云計算產業進入加速增長期 基金上半年已增持21億

　　近年來，云計算是信息技術產業發展最快的領域。據中報披露，上半年公募基金已經已斥資逾21億元增持云計算板塊。云計算憑借其靈活配置、資源利用率高和節省成本的優勢，正逐漸顛覆傳統IT行業的部署模式。2018年是中國云計算產業的拐點，政策+產業+資本全方位共振，云計算產業需求進入加速增長期，云計算行業相關上市公司業績增長得到進一步上升，中報業績增長超預期的績優白馬股或現交易性機會。對于后市，各大機構也都看好云計算行業的光明前景。

　　上半年基金已斥資逾21億元增持云計算板塊

 事實上，云計算行業上市公司業績表現同樣亮麗，成為公募基金提前布局的重要原因。《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，截至7月18日，已有68家相關上市公司披露了中報業績預告，業績預喜公司達到44家，占比64.71%。其中，中際旭創(7948%)、證通電子(290%)、天源迪科(265%)、高偉達(227%)、生意寶(150%)、中青寶(150%)和萬達信息(115%)等7家公司均預計2018年上半年凈利潤同比翻番，高成長性尤為凸顯。

　　從中報預告凈利潤上限來看，有19家公司預計2018年上半年凈利潤上限達到1億元以上，而工業富聯預計2018年上半年凈利潤上限居首，達到56.00億元，二三四五(6.80億元)、捷成股份(6.40億元)、網宿科技(4.58億元)、中際旭創(3.19億元)、順網科技(3.17億元)、光環新網(3.10億元)、神州數碼(2.75億元)和高新興(2.70億元)等8家公司報告期內凈利潤上限均有望達到2億元以上，另外，預計2018年上半年凈利潤上限超1億元的公司還包括：藍盾股份、科大訊飛、國脈科技、用友網絡、深信服、齊心集團、東方國信、銀江股份、潤和軟件、久其軟件等10家，彰顯出較強的盈利能力。

　　值得注意的是，早在二季度公募基金就已對云計算相關概念股進行布局。截至7月18日收盤，包括華夏基金、匯添富基金、華安基金等在內的49家基金公司披露二季報顯示，有42只云計算概念股被公募基金重倉持有，合計持股數量為6.81億股，合計持股市值約119.38億元。其中，亞聯發展、深信服、華東電腦、工業富聯、二三四五、恒華科技、捷成股份、浪潮信息、萬達信息、中國長城、中科曙光、泛微網絡、天源迪科、神州泰岳、拓爾思等15只概念股成為公募基金在二季度增持的重點，其增持資金達到21.28億元。(證券日報)

　　基金增持的背后原因：我國云計算產業已進入加速增長期

 2018第十屆中國云計算大會將于7月23日至25日在北京舉行，會議主題為“聚力云上生態賦能實體經濟”，本次會議還將設立“云計算核心技術與實踐”、“云制造與企業數字化轉型”等主題論壇。

　　近年來，云計算是信息技術產業發展最快的領域。機構研報數據顯示，2016年全球云計算產業規模達到4348.1億元，同比增長25.4%；中國云計算產業規模達到514.9億元，同比增長36.2%；預計到2020年全球云計算產業規模將達到9530.3億元，年均復合增長率(CAGR)21.68%；中國云計算市場規模將達到1387.6億元，年均復合增長率(CAGR)28.13%。

　　對此，市場人士普遍認為，云計算憑借其靈活配置、資源利用率高和節省成本的優勢，正逐漸顛覆傳統IT行業的部署模式。根據IDC數據顯示，2017年部署在云環境中的IT基礎架構產品支出增長26.2%，傳統非云計算IT基礎設施的全球支出下降2.6%，IT基礎設施支出加速從傳統IT產品轉向云服務。在此推動下，2018年是中國云計算產業的拐點，政策+產業+資本全方位共振，云計算產業需求進入加速增長期，云計算行業相關上市公司業績增長得到進一步上升，中報業績增長超預期的績優白馬股或現交易性機會。(證券日報)

　　不僅如此，各大機構亦紛紛看好中國云計算行業的未來發展前景

　　天風證券：計算機板塊基本面迎中長期向上拐點首選云計算

  天風證券表示，計算機行業基本面中長期向好，以云計算為代表的新技術加速落地，對科技行業的政策支持力度空前。短期來看，計算機板塊業績增速也逐季加快，驗證板塊基本面正迎來中長期向上拐點；龍頭優勢明顯，經營質量更高，二八格局有望延續。上半年計算機板塊呈現分化行情，整體龍頭公司超額收益明顯，遠遠跑贏計算機指數，計算機機構持倉占比持續提升，持倉進一步向龍頭集中。

　　天風證券認為，IT領域的變化往往從對私領域延伸到對公領域，中國對私軟件與互聯網產業天花板已現，云計算有望催化對公軟件市場進入快車道。作為軟件即服務發展的先行指標，我國基礎設施即服務企業營收持續高速增長，軟件即服務將進入高景氣長周期。從產業鏈角度看，垂直行業云有望接力通用云迎來春天，嫁接流量能力成為未來軟件即服務競爭關鍵，軟件價值本身有望顯著提升。(證券時報網)

　　諾德基金郭紀亭：云計算市場有望保持快速增長

 IT產業經過幾十年的發展變化，歷經大型機、小型機—X86服務器—虛擬化等發展階段，直至近幾年云計算作為新一代IT基礎架構應運而生。根據IDC全球云IT基礎架構季度追蹤預測，2017年部署在云環境中的IT基礎架構產品支出預計增長26.2%，傳統非云計算IT基礎設施的全球支出預計下降2.6%，IT基礎設施支出加速從傳統IT產品轉向云服務。云計算憑借其靈活配置、資源利用率高和節省成本的優勢，顛覆傳統IT服務架構，有望成為未來主流IT基礎設施。

　　從效率層面講，云計算有望降低企業IT支出成本，提高效率，創新服務，提升用戶體驗。美國現代商業歷史遠長于我國，商業分工細化的基礎上衍生出了Salesforce、Workday、Autodesk等一系列企業級服務公司，在云計算的浪潮中，這些公司也由本地轉向云端，依托其銷售費用率和管理費用率的下降，規模效應提升，實現了企業市值和營收規模的再增長。

　　美國企業云計算領先中國數年時間，目前仍呈現快速增長態勢。2017年中國公有云市場為246億元，僅為美國的1/5；滲透率為3.3%，僅為美國的1/3左右。2017年全年阿里云累計收入約112億元，實現了翻倍增長。騰訊自發力云計算以來也動作不斷，除了云計算收入保持高速增長以外，在股權層面也和很多傳統的軟件廠商實現了綁定。同時，政策層面支持云計算發展的政策相繼出臺，政策環境持續利好，工信部印發《云計算發展三年行動計劃(2017-2019年)》，提出到2019年，我國云計算產業規模達到4300億元。產業趨勢結合資本和政策的助力，中國云計算產業有望在接下來數年保持快速增長。(諾德基金)

　　公募基金看好云計算

 對于計算機板塊三季度行情，中歐基金、招商基金均在三季度策略中提到看好計算機行業。中信建投證券認為，業績與估值方面來看，計算機板塊中報情況良好，中報業績預告中的78家公司中有64家公司預計正增長，利潤增速中位數為25%，估值切換具備足夠的配置吸引力。

　　華潤元大信息傳媒科技混合表示，在集成電路所得稅政策、工業互聯網三年行動計劃等政策刺激下，以TMT為代表的高質量成長公司表現會相對樂觀。中歐電子信息產業也認為，中國企業的創新能力、研發水平不斷提高，結合“工程師紅利”，中國資本市場會出現一批更大更強的TMT核心資產。

　　在細分領域，安信證券表示，二季度基金持倉市值前20的公司中，核心業務涉及云計算的多達12家，云計算是今年計算機板塊核心主線得到市場高度認同。“2018年是中國云計算產業的拐點，政策、產業、資本全方位共振，同時，云計算又是中報高增長最確定的方向。”

　　富榮基金也表示，根據數據，2020年全球云計算市場規模將達到3800億美元，對應2015年至2020年間該市場年均復合增長率將達到17%。預計到2020年，云計算的需求將在全球IT營收增長中占據60%的比例。“大的行業空間能產生大市值公司如亞馬遜、阿里云，細分領域中的Adobe、Autodesk等。從中報業績預告來看，云計算板塊出現板塊性大幅上漲，因此從業績催化角度我們更需重點關注云計算板塊。”(中國證券報)

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