市場風格逐步發生轉換 科技股成一條重要投資主線

　　 在近期市場的震蕩反彈中，科技股受到資金明顯關注，雖然走勢有所反復，但隨著市場風格逐步發生轉換，科技股仍存在繼續走強的可能。有分析指出，股價彈性更優的科技股獲得資金關注并不意外，從產業發展，以及未來空間來看，科技股都是一條重要的投資主線，在股價相對便宜時已開始有資金逢低布局。

　　東華軟件(002065)

　　互聯網醫療業務或爆發

　　公司全資子公司東華醫為與騰訊云計算、九州通簽署《關于醫院處方外流信息共享平臺及藥品配送解決方案戰略框架合作協議》，共同推進醫院處方外流信息平臺及藥品配送解決方案的發展。財通證券指出，“互聯網+醫藥”模式獲得政策的高度扶持，醫聯體、在線診療的建設促進企業IT投入加大。公司目前擁有500多家醫院客戶，其中300多家是三級以上醫院，B端醫療機構卡位優勢明顯。同時，騰訊作為優質的互聯網企業，天然擁有C端流量資源，醫療領域作為雙方合作的重點方向可以體現強大資源的整合。在與騰訊深度合作的基礎上，公司再度攜手線下經銷商將實現線上、線下共振，加速流量變現。公司有望打通“電商+處方平臺+直送+在線結算”藥品服務模式的最后一環，并迎來互聯網醫療業務的爆發拐點。

　　華勝天成(600410)

　　有望迎持續利好

　　公司在企業級IT服務領域有近二十年的行業深耕經驗，在政府、金融、電信運營商、能源等可靠性要求嚴格的領域建立了良好的行業客戶基礎。由于企業級IT行業服務的連續性強，存在較高客戶資源壁壘，容易形成長期穩定的合作關系。優質客戶的不斷積累不但可以給公司帶來企業級IT服務方面穩定收入，還能對公司新業務和新產品的銷售形成有效支撐。天風證券指出，目前，公司業務方向涉及云計算、大數據、移動互聯網、物聯網、信息安全等領域，業務領域涵蓋IT產品化服務、應用軟件開發、系統集成及增值分銷等多種IT服務業務；結合外部自主可控政策的持續推進、我國云計算需求的不斷增長與數字中國戰略實施步伐加快，后續公司基本面持續利好可期。公司大訂單催化下，2018年業績向好可期。

　　華宇軟件(300271)

　　業績增長有保障

　　公司預告2018上半年實現凈利2.03億元-2.19億元，同比增長30%-40%，業績表現符合預期。公司繼與阿里云戰略合作之后，再度與騰訊云簽訂戰略合作協議，有利于推動公司產品技術和解決方案的創新，加強公司在相關行業領先優勢。群益證券指出，公司定增募資10億元，持續加大安全可靠、云計算、大數據和人工智能領域的投入。定增項目的順利實施有助于公司法律科技市場核心能力的提升，同時增強公司資金實力，保障業務快速發展的需要。展望2018年法律、教育資訊化市場持續穩健增長；同時，隨著機構改革方案的落地，食品安全和市場監管市場的資訊化需求有望逐步釋放。公司在手訂單充沛，一季度新簽合同額2.63億元，同比增長25.5%，期末在手合同額15.96億元，確保下半年業績持續增長。

　　中興通訊(000063)

　　市場份額進一步提高

　　公司自解禁以來發展態勢良好。在訂單獲取方面，已連續拿下國內三大運營商多項訂單，披露項目金額逾5億；海外業務上，先后獲得意大利及奧地利主流運營商支持，并在泰國、埃及及沙特等國完成了首單項目簽訂。國金證券指出，公司在國內三大運營商的5G外場測試已全部啟動，國外5G外場測試的工作也在全面恢復中。公司已于日前完成NSA模式下3.5GHz室內基站和5G核心網測試，所有科目均順利通過，再次印證其在5G領域強勁實力。整體來看，禁運事件不改公司長期向好大趨勢，依托公司在5G技術上的時間、性能和成本等三個領先，公司依然有望成為5G時代通信設備商市場格局再平衡的最大受益者，其全球市場份額有望在5G時代從目前的12%提升至20%以上。

　　烽火通信(600498)

　　轉型升級被看好

　　公司在立足光通信主業的基礎上，加速向ICT轉型升級，積極布局信息安全、云計算等新興領域，目前已取得不錯進展，值得重點關注。國信證券指出，近年在中國移動大力發展固網寬帶業務的帶動下，國內光纖光纜市場需求維持高位；近日商務部對美日光棒廠商征收反傾銷稅延期至2023年，國內光棒企業迎來發展良機。公司作為國內少數幾家擁有光棒生產工藝的公司，隨著自身光棒產能的擴張，光纖光纜業務盈利能力將得到逐步提升。整體來看，政策推動與移動互聯網流量需求驅動疊加，5G漸行漸近，運營商網絡升級擴容乃大勢所趨，光纖光纜市場亦維持高景氣度，公司作為國內光通信專家，業績將長期受益。看好公司由光通信專家向領先ICT方案商轉型升級的戰略。

　　科大訊飛(002230)

　　智能業務顯著增長

　　公司之前定增預案顯示募資擬主要投向五大項目，新一代感知及認知核心技術研發項目；智能語音人工智能開放平臺項目；智能服務機器人平臺及應用產品項目；銷售與服務體系升級建設項目；補充公司的流動資金。公司公告反饋意見通知公告，公司非公開發行正在持續推進。上海證券指出，從2014年訊飛超腦項目對外正式發布，公司連續在認知智能領域加大投入，取得了一系列成果。2018年一季度公司繼肺部CT影像和乳腺癌診斷取得國際領先成果并率先投入實用的基礎上，又在視網膜醫療影像理解領域中取得國際領先。在移動互聯網時代，語音是重要的交互方式之一。公司在語音的感知及認知智能領域的領先的技術實力，打造核心技術應用平臺，采取“平臺+賽道”的發展戰略，公司在教育、司法、智慧城市和消費者等賽道業務增長顯著。

　　紫光國微(002049)

　　智能卡芯片全面復蘇

　　公司受益金融IC卡芯片國產化替代全面爆發，智能卡芯片業務出現全面復蘇。長城證券指出，公司作為智能卡芯片龍頭企業，THD88在產品性能上已經可以和國外產品競爭，目前已經拿下四個關鍵認證：CCEAL5+，銀聯芯片安全認證，國密二級認證，國際EMVCo.THD88進入農行、中行、郵儲、交行等國有銀行。此外，毛利率更高、性能更好的新一代產品也即將量產，2017年THD88已經開始全面供貨。根據銀聯的數據，未來金融IC卡出貨量每年約為8億張，而目前金融IC卡芯片國產化率僅為15%，2018年將真正開啟金融IC卡芯片國產化之路。另外在金融終端芯片領域，由于“黑天鵝”事件，行業可能面臨重新洗牌，市場集中度將變得更強，公司將會在此領域提高相應市場份額。

　　兆易創新(603986)

　　凈利潤保持快速增長

　　公司為國內存儲稀缺龍頭上市企業，產品線延伸至NOR Flash、NAND Flash、MCU等，2011年到2016年六年凈利潤復合平均增長率為67.46%。浙商證券指出，公司是國內32bitMCU產品領導廠商，針對高性能和低功耗應用分別開發新產品，M4系列產品實現量產，更低功耗M3系列產品推出。MCU是電子產品的“大腦”，負責電子產品中數據的處理和運算。公司將以17億元收購上海思立微100%股權拓展產品線，推進人機交互完整解決。隨供需格局改變，賽普拉斯、美光科技股份有限公司等龍頭企業逐步淡出NOR Flash芯片市場，公司NOR Flash、NANDFlash產能擴張，以及切入DARM進入高端存儲賽道，預計公司未來三年凈利潤復合增長率將達到60.50%。

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