里拉崩跌新興市場一地雞毛，美元欣欣向榮黃金深陷泥潭

周一(8月13日)，現貨黃金價格大幅走軟，因市場對土耳其經濟金融危機的恐慌情緒擴散，不僅新興市場貨幣普跌，投資者還收縮歐元區資產風險敞口，歐元兌美元早盤曾觸及13個月低位。土耳其里拉暴跌推動投資者涌向美元等避險資產。

截至發稿，現貨黃金大跌0.93%至1199.28美元/盎司，日內創去年3月10日以來新低至1194.98美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌1.01%至1206.7美元/盎司。


周一，美元指數盤中一度上揚0.23%至去年6月28日以來新高96.522；歐元兌美元盤中大跌逾0.4%，創去年7月6日以來新低至1.1363。



土耳其里拉在周一早盤觸及紀錄低點7.24后尋獲些許支撐。之前土耳其財政部長阿爾巴伊拉克(Berat Albayrak)表示，該國已擬訂一項經濟行動計劃，以紓緩投資者的疑慮。土耳其銀行業監管機構在一份聲明中表示，已限制銀行業者的外匯掉期交易。


阿爾巴伊拉克在接受Hurriyet報紙采訪時將里拉的貶值描述為“一場攻擊”，呼應他的岳父總統埃爾多安(Tayyip Erdogan)所言，他并稱這項行動計劃已準備好。

埃爾多安：里拉崩跌是陰謀

埃爾多安上周日(6月12日)對支持者發表講話時，駁斥了有關土耳其陷入與20年前亞洲類似的金融危機的說法，并表示里拉崩跌是一場陰謀導致的，并沒有反映土耳其的經濟基本面。他說道：“引發這次茶杯里的風暴的原因是什么？并非經濟原因，而是被稱之為針對土耳其的行動。”

阿爾巴伊拉克說：“自周一上午開始，我們的機構將采取必要的措施，并將對市場公布相關聲明。”但他并未詳述這些措施的內容。

阿爾巴伊拉克同時表示，已為銀行業及實質經濟備妥一項計劃，受匯率波動影響最大的中小型企業也包括在內。他稱：“我們將與銀行業及銀行監管機構迅速采取必要措施，”

稍早埃爾多安堅持其反對高利率的立場，稱這是一種剝削工具，土耳其不會陷入這一陷阱。

阿爾巴伊拉克接受Hurriyet采訪時表示，預算政策對支持和加強央行的貨幣政策來說非常重要。他說：“我們在財政政策領域將步入強有力的時期。”

隨著里拉最新一波挫跌，土耳其信用違約互換(CDS)跳漲至2008年全球金融危機以來最高。土耳其銀行業監管機構BBDK在一份聲明中表示，將限制銀行業者的外匯掉期交易。

德國商業銀行外匯策略分析師Ulrich Leuchtmann稱：“市場最害怕的是情況將演變成一場全面性的新興市場危機。”他以1997年亞洲金融危機為例，當時就連宏觀經濟體質穩健的一些都難逃遭遇大幅拋售。

土耳其央行缺乏獨立性，里拉命運早有定數

里拉兌美元今年以來累計下跌約45%，受土耳其總統埃爾多安加強對經濟掌控和該國與美國分歧加劇的擔憂影響。埃爾多安一再呼吁降低利率。

埃爾多安自稱為“利率的敵人”，他希望銀行提供廉價信貸以助推經濟增長，但投資者擔心經濟過熱、可能導致經濟硬著陸。

埃爾多安關于利率的言論，以及他最近任命自己的女婿阿爾巴伊拉克擔任財長，令人愈發認為該國央行并不獨立。

一家美國銀行駐東京的交易員稱：“在這樣的環境下，人們賣出外儲相對較少且外債偏高的的貨幣。就像泰國在亞洲金融危機期間那樣，土耳其或許不得不上調短期利率至100%左右，以阻止里拉下跌，但這并不容易，因為埃爾多安不希望升息。”

土耳其央行5月曾緊急升息力挺里拉，但該央行在上次會議上沒有收緊貨幣政策。

埃爾多安再次呼吁土耳其民眾出脫美元買入里拉以支持本幣，同時還呼吁企業主不要囤積美元。

他強調：“我要特別對我們的制造商說：別急著去銀行買美元，別有‘我們破產了，我們完了，我們應當自保’的想法。如果你們這么做，那就錯了。你們應當知道，保持這個屹立不倒，也是制造商的責任。”

瑞銀資產管理駐香港分析師Domini Schnider認為：“在美元全線走堅的環境下，金價走勢艱難，但我們可以清楚地看到不確定性帶來一些支撐，同時股市在受到負面影響。”

土耳其死磕美國，新興市場齊遭殃

埃爾多安周一再度發表講話指出，土耳其不會從自由經濟中倒退，土耳其經濟基本面良好，且仍在掌控之內。里拉匯率將回到理性水平，外匯走勢與經濟基礎不一致。

埃爾多安指出，美國的貿易政策違背WTO規則，美國試圖從在土耳其背后捅刀子，土耳其將適時對攻擊采取行動。他并警告稱，預計對土耳其的攻擊還將繼續，需對不同形式的攻擊做好準備，散布有關土耳其經濟的假新聞將被視為叛國。

美國有線電視新聞網土耳其頻道(CNN Turk)周一報導指出，伊斯坦布爾檢察官辦公室就涉入威脅土耳其經濟安全相關行動的個人發起調查。

檢察官辦公室稱，土耳其成為經濟攻擊的目標，并誓言將對那些被認定為這類攻擊行動的書面、影音訊息以及社群媒體帳戶采取法律行動。

天達資產經濟分析師Philip Shaw稱：“土耳其里拉大跌引發一波普遍的厭惡風險情緒，我們現在看到更為全面的拋盤，其他新興市場情況也很慘。”

他以南非蘭特及墨西哥比索作為受波及的新興市場例子。蘭特及比索周一皆下跌約2.5%，強勢美元基礎進一步夯實。

觀察認為，土耳其危機的恐慌顧慮情緒正蔓延到全球范圍，許多新興經濟體連帶受阻，在此狀況下，避險資金都涌向美元等少數貨幣，黃金的避險魅力難以發揮。

凱投宏觀(Capital Economics)的首席全球分析師Andrew Kenningham表示：“5月開始的里拉下滑，現在看來肯定會把土耳其經濟推入衰退，而且很可能引發銀行業危機，這可能給整體新興市場資產又一記重擊。”

歐元區不太可能引發銀行業危機，歐元本周將走穩

金融時報上周五(8月10日)援引兩名消息人士報導，歐洲央行擔心西班牙、意大利和法國銀行業者及其在土耳其的曝險。歐元因此受到重創。

德國一名政府發言人表示，土耳其經濟穩定對德國有利，德國正密切關注情勢發展。該名發言人是在被問到土耳其里拉崩盤時做出上述表示。

德國財政部一名發言人指出，20國集團(G20)成員國中并未就此情勢進行危機對話。

該名發言人表示，目前要就德國企業在土耳其的曝險置評仍為時過早，同時他拒絕就當地最新發展做出評價。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示：“歐洲銀行業者在土耳其的曝險似乎沒有人們擔心的那么大，所以我認為這一風險是可控的。它不會在歐元區引發銀行業危機。”

山本雅文表示，土耳其里拉走勢仍不穩定，不過他預期本周歐元料走穩。他表示：“對于土耳其經濟削減經常帳赤字和非常高的通脹來說，這樣的放緩似乎是必要的，”

現貨黃金或跌向1194美元

現貨黃金已經跌破1206美元支撐，后市有望向著下一支撐位1194美元挺進。這兩道支撐位分別是始于1309.30美元的下行C浪的123.6%和138.2%預測目標位。

一方面，波浪形態顯示金價呈下行傾向，因金價所處的C浪有能力行進至由161.8%和150%預測位組成的1174-1184美元區間。

但另一方面，小時圖MACD指標多個底部背離預示金價存在反彈需求。投資者須謹防可能突然出現的軋空行情。

財經易軟件顯示，北京時間21:01，現貨黃金報1201.76美元/盎司。

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