“年末行情”要沒？基金年終業績考核提前！已有機構提前獲利了結

更新于：2019-11-14 10:10:16

　　今年，基金年終業績排名戰將提前到11月！

　　上證報獲悉，今年北上深三地均有基金公司將2019年的業績考核提前到11月，這標志著基金業績排名戰提前開打。

　　近期，已有不少基金經理調倉換股、獲利了結，為明年做準備，部分基金重倉股也已出現異動。

　　業績收官戰或提前打響

　　按理說，每年的12月31日才是基金公司一年業績完整考核的終止日。以往為了沖刺排名，基金經理往往使出渾身解術，調整、押注重倉股，令市場出現所謂的“年末行情”。

　　在此背景下，今年部分基金公司第一次選擇年終“錯峰”考核。

　　“今年公司內部將全年的業績考核月定在了11月底，目前正面臨鎖定收益還是沖刺一把的抉擇，同時也需要考慮明年的投資布局，避免因為春季躁動而踏空。”滬上一位基金經理稱。

　　據上證報了解，北京部分大型基金公司也延續了此前的考核辦法，將全年業績考核定在了11月份或12月中上旬。

　　不僅是公募基金，一些私募機構也將考核月份提前。“這樣的考核的確會令我們在一些獲利豐厚的重倉股上選擇了結，但個別核心競爭力極高的公司我們還是會保留。”一位私募基金經理表示。

　　基金重倉股明顯異動

　　值得注意的是，近期不少基金重倉股確實出現了明顯異動。

　　根據2019年基金三季報披露的數據，截至11月13日，基金第四大重倉股格力電器自11月5日創下歷史高點65.16元，現已回落近10%，多只重倉該股的基金凈值因此出現明顯下跌。此外，基金三季度重倉的隆基股份、東方國信、南極電商、大族激光等股票，最近也出現較大幅度調整。

　　“預計隨著基金重倉股走勢出現分化，偏股基金的年終排名戰也將充滿懸念。”滬上一位基金分析人士稱。

　　從基金最新業績排名來看，最大的看點在于偏股基金冠亞軍的爭奪。

　　Choice數據顯示，截至10月底，主動權益基金排名第一、第二位的銀華內需精選和廣發雙擎升級混合，年內凈值增長率分別為94.34%、88.82%。但截至11月12日，兩只基金的年內漲幅分別變為90.88%、89.46%，二者的差距已縮小至2個百分點以內。

　　主動偏股基金最新業績排名(截至11月12日)

　　調倉換股備戰明年

　　既要爭今年排名，又要備戰明年行情。每逢年末都是基金經理調倉換股的重要窗口期，如何布局來年，自然成為業內最關心的話題。

　　從歷史表現來看，A股市場往往具有較強的“日歷效應”。股市中的“日歷效應”通俗理解就是某個行業在某月上漲的概率會比較高，在某些月份上漲的概率又會比較低，反之亦然。

　　基于此，天風證券刻畫了一組各大行業的“日歷效應”圖，回溯過去15年，統計各大行業在各個月的上漲概率，不僅可以探尋行業輪動背后的規律，還能對當期及未來的行業配置形成參考。

　　統計結果顯示，四季度表現較好的行業集中、業績經營比較穩定及早周期板塊，上漲概率達到70%以上的行業包括風電設備、水泥制造、銀行、保險、高低壓設備、工程機械、航空運輸、空調等行業。

　　在春季行情方面，天風證券表示，雖然上述業績穩定的板塊在前期保持占優，但進入2月后，元件、半導體、計算機、光學光電子、通信傳輸設備、通信配套服務、終端設備等科技成長板塊顯著好于其他板塊。值得關注的是，上述行業在2月當月的上漲概率高達80%以上。

　　上證報采訪多家基金公司后了解到，科技和盈利穩定的低估值板塊都是機構關注的焦點。

　　浦銀安盛基金表示，短期來看市場仍處于震蕩態勢，缺少明確的向上動力，但平衡市也為投資提供了豐富的交易和結構性機會。建議關注年初以來漲幅較小的銀行、地產等低估值板塊，中期仍須在食品飲料、電子、醫藥中優選個股。

　　滬上一家大型公募基金權益投資總監認為，明年的主要機會仍在大消費板塊，包括食品飲料、家電、醫藥等，以及包括5G、蘋果產業鏈、華為產業鏈等在內的科技板塊。另外，銀行、地產等低估值也有階段性機會，新能源行業等政策性機會則需等待政策引導。

（文章來源：中國證券網）