美元止跌金價受打擊漲幅被吞噬

現貨黃金周四（11月29日）在美聯儲公布11月FOMC會議紀要后縮減漲幅，美市盤中最高上探至1228.96美元/盎司，黃金價格繼續運行在1220關口上方，金價短線一度下挫；美元指數在紀要發布后小幅反彈，美元指數最高觸及97.02，運行在97關口下方。

在利率方面，美聯儲會議紀要討論了調整“漸進加息”措辭的問題。幾乎所有委員都認為有理由在“很快的近期”進行加息。美聯儲幾乎所有政策制定者都表示，如果美國就業和通脹數據符合或強于美聯儲當前預期，可能“很快”需要加息，仍需要更關注對數據的依賴。幾乎所有美聯儲政策制定者都表示，可能需要進一步漸進加息，一些決策者對加息時機表示不確定。委員們討論了需要對利率采取靈活的手段。幾位美聯儲政策制定者表示，當前政策可能接近中性水平，過度加息可能會拖累經濟。美聯儲政策制定者重新討論實施貨幣政策的潛在長期框架，上次討論該話題是在2016年11月。預計將在即將召開的會議上繼續討論長期框架。

紀要指出，可能需要盡快調整超額準備金率（IOER），可能會在12月FOMC會議前調整。策制定者討論了基于充裕超額準備金的政策框架的優點，認為這種機制能夠有效地將短期貨幣市場利率傳導到更廣泛的金融環境中。但一些政策制定者也表示，建立在充足的超額準備金基礎上的機制存在潛在缺陷。

紀要強調了財政刺激措施和消費走強或帶來上行風險。就充足的外匯儲備進行了廣泛的討論;強調貿易、企業、債務和低通脹預期帶來的風險。委員表示了對非銀行企業債務的擔憂。

委員們認為GDP、失業率和通脹面臨的風險平衡。委員對失業率和通脹的預期稍有調整。預計颶風對美國經濟的影響將在2018年下半年完全消失。預計GDP將在中期小幅走低，反映了股市低迷。預計2018年下半年GDP將略微疲軟。

據CME“美聯儲觀察”，紀要發布前美聯儲今年12月加息25個基點至2.25%-2.5%區間的概率為86.1%；紀要發布后概率下降為82.7%。

日內公布的數據偏弱，對美元與美股有一定不利影響，轉而提振金市。數據顯示，美國至11月24日當周初請失業金人數為23.4萬人，高于前值22.4萬人和預期22萬人，評論稱美國上周申請失業金人數連續三周上漲并升至六個月高位，這可能引發對就業市場可能放緩的擔憂。這一數據統計期間有感恩節，假期可能會給數據帶來不穩定。失業率處近49年低點的3.7%。勞動力市場被視為接近或處于充分就業狀態。

美國10月核心PCE物價指數月率為0.1%，低于前值和預期0.2%，評論稱美國10月個人支出月率錄得七個月來的強勁增長，但基本價格壓力放緩，美聯儲追蹤的通脹指標PCE物價指數年率錄得自2月份以來的最小增幅。

美國10月成屋簽約銷售指數月率為下跌2.6%，低于前值和預期0.5%，華爾街日報評10月成屋簽約銷售指數：美國10月成屋簽約銷售指數錄得下滑，并創2014年以來最大年度降幅。全美地產經紀商協會首席經濟學家表示，最近抵押貸款利率的上升減少了合格購房者的數量，雖然當前抵押貸款利率仍比本世紀初低得多。從更廣的層面來說，房市庫存緊張推高了房價，并導致部分潛在買家退出房地產市場，與此同時，熟練建筑工人短缺、投入成本增加以及不斷上升的抵押貸款利率都導致了購房總成本升高。

分析稱，市場仍在消化美聯儲主席鮑威爾周三在紐約的一家經濟俱樂部發表的針對美國貨幣政策的鴿派講話。其演講引爆金銀市場的大漲。鮑威爾稱目前美國的利率在下方離中性利率已經很近了，美聯儲將繼續觀察數據，沒有預設利率路徑。交易員和投資者將鮑威爾的講話解讀為美聯儲12月份在實施小幅加息后將會不再加息。

在此前，市場預計的是美聯儲將在2019年繼續漸進加息。鮑威爾也暗示了美國的通脹目前不是問題。消息也刺激了美股的大漲，美元指數則遭到溫和的拋售。

本周市場的焦點主要是周五即將召開的G20峰會，會議在阿根廷召開，中美兩國首腦將會面對面會晤。目前中美之間的貿易正陷入僵局。

目前從技術面看，金價已重返1220關口，跌勢得到遏制，如現貨金能企穩在1220關口上方，將重拾升勢。但空方仍占據了近期的全面的技術優勢。上行方面，1225已為即期阻力位，其次是1230；下行方面，1220為第一支撐位，其次是1210大關。

黃金行情中心顯示，北京時間09:44，今日黃金現貨價格報1223.85美元/盎司。

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