弱市環境不會投資？看看社保基金都在買什么

　　最近的股市行情較為低迷，可供投資者朋友選擇的熱點相對較少。而被稱為“隊”的社保基金持股動向一直備受市場關注，陸續披露的2018年上市公司中報逐漸揭開社保基金的布局思路。從行業上看，社保基金“現身”的13只個股分別屬于9個行業，其中消費類股票居多。對此，亦有多位基金經理看好社保基金重倉的大消費行業。

　　中報揭露社保基金持倉：更偏愛大消費行業

 被稱為“隊”的社保基金持股動向一直備受市場關注，陸續披露的2018年上市公司中報逐漸揭開社保基金的布局思路。

　　據統計，截至7月28日，滬深兩市合計已有83家公司披露了2018年中報，在13家公司的前十大流通股東中出現了社保基金的身影，其中2只個股為今年二季度新進。

　　數據顯示，社保基金在今年二季度現身13只個股，合計持有2.55億股，合計持有市值44.96億元。

　　在這13只個股中，最受社保基金偏愛、持有市值最高的是涪陵榨菜。今年二季度末，社保基金406組合、社保基金117組合均現身該股前十大流通股東之列，分別持有3401.82萬股、1114.04萬股，占流通股比例分別為4.41%、1.44%。其中，社保基金406組合較今年一季度有所增持，而社保基金117組合相對今年一季度末持股不變。這兩只社保基金合計持有4515.86萬股，市值達到11.597億元。數據顯示，涪陵榨菜今年初以來股價漲幅超過66%。

　　此外，二季度，恒力股份、川環科技、信維通信、云圖股份等也受到社保基金的增持。

　　值得關注的是，社保基金在今年二季度新進了兩只個股，分別為濟川藥業和旭升股份。其中，濟川藥業前十大流通股東中，社保406組合為其第四大流通股東，持股市值達到8.197億元；旭升股份則受到社保基金413組合的偏愛，持有250萬股，為第一大流通股東。濟川藥業、旭升股份在2018年4月1日以來的股價表現為10.1%和-2.12%。

　　在社保基金持有的個股中，云圖控股尤為引人注目。該股二季末十大流通股東中出現了社保104組合、社保401組合、社保604組合，是社保組合出現最多的一只股票。

　　從行業上看，社保基金“現身”的13只個股分別屬于9個行業，其中消費類股票居多。(中國基金報)

　　多家基金看好消費領域的投資機會

　　前海聯合基金林材：看好消費升級和先進制造等領域

 2018年A股市場的寬幅調整在讓老投資者叫苦不迭的同時，不斷走低的市場估值也為價值投資者進場布局提供了良機，尤其是在近日上交所和新華社兩大平臺明確看好A股市場投資價值的背景下，借道由績優老將掌舵的新基金布局A股市場，成為很多投資者的首選。

　　市場低估值疊加上市企業中報預喜，國內A股市場成為全球資本“吸金石”。實際上，當前A股市場的快速調整主要受市場去杠桿等短期因素影響，而從根本上看，上市企業今年以來整體表現依然良好。根據數據顯示，截至7月13日中午，1658家預披露業績的企業中，預增的有488家，預告凈利潤下限為正的有1510家。面對低估的市場和上市企業整體良好的表現，海外資金正在加緊在A股市場掃貨。根據數據顯示，截至7月12日，今年以來滬股通流入資金956.60億元，比南向的港股通高出735.13億元；北向的深股通流入資金756.65億元，比南向的高出48.20億元。此外，全球著名的投資機構包括富達、瑞銀資管、施羅德、貝萊特等知名外資機構已經先后在我國登記成為私募證券投資基金管理人。

　　面對當前震蕩的市場行情，前海聯合研究優選混合基金擬任基金經理林材坦言，雖然經過市場巨幅調整，風險得到了較為充分的釋放，但是在新基金建倉期依然會采取穩健積極的操作策略，適當控制倉位，積極精選個股，力爭在累計一定的安全墊基礎上再進一步提升倉位。在具體的行業選擇上，林材表示，未來依然看好醫療保健、商貿零售、食品飲料、休閑服務等消費升級領域；高端裝備、新能源制造、新周期行業龍頭等先進制造領域；計算機、傳媒、電子等科技創新領域以及金融、地產、周期制造等低估值高股息的藍籌品種。(前海開源基金)

　　廣發基金：將重點配置穩定消費和新經濟

 投資方面，廣發基金表示，將重點配置穩定消費和新經濟。過去兩年的政策主線是“去產能+去庫存”，因此傳統產業盈利恢復帶動經濟復蘇。在這個背景下，表現最好的行業集中在傳統行業上，包括可選消費、金融地產和周期行業等。2018年的政策邏輯轉向“去杠桿+補短板”，從上半年經濟數據呈現的信號可以看到，新經濟在逐步接棒傳統經濟，成為我國經濟增速的重要動能。(廣發基金)

　　招商基金的策略——優選成長，配置消費

 招商基金的策略是“優選成長，配置消費。”在結構方向上，招商基金短期看好成長的相對收益：從基本面角度來說，“高質量發展”目標鼓勵“新經濟”發展，信用緊縮及地產等政策再度趨嚴則使得周期承壓，成長股的比價效應抬升。從估值角度分析，邊際寬松的短端流動性將最為利好對流動性敏感的成長性標的。此外，受地產周期影響，大家電以外的消費行業也是值得配置的方向，其基礎在于經濟下行周期中穩定的現金流和業績、以及中期持續受益外資流入的效應。行業方面，招商基金重點關注計算機、軍工、電子行業；消費方面則關注食品飲料、休閑服務等板塊。(證券時報)

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