巨豐投顧：國常會力推車用乙醇汽油 關注兩大概念股

【市場簡述】

　　周三市場呈現窄幅震蕩，盤中股指出現回落調整，滬指盤中圍繞5、10日均線展開調整。從盤面看，滬深市場盤中出現微調，兩市熱點出現明顯分化，煤炭、鋼鐵等資源股呈現走強，保險、航空、公共交通、礦物制品等板塊盤中表現抗跌，航空、化工、醫藥、醫療保健等行業盤中微跌。題材板塊方面，ST板塊、基因測序、特鋼、三網融合、信息安全、衛星導航等題材盤中活躍。總體來看，周三市場呈現弱勢調整，盤中股指展開窄幅震蕩，兩市熱點出現小幅分化，盤中煤炭、鋼鐵等周期資源股出現活躍，基因測序、生物疫苗等醫藥類題材以及、國防軍工、軍民融合等軍工類題材盤中活躍。短期來看，市場在經歷連續兩日反彈后將面臨部分獲利回吐和股指技術上的修整，以及市場情緒上的修復，短期關注市場結構機會。

　　【消息面】

　　一、國務院決定推廣車用乙醇汽油的使用

　　國務院常務會議確定了生物燃料乙醇產業總體布局。會議決定有序擴大車用乙醇汽油推廣使用，除黑龍江、吉林、遼寧等11個試點省份外，今年進一步在北京、天津、河北等15個省份推廣。

　　機構分析，發改委、能源局、財政部等十五部門此前聯合印發的《關于擴大生物燃料乙醇生產和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》提出，規劃京津冀及周邊、長三角、珠三角等大氣污染防治重點區域2018年開始推廣燃料乙醇，2019年實現全覆蓋；2020年實現燃料乙醇全國覆蓋。目前國內燃料乙醇年產量260萬噸，去年全國汽油產量約1.3億噸，假設添加比例為10%，則到2020年對應燃料乙醇需求將超過1300萬噸，缺口將超過80%，市場空間巨大。中糧生化采用玉米原料生產燃料乙醇，現有產能約75萬噸，資產注入完成后將達到135萬噸產能。興化股份是延長集團的上市平臺，存在資產注入預期。延長石油集團旗下全球首套10萬噸/年煤制乙醇工業化項目已投產，并穩定運行。溢多利旗下鴻鷹生物生產的酶制劑產品應用領域包括燃料乙醇行業。

　　二、甲醇期貨創新高

　　甲醇期貨主力合約22日盤中一度逼近漲停，并創下歷史新高。數據顯示，甲醇沿海庫存今年整體偏低，盡管6-7月份有所累庫，但速度不及預期。

　　分析認為，供給方面，甲醇在經歷了3-5月份國內國外裝置大檢修后，7月初又遭遇了關中、山東地區的環保限產，國內供給一直難有顯著增量；需求方面，盡管是傳統消費淡季，但甲醇下游消費量7月相比6月反而有所上升。盤中傳言，商務部令中石油、中石化停止伊朗甲醇進口，或將導致國內甲醇供需進一步緊張。金牛化工控股子公司擁有的甲醇生產能力為20萬噸/年，約占全國產能的0.24%。新奧股份甲醇收入占2017年營收比例逾30%，擁有優質LNG、煤礦等上游資源，一體化優勢明顯。

　　三、四川內蒙古多省水泥價格上漲

　　據行業網監測數據顯示，8月河南、湖北、江西、福建、四川以及內蒙古自治區部分地區水泥價格出現上調，上調幅度20-50元/噸。同期砂石價格依然高漲，而混凝土企業被逼傳導漲價。近半月以來，內蒙古、江西等區域水泥及熟料生產企業均有發布提價通知。夏季錯峰與環保督查常態化下，水泥供給穩步收緊，隨著開工旺季來臨，以及下半年西部基建預期好轉，預計水泥價格將進一步提升。

　　整體來看，目前全國各主要地區水泥價格已陸續上調，不斷驗證淡季不淡至旺季更旺。而華東供需緊平衡破壞，目前常州、南京、山東等地熟料限產逐步執行將可能令旺季提前到來。此外，基建投資重點向西部傾斜，川藏鐵路等一批重點建設項目加快工程進度，伴隨工程進度的推進相關區域內水泥需求有望劇增，量價齊升之下水泥行業盈利有望進一步上修，相關公司可關注上峰水泥、天山股份、祁連山等。

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