機構評級變動：地素時尚等14家被上調 滬電股份股價有望漲26%

8月29日，地素時尚、滬電股份等14家股票評級被機構調高。與此同時，航天信息、粵高速A等50家被首次覆蓋。

　　近日，地素時尚發布了2019 年半年報，2019上半年收入/歸母凈利潤/扣非歸母凈利潤分別為 11.11 億元、3.39 億元 、2.96 億元，同比14.42%/1.09%/21.89%；2019Q2 收入/歸母凈利潤/扣非歸母凈利潤分別為 5.27 億元、1.44 億元、1.36 億元，同比 15.41%/-23.51%/35.72%，超預期。歸母凈利潤下滑的主要原因在于去年同期房產糾紛落定沖回資產減值損失 7538.10 萬元，基數增大。

　　東北證券點評稱，今年上半年地素時尚加強對終端及線上的管理，持續推進零售 C3 培訓，提高店長及導購零售能力，實施新的導購薪酬激勵方案，開拓新的網上銷售平臺(如小紅書、YOHO 等)，有效拉動店效及線上增長。2019 H1 直營店平均單店零售額同比增長 18.7%，有望繼續在加盟渠道推廣，提升整體店效增長。

　　預計該公司 2019-2020 年收入分別為 23.81 億元、27.6 億元，分別增長 13.36%、15.91%。EPS 分別為 1.60 元、1.84 元，目前股價對應公司 2019 年 PE 為 13.74X，給予買入評級。

　　同時，滬電股份股票評級也被上調至“買入”。根據滬電股份發布的中報，公司] 2019 年上半年實現營業收入 31.2 億元，同比增長 26.7%；實現歸母凈利潤 4.8 億元，同比增長 143.4%。

　　西南證券點評稱，基于公司通訊板需求強勁，產品結構改善超預期，上調公司 2019-2021 年業績預測，2019-2021 年歸母利潤分別為 12.8 億、18.2 億、24.5億，對應 PE 分別為 26x、18x 和 14x，參考可比公司 2020 年平均 27 倍估值水平，目標價 28.62 元，上調至“買入”評級。

　　截至發稿，滬電股份股價漲5.98%，報22.70元。若按28.62元的目標價計算，該股接下來還有約26%的上行空間。

　　此外，當天股票評級被上調的還有中國出版、天順風能以及凱美特氣等12只股票。

　　根據航天信息發布的中報，公司 2019上半年實現營收 119.14 億元，YoY -23.5%；歸母凈利潤 6.81 億元，YoY +80.25%，扣非歸母凈利潤 4.18 億元，YoY -39.02%%。

　　華西證券點評稱，考慮到該公司營收架構優化毛利率上升、加速智慧網信新產業布局等因素，預計航天信息2019-2021 年總營收分別為：286.8 億元、318.4 億元、342.2 億元，歸母凈利潤分別為：19.3 億元、22.2 億元、24.6 億元，對應現價 PE 分別為 21.2 倍、18.4 倍、16.6 倍，給予“增持”評級。

　　以下為8月29日被機構首次覆蓋的上市公司名單：

（文章來源：研究中心）

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