穩增長發力 大基建掀起漲停潮

　　昨日早盤，上證指數跳空低開，市場還在猜測會不會跌破2638.3點，創2015年調整以來新低時，A股在基建板塊大幅上漲的帶動下全線反彈，各大股指均收出近期少見的長陽，成交量迅速放大。盤面上，中鋁國際、中國鐵建、中國交建等13只基建相關股票漲停，葛洲壩、四川路橋、中設集團等漲幅均排在前列。

　　昨日，基建板塊指數上漲超過5%，主力資金大幅流入。據數據統計顯示，基建板塊昨日主力資金凈流入15.53億元，居各板塊之首。其中，中鋁國際、中國鐵建、中國建筑主力資金凈流入超過2億元，分別為2.63億元、2.54億元、2.19億元；葛洲壩、中國中鐵(主力資金凈流入超過1億元。

　　基建板塊的上漲得益于政策的強力扶持。早在7月23日的國務院常務會議就指出，要“推動有效投資穩定增長”；7月31日，政治局會議強調，要“加大基礎設施領域補短板的力度”。兩次會議都確認了下半年“積極的財政政策要更加積極”，與民生相關的基建領域，將充分受益政策紅利。

　　昨日下午，發改委舉行發布會，介紹加大基礎設施等領域補短板力度穩定有效投資有關情況。發改委表示，從目前了解的情況看，各地新開工項目有所減少，交通投資增長后勁不足。我國交通基礎設施還存在不少短板弱項，發展空間較大，是促進有效投資的關鍵領域。下一步，發改委將會同有關部門和地方加快推進“十三五”規劃內項目、特別是中西部地區重大項目前期工作，力爭加快建設、早日發揮效益；確保在建項目順利實施，加快推進一批打通“最后一公里”的項目，同時力爭再新開工一批重大項目，保持交通基礎設施建設、投資持續穩定，增強發展后勁。

　　鐵路投資向來是基建領域穩增長中最常用的一把利器。因為鐵路行業的投資除了服務于鐵路運輸業發展外，一般還充當政府對沖宏觀經濟波動的重要工具。如2008年，受全球金融危機影響，我國GDP增速出現下滑，而鐵路行業投資則呈現逆市上升態勢。

　　根據中國鐵路總公司數據顯示，2018年1至7月，鐵路固定資產投資放緩，同比下降1.1%至3578億元。但8月份單月鐵路投資同比大增48%至1034億元，帶動1~8月鐵路投資同比增長6.9%至4612億元。

　　鐵路投資的快速增長，也意味著各種機車需求的增長。中鐵總計劃未來三年新購置貨車21.6萬輛。其中，2018年4萬輛，2019年7.8萬輛，2020年9.8萬輛。值得注意的是，近5年來中鐵總累計采購貨車僅12萬輛，這意味著未來三年貨車采購量將比過去五年總量還多80%，軌交裝備公司未來訂單有望進一步改善。

　　興業證券表示，“十三五”期間高鐵及城市軌道交通建設仍將是基礎設施建設的重頭戲，相關產業鏈上的公司都將從中受益。建議重點關注軌道交通設備、盾構機以及軌交信號系統等龍頭公司。

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