金融科技創新需要厘清思路

　　推動金融科技發展，應是新形勢下金融強國戰略的核心內容。

　　按照金融穩定理事會(FSB)在2016年所下的定義，金融科技(FinTech)是指新技術帶來的金融創新，它能創造新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。金融科技強調將技術作為服務金融產業發展的手段，在具體應用和發展過程中，仍需遵循金融市場的基本規律。此后，金融穩定理事會和巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)進一步從技術影響金融業務的角度，把金融科技活動分為支付結算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場設施等門類。前三類業務具有較顯著的金融屬性，一般納入金融監管；第四類體現出較強的技術屬性，通常被界定為金融機構的第三方服務。綜合看，金融科技創新的供給側驅動因素，是不斷演進的新技術和變化的金融監管，需求側影響因素則是不斷變化的企業與消費者偏好。

　　據此，對金融科技我們需要有全面完整的理解，不能“眉毛胡子一把抓”，進而從行業主體、業務功能兩方面入手，分別考察、探討不同要素的金融和技術特征，進而明確其風險及監管應對之策。

　　從提供金融科技服務的行業主體來看，可包括四個方面：一，銀行、保險等金融機構，大規模應用新技術并嘗試金融科技輸出；二，互聯網企業，利用自身優勢在金融業務與科技輸出方面合理布局；三，新一代技術企業，通常提供技術支持與外包，主要服務客戶為金融機構或類金融組織，以及監管機構和政府部門；四，互聯網金融、類金融組織，這類組織在業務活動中具有較突出的新技術應用能力。

　　從技術與金融相結合的業務場景來看，則還特別需要關注兩個方面：一，底層重大技術，包括人工智能、大數據、互聯網技術(移動互聯、物聯網)、分布式技術(云計算、區塊鏈)、安全技術(密碼技術、量子技術、生物識別技術)，還有一些尚在發展的前沿技術，如邊緣計算、數字孿生、腦機結合、增強現實等，以及有向無環圖(DAG)、哈希圖(Hashgraph)等下一代分布式技術，都需要從基礎研發、金融應用層面予以高度重視。二，典型的金融需求場景，如金融安全與金融監管、支付結算、融資產品與服務、智能營銷與服務優化、身份認證與風控、保險服務、智能投顧與財富管理、信用服務等，這些都有可能向城市治理、公共服務等領域進一步拓展。

　　在此必須強調的是，當前在推動金融科技創新的熱潮中，我們理應力求充分把握創新與安全的平衡。首先，必須把握金融科技創新的歷史“窗口期”。一方面，未來全球金融競爭將更多體現為金融科技要素競爭。隨著新技術在各國金融創新中的應用逐漸深化，主流金融機構普遍運用科技手段全面改造業務流程和組織架構，眾多新興機構加入原有金融服務產業鏈。各國政府與監管部門高度重視金融科技的沖擊與影響，在加強風險防范與安全約束的同時，通常對前沿領域創新探索給予適度空間。另一方面，金融科技是解決現有金融發展“短板”的重要抓手。我國經濟改革與發展已進入轉型期，依托新技術支持，原有金融服務難點更易得到緩解，促使金融更加“脫虛向實”，從而實現金融體系的高質量發展。

　　其次，以推動安全創新、規范創新作為金融科技的“生命線”。促進金融科技創新，需避免粗放式擴張并全力防止泡沫積累，精準處理好創新與安全的邊界，盡最大努力守住不發生系統性風險的底線，防范非系統性風險的積累，明確金融科技創新的底線與負面清單。從宏觀層面看，金融科技活動確實給金融體系帶來更多復雜性，也強化了某些金融要素的“脆弱性”，尤其對跨部門、跨行業、跨時空、跨產品的交叉風險，需要高度警惕并深入細致地研究。從微觀層面看，促進金融科技創新，既要關注新技術引入后，原有金融機構、產品的風險特征是否有變化，也要探討新技術自身的風險，以及互聯網、大數據環境下的新型金融風險。堅決摒除并嚴懲各類打著金融科技旗號、實際上從事違法違規行為的行業“劣幣”，如非法集資和傳銷等。

　　再者，各地發展金融科技絕不能“一哄而上”。今年以來，一些地方出現了又一輪金融科技發展熱潮，諸如全球或國內金融科技創新中心、金融科技產業園、區塊鏈創新中心等概念紛紛被提出。這些現象在互聯網金融的熱潮中似曾相識。不能不看到，有些地方缺乏對金融科技、區塊鏈等的深入理解，也沒有能力甄別企業與項目的“良幣”，更缺乏發展金融科技的基礎條件。因而，眼下需要從層面有所設計和統籌。考慮到技術、金融、基礎設施、教育、公共服務等因素，客觀評估一下，當下只有北京、上海、深圳等少數核心城市才具有綜合發展金融科技的條件與能力，而多數城市只適合在某一方面發揮比較優勢，展開一些局部探索。

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