鋼鐵、水泥等板塊強力護盤 周期股能否“卷土重來”？

　　7月19日，A股三大股指早盤小幅高開，隨后強勢拉升，滬指沖擊2800點關口之后，量能不濟，出現沖高回落現象，臨近午間收盤，指數再度跳水。從盤面上來看，鋼鐵、水泥、煤炭等板塊逆勢走強，強力護盤。截止發稿，鋼鐵板塊之中，三鋼閩光領漲，新鋼股份、寶鋼股份、柳鋼股份等紛紛跟漲；水泥板塊之中，華新水泥漲幅居前，海螺水泥、萬年青等股價有所表現。此外，煤炭板塊之中，山西焦化、大同煤業也維持紅盤。

　　消息面上，昨日(7月18日)，發展改革委、能源局下發關于積極推進電力市場化交易進一步完善交易機制的通知。為促進清潔能源消納，支持電力用戶與水電、風電、太陽能發電、核電等清潔能源發電企業開展市場化交易。抓緊建立清潔能源配額制，地方政府承擔配額制落實主體責任，電網企業承擔配額制實施的組織責任，參與市場的電力用戶與其他電力用戶均應按要求承擔配額的消納責任，履行清潔能源消納義務。同時將放開煤炭、鋼鐵、有色、建材等4個行業電力用戶發用電計劃，全電量參與交易，建立市場化價格形成機制。

　　另外，日前，國務院國資委召開中央企業、地方國資委負責人視頻會議，會議指央企降杠桿防風險已成為下半年發力的重點。會議指出，下半年要穩步推進裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領域中央企業戰略性重組。打造新能源汽車、北斗產業、大型郵輪、工業互聯網等協同發展平臺，持續推動煤炭、鋼鐵、海工裝備、環保等領域資產整合。

　　此外，國務院正式印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》(以下簡稱《行動計劃》)。《行動計劃》中提出，重點區域嚴禁新增鋼鐵、焦化、電解鋁、鑄造、水泥和平板玻璃等產能；嚴格執行鋼鐵、水泥、平板玻璃等行業產能置換實施辦法。

　　不管是環保方面力度加強，還是混改政策需求，無疑進一步刺激相關周期板塊。中泰證券指出，今年“淡季”隨著水泥行業產能控制力度的不斷增強以及產業鏈條的加速收縮，有望出現“淡季”不淡的情況，價格中樞有望維持高位運行；甚至部分地區(如蘇北、山東、江西等地)在6月份仍有漲價動力和彈性。我們認為，主流企業中報具備較強的超預期可能，強勢的微觀數據和業績的持續兌現將有力支撐龍頭企業的股價表現。重點推薦海螺水泥，華新水泥等龍頭企業。

　　國盛證券指出，強調鋼鐵板塊仍具備因環保、需求及業績等方面的預期修正所帶來的景氣修復動能。建議關注成本控制力強、噸鋼盈利高的企業或易獲得轉嫁利潤的行業龍頭或區域龍頭公司，相關標的：華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份、安陽鋼鐵、柳鋼股份、方大特鋼等。

　　申萬宏源也表示，三季度有望供需錯配，積極買入優質鋼鐵龍頭。庫存仍在低位，需求韌性持續超預期，3季度有望出現供需錯配，驅動鋼價上漲，中報預喜下板塊估值將迎來修復良機。推薦擁有預期差和業績彈性巨大的安陽鋼鐵，受益于制造業需求復蘇的低估值彈性板材龍頭華菱鋼鐵、新鋼股份、南鋼股份，受益于粵港澳大灣區建設的區域建材龍頭韶鋼松山、柳鋼股份和三鋼閩光，擁有持續內生盈利成長性的龍頭寶鋼股份。

　　(文章內容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)

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