14家基金養老金團隊全解析 公募厲兵秣馬錨定新戰場

　　8月28日，華夏養老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)開始發售。在基金公司圍繞養老目標基金銷售的各式推介中，養老金管理團隊的實力是各基金公司著力宣傳的重點，也是投資者選擇養老產品時必須考慮的重要指標。

　　21世紀經濟報道記者梳理了14家基金公司養老金團隊的大致情況，從整體情況來看，絕大部分基金公司的養老團隊成員都有管理過保險資金的經驗和大類資產配置經驗，但各團隊間又有不少差異。

　　例如有的公司重金從海外挖來專門的養老基金管理人才，以國外養老FOF投資精英來統領養老管理團隊；有的公司養老管理團隊成員主要來自券商，具有較強的絕對收益基因；還有的基金公司追求打造多元資產配置團隊，以擅長宏觀研究的分析師為領軍人物。各團隊的不同背景，將決定各自養老目標產品之后的投資理念差異。

　　值得一提的是，盡管相關團隊已經基本組建完備，但對養老目標基金管理人才的招募工作仍在進行。尤其個別公司目前養老團隊人員較少，進一步充實隊伍是壯大養老金業務的必經之路。

　　招兵買馬進行中

　　“目前我們公司養老團隊在職的有9個人，還有一些在途中。”

　　被問及養老金團隊組建情況時，華南一家大型基金公司養老金團隊負責人向記者介紹稱，雖然其公司早已組建養老金團隊，但公司有進一步擴大的計劃。

　　上述負責人表示，“我們一定會隨著業務持續的發展，去擴充我們團隊的力量，這是非常明確的。招聘人員主要分為兩類，一類是有成熟投資經驗的人才，這毋庸置疑是一類，還有一類則是通過校招，尋找一些優秀的畢業生，補充新鮮血液，形成團隊梯隊。”

　　另一家基金公司的相關人士也向記者透露，目前公司有計劃新招養老目標基金經理，由于《養老目標證券投資基金指引(試行)》對相關基金經理提出5年從業經驗，至少2年投資經驗的要求，因此公司對招聘人員的資質會進行非常嚴格審核。

　　該人士表示，“隨著養老目標基金面世，受投資者的認可度和關注度提升，養老產品的種類和數量都會上升，各基金公司肯定都希望能夠率先強大自己的養老金隊伍，所以越早準備，越早完善團隊非常必要。”

　　目前首批獲得養老目標基金批文的14家公司中，養老金管理團隊的構成也有所不一。

　　有的基金公司已經涵蓋了多位經驗豐富的投資人士，尤其是在養老投資和FOF投資有所深耕的基金公司，早在四五年前就已經有意識地培養這方面的隊伍；但也有的公司起步較慢，目前養老金團隊人員較少，對于后者而言，或面臨更迫切的“添丁”需求。

　　除了已經獲得養老目標基金批文的公司外，還有大批基金公司正在排隊候批，這些公司目前也有較強的補充養老金團隊需求。例如民生加銀、平安大華、華寶等近期都在公開招聘養老目標基金經理，也有基金公司私下通過獵頭的方式“尋人”。

　　各派養老金團隊出擊

　　在已經拿到批文的14家基金公司中，養老金管理團隊又各呈什么風格呢？

　　據21世紀經濟報道記者觀察，“大類資產配置”是各基金公司強調的重點，但由于團隊人員背景差異，不同基金公司的養老團隊中有呈現出一些其它的特點。

　　以8月28日最先發行的華夏養老目標日期2040來看，該基金配備了兩名擬任基金經理，分別是許利明和李鏵汶，兩人目前均任華夏資產配置部總監。從兩人的履歷來看，雖然此前并無保險資金管理經驗，但投資經驗還是相對較豐富，尤其許利明在各類金融機構都曾有任職，可以算是“投資老兵”。

　　據了解，華夏旗下FOF相關投資管理工作均由資產配置部負責，因此華夏養老目標日期2040的擬任基金經理也出自該部門。該部門由華夏基金董事總經理、股票投資部行政負責人孫彬牽頭，目前部門基金經理和研究員共計12人。

　　如若給華夏養老金團隊劃歸到一個特定派別，應屬于“資產配置派”。事實上，不僅華夏，14家首批獲得養老目標基金批文的基金公司中，絕大部分基金公司的養老團隊都注重打造多元化配置風格，例如南方、博時、嘉實等在養老金管理團隊上也有明顯的“宏觀研究與資產配置”風格。

　　2016年下半年，南方即成立了宏觀研究與資產配置部，成員來自于公司內部投研團隊、外部大型保險資產管理公司以及外資養老金投資團隊，投資研究背景涵蓋國內外宏觀研究、大類資產配置、FOF投資、基金研究、量化研究等各個方面。該團隊的領軍人物魚晉華之前主攻房地產研究和宏觀分析，曾擔任賣方分析師數年，并曾獲新財富最佳分析師。

　　博時基金養老管理領軍人物魏鳳春則主攻宏觀經濟策略。2016年博時多元資產管理部成立，魏鳳春擔任該部門總經理，負責FOF產品與業務的研發與投資管理。目前該團隊配備十余名投研人員，平均從業年限6年以上，知識背景涵蓋宏觀政策、產業經濟、金融工程、風險管理等，也已經是較為成熟的多元資產配置團隊。

　　除了上述提到的4家基金公司外，不少基金公司也強調FOF投資及養老目標基金投資要走大類資產配置路線，但其它公司的養老團隊在打造多資產配置團隊的同時，又有其它更為突出的特征。

　　例如富國基金養老團隊擁有獨特的“券商標簽”，可以單獨劃歸為“券商絕對收益基因派”。2014年富國開始組建FOF團隊，現有團隊成員7人，主要投資人員具有6年以上券商自營投資經驗。

　　海外基因同場競技

　　此外，廣發基金也是深耕大類資產配置的基金公司，早在2014年即開始FOF研究，2015年組建資產配置小組，是研究大類資產配置較早的公司。2018年，廣發引進國外FOF投資精英，進一步壯大團隊配置，因此廣發養老金團隊同時具有非常明顯的“海外”基因，可以另外劃歸到“海外養老投資經驗派”。

　　目前廣發養老目標基金5人投資團隊中，有2人來自富達基金，分別是公司資產配置總監金亞和投資經理尹海影。

　　具有“海外”基因的養老金管理團隊中，除廣發這種從海外挖人的情況外，也有基金公司因股東背景有外資股東，因而也具備“海外”基因，包括鵬華、中銀、泰達宏利等均是如此。例如鵬華的股東歐利盛資本資產管理公司，是目前意大利管理PIP(個人養老金)產品的最大資產管理公司之一(免稅投資計劃)。

　　另外，也有公司養老金團隊領軍人物中，在更早已經有過海外投資經驗或境外資產投資經驗，因而已經形成“中西合璧”的隊伍，工銀瑞信、萬家屬于這一情況。

　　除了宏觀研究與資產配置派、券商絕對收益派、海外養老投資經驗派以外，14家基金公司中，還有保險資金管理經驗非常豐富的團隊，例如銀華、中歐、易方達等，可以劃歸為“保險資金管理經驗派”。

　　其中，中歐基金養老金團隊負責人顧偉擅長大類資產配置及固定收益投資管理，曾在保險行業管理的資金規模達到萬億級別。

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