1月11日晚間重要行業研究匯總(附股)

　　1月11日多家機構發布各大行業研究報告，以下是研報摘要，僅供投資者參考：

　　通信行業：5G臨時牌照發放表決心 關注5股

　　維持此前看好 2019 年 5G 產業鏈的景氣度的判斷，重點關注主設備子板塊、天饋子版塊和光模塊子版塊。 1)主設備子板塊：受益程度最大，確定性最強，行業競爭格局好。據我們測算，無線設備和傳輸設備投資空間分別約 7200億、 5328 億。建議關注中興通訊(000063，未評級)，通信設備龍頭企業(全球市場份額第四)，無線、傳輸雙重受益；建議關注烽火通信(600498，未評級)，國際傳輸設備的主力供應商，市場份額高。 2)天饋子版塊：技術革新拉動需求增長的確定性強，并且參與者體量小，彈性高。未來具備天饋一體化能力以及與設備商深度合作的公司具備競爭優勢，建議關注通宇通訊(002792，未評級)。 3)光模塊子版塊：受益 5G 接入網重構帶來光模塊需求增長，同時板塊受益數通市場高端產品升級換代，景氣延續性好。建議關注光迅科技(002281，增持)，深耕電信市場、逐漸發力數通市場，并且具備芯片自主能力。 4)基站配套板塊：基站溫控領域領先標的，建議關注英維克(002837，未評級)……【點擊查看全文】

　　新能源汽車：全球化下的格局優化和結構變遷 關注6股

　　投資建議：擇時：1)可以關注政策出臺的關鍵節點，如2019年補貼政策出臺后，進行合理布局；2)關注需求數據的變化情況，上游看原材料價格，下游看整車銷售數據，中游看企業排產進度；賽道：1)競爭格局：競爭格局頂端的企業具備較強的產業化能力以及客戶導入能力，未來行業盈利能力回升期將收獲大部分碩果，推薦LG產業鏈、CATL產業鏈；2)技術迭代：兩類技術迭代升級值得關注，一類是臨界點技術，例如高鎳811、固態電池、軟包電池等；另一類是持續醒的技術升級，能夠憑借機制、積累、資源而始終引領行業發展。個股：推薦關注：1)新宙邦(格局良好+高鎳電解液+全球供應鏈)、2)璞泰來(差異化性能+成本管控強+客戶結構優)、3)寧德時代(全球龍頭+橫縱向競爭格局強)、4)億緯鋰能(三元軟包+戴姆勒供應鏈)……【點擊查看全文】

　　風電行業：12月來風超預期 關注3股

　　維持風電行業買入評級。 2018-2020 年， 主要風電公司利潤增速 17-20%，股息率+2%， 2019 年 PE5-7 倍。 我們推薦更受益于三北限電改善以及有優質資產注入可能的風電運營龍頭龍源電力( 0916.HK，買入) ，同時也看好估值更有優勢的華能新能源( 0958.HK，買入)……【點擊查看全文】

　　醫藥生物：社會辦醫療機構審批優化 關注2股

　　近期，內蒙古啟動體外診斷試劑以及高值耗材的陽光采購， 多個地區已經啟動診斷試劑的陽光采購。 受整個醫藥低風險偏好及耗材集采預期等因素影響， IVD板塊整體也經歷了大幅度回調，我們認為儀器+試劑封閉化的優質龍頭企業影響有限，建議關注安圖生物( 603658.SH)和基蛋生物( 603387.SH)……【點擊查看全文】

　　電力行業：新能源平價政策落地 關注3股

　　我們認為，平價政策的推動有助于行業加速洗牌，具備競爭優勢的龍頭企業有望逐步勝出，并分享行業長期成長。此外，我們仍然堅持此前年度策略報告觀點：相較于增量項目對制造環節的拉動，更看好存量項目現金流修復帶來的悲觀預期反轉。建議關注：福能股份、金風科技、節能風電等風電運營龍頭及林洋能源等光伏運營龍頭……【點擊查看全文】

　　機械行業：2018年挖掘機銷量同比增長45% 關注3股

　　我們認為，隨著經濟下行壓力加大，基建補短板力度有望持續加大，同時“一帶一路”建設和環保要求提高也將有利于提振軌交和工程機械相關需求，特別是軌交有望呈現一定的逆周期特征，建議關注行業龍頭標的，如中國中車(601766)、三一重工(600031)、恒立液壓(601100)……【點擊查看全文】

　　通信行業：5G臨時牌照將發放 關注5股

　　投資建議： 建議關注獲益 5G 加速建設的中國鐵塔、中興通訊、 光迅科技、通宇通信、飛榮達、盛路通信和大富科技； 獲益物聯網應用拓展加速的日海智能、 高新興和廣和通……【點擊查看全文】

　　半導體行業：先進封裝成為摩爾定律的救星 關注4股

　　從本質來看， 芯片的摩爾定律，封裝測試的異質整合以及系統的整合，三者共同構成代表技術進步的摩爾定律的完整內涵。 從全球半導體的價值鏈的參與度來看， 未來國內半導體行業最大的機會就在芯片整合制造( IDM) 領域。建議重點關注：臺積電，英特爾，日月光，長電科技和華天科技……【點擊查看全文】

　　傳媒互聯網：從成長到成熟行業迎來變局 關注5股

　　投資建議：我們認為傳媒板塊風險將逐步釋放，2019 年或將迎行業拐點，我們構建了內、外部因素結合的投資三棱鏡，我們建議上半年以守為攻，追求穩穩的幸福；下半年以攻為守，迎來海闊天空。我們推薦中南傳媒、鳳凰傳媒、芒果超媒、中國電影、光線傳媒……【點擊查看全文】

　　新能源行業：看好電動車龍頭行情 關注6股

　　投資建議： 繼續看好電動車龍頭行情！繼續推薦電池龍頭(寧德時代、比亞迪)；鋰電中游的優質龍頭(新宙邦、璞泰來、當升科技、星源材質；杉杉股份、億緯鋰能、恩捷股份、天賜材料)；核心零部件(匯川技術、宏發股份)；優質上游資源鈷和鋰(華友鈷業、天齊鋰業)……【點擊查看全文】

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