A股持續爆雷 市場或迎短期熱點真空期

　　【盤面簡述】

　　周一早盤，兩市低開震蕩，個股大幅分化，早盤在銀行股快速拉升帶動下大盤站上5日均線，隨后量能不濟出現回落。午后兩市調整幅度擴大，水泥鋼鐵板塊漲幅收窄。盤面上，高鐵、水泥表現強勢，兩桶油改革、鋼鐵、煤炭、銀行等漲幅居前，而生物制品、醫療器械服務、基因測序等殺跌。概念股上，國企改革、共享單車、東盟自貿區、中字頭等表現活躍，而基因測序、生物醫藥、西安自貿區、細胞免疫療法等跌幅居前。大盤筑底成功，中級反彈行情開啟，短線關注流動性充沛的超跌品種；中線可關注底部國企改革股。

　　【消息面】

　　1、被資管新規“落下”之后：私募擔心被清零銀行根本不Care

　　7月20日資管新規細則的下發，不啻于一場行業巨震，但私募基金成了那個“被落下的人”，細則并未給委外資金投向私募做出明確規范。業內人士指出，私募委外和部分債券類私募委外，自去年底以來贖回明顯，目前存量的私募委外在資管新規過渡期間艱難續存。若后期不能明確理財資金可通過委外投向私募，則現存私募委外可能被清零，屆時私募基金只能通過代銷獲取銀行渠道資金。

　　2、退市步入全覆蓋重落實新階段

　　退市新規亮相標志A股退市制度的完善和實施步入新階段，即全覆蓋——退市對重大違法情形基本實現全覆蓋，重落實——強化交易所主體責任，明確各相關主體配合做好退市的相關責任。一直以來，退市難是A股市場的一大頑疾。“只進不出”或“只進少出”不僅容易滋生炒差、炒小的不良投資文化，而且扭曲了市場資源配置方式，消解了資源配置效率。退市難，一方面是制度設計不夠完善，一些退市情況未能納入其中，另一方面是執行難度大，利益糾葛多，特別是來自地方政府的壓力和投資者保護的壓力較大。

　　3、7月券商集合理財發行份額創新低

　　隨著資管新規落地，券商集合理財發行規模出現明顯回落，7月份以來發行份額創6年來新低。同時，集合理財產品新增備案數量也大幅縮水，同比下滑近七成。數據顯示，今年7月以來，券商共發行集合理財產品487只，環比下降9.5%，同比下降54.4%；發行份額僅22.99億份，創下2012年3月以來單月新低。

　　【巨豐觀點】

　　周一早盤，兩市低開震蕩分化，早盤在銀行動快速拉升帶動下大盤站上5日均線，隨后量能不濟出現回落。午后兩市調整幅度擴大，水泥鋼鐵板塊漲幅收窄，煤炭板塊飄綠。盤面上，高鐵、水泥表現強勢，兩桶油改革、鋼鐵、煤炭、銀行等漲幅居前，而生物制品、醫療器械服務、基因測序等殺跌。

　　國企改革繼續強勢：晉西車軸、瑞泰科技、湖南天雁、上海鳳凰漲停，國統股份、中成股份、大慶華科、深物業A、國電南自等領漲；

　　水泥板塊強勢拉升：祁連山、華新水泥、海螺水泥、寧夏建材、天山股份等領漲；鋼鐵板塊走強：三鋼閩光、寶鋼股份、柳鋼股份、新鋼股份等領漲；

　　午后，油品改革活躍走強：四川美豐大漲，泰山石油、石化機械等漲幅居前。醫療器械跌幅擴大：楚天科技、明德生物、美年健康封死跌停。消息面，繼長生生物之后，美年健康又一醫藥板塊公司現造假行為，拖累板塊及創業板指數走低。

　　巨豐投顧認為，今日周期股沖高回落疊加連板股停牌核查利空情緒發酵，市場或迎短期熱點真空期。此外，繼長生生物之后，A股又出現美年健康，疊加上周五證監會關于退市制度決定發布，市場短期謹慎情緒將占據上風。機會方面，目前來看，僅有國企改革主題持續性較好，建議投資者短線繼續關注流動性充沛的超跌個股，同時疊加國企改革題材，有望獲得短期超額收益。

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