澳聯儲降息預期升溫 澳元/美元技術分析

北京時間周五(11月29日)亞市盤中，澳元兌美元匯率在0.6768附近徘徊，澳元周五料將連續第四周下跌，因國際貿易仍存在不確定性，同時對澳洲聯儲將進一步降息的預期不斷升溫，拖累公債收益率大跌。

澳元兌美元本周以來已下跌0.3%，本月以來已下跌近1.9%，跌破技術支撐位0.6770可能會進一步跌至0.6724。

自從澳洲聯儲表明必須降息至僅為0.25%，才會考慮QE以來，澳元匯率一直承壓。因澳洲聯儲這一表態促使市場消化了明年將不只降息一次、而是兩次的可能性。

利率期貨市場已完全消化到明年4月降息25個基點至0.5%的可能性，并暗示到明年底降息至0.25%的可能性也在44%左右。

澳元唯一的正面消息是，澳洲聯儲并沒有意愿在12月3日的下次政策會議上采取行動，因此到2020年2月的明年第一次會議前會有一段空檔。

匯豐銀行駐澳洲策略師Tom Nash表示：“澳洲聯儲似乎不太可能選擇在12月會議上意外降息，短期政策不變相對有利于澳元走勢的穩定。澳元兌美元繼續處于過去四個月的窄幅區間0.67-0.69，同時三個月隱含波動率最近達到了本世紀最低水準。”他表示：“我們維持長期預估在0.68不變，可能要有明顯的海外因素——國際貿易進展才能引發突破性行情。

荷蘭國際集團指出，澳大利亞10月就業表現異常疲軟，為澳洲聯儲進一步實施寬松貨幣政策理由，加之澳洲聯儲聯儲主席洛威在本周稍早的講話中表達了對量化寬松政策的意愿，令市場預期澳洲聯儲將進一步降息，不過大部分市場參與者懷疑澳洲聯儲下周是否會降息，目前市場計價顯示該聯儲12月降息25個基點的可能性只有12%。

澳大利亞三季度國內生產總值(GDP)數據顯示經濟增長更加強勁，將為澳洲聯儲穩定的政策呼吁提供支持，不過該數據是在聯儲決議后一天發布的，對政策制定者來說并不是及時的信息

此外，下周將公布澳大利亞三季度國內生產總值(GDP)，西太平洋銀行預計該數據將不及預期，因個人需求低迷，目前共識預期為上漲1.6%。

在這種背景下，澳大利亞經濟自2018年中期推動上升動能，經濟增長率自3.1%降至目前的1.4%，為自2009年以來的低水平；年內澳洲聯儲多次降息，削減個人所得稅對經濟產生影響，但消費者支出仍然疲軟，澳洲房地產表現不平衡，價格上漲，但營建許可仍然疲軟。

澳元/美元技術分析

周四澳元/美元連續第三個交易日下跌，日內最低跌至0.6759刷新六周以來最低水平。RSI仍在50下方，暗示匯價走勢仍以賣方市場為主。

澳元/美元在11月19日升至近期區間高點后未能持穩在該水平上方，暗示多頭在當時繼續猶豫不決。隨后幾個交易日匯價持續走低并且收盤跌破50日移動均線，買家獲利離場。

目前澳元/美元正交投在近期區間0.6753-0.6826的下軌，若日線收盤跌破0.6744可能會進一步吸引更多空頭入場將匯價推低至0.6631，但該水平在周線上是重要支撐，預計屆時下行動能會減弱，部分空頭有可能獲利離場。

相反，若匯價收盤未能跌破上述區間下軌，則表明當前空頭也猶豫不決，短期內可能會反彈至區間上軌，若收于0.6826上方后市有望進一步升至0.6904。

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