不到1個月加至滿倉 MSCI基金出手抄底了？(附重倉股)

更新于：2018-07-18 11:09:46

　　轉眼之間，A股納入MSCI全球市場指數已經過去1個多月。截至7月17日，這1個多月以來，滬指區間跌幅9.61%，最低曾下探至2691.02點。

　　猶記得，A股在納入MSCI之前，多家基金公司紛紛發行MSCI主題基金——今年4月~6月，就有多達16只產品(A、C份額合并計算，下同)成立。那么，當滬指調整至2800點附近，這些MSCI基金動向如何呢？

　　不到1個月倉位已超九成

　　數據顯示，今年以來，共有19只MSCI主題基金成立，發行總規模約為159億元。

　　據了解，這些基金成立以來，其實建倉節奏并不太一樣。其中最值得關注的是，近期披露上市報告書的兩只基金——MSCI低波和MSCI國際。

　　具體來看，7月17日，MSCI國際披露的上市交易公告書顯示，截至7月13日，權益投資中的股票投資占基金總資產的比例高達93.96%；7月9日披露上市交易公告書的MSCI低波，截至7月5日，權益投資中的股票投資占比更是達到98.62%。

　　不難看出，這兩只基金已經接近滿倉操作。《每日經濟新聞》記者發現，MSCI低波、MSCI國際的成立日期分別為6月7日、6月15日，也就是說，從成立到接近滿倉，這兩只基金花了不到一個月時間。

　　而回看5月份披露上市公告書的幾只基金，它們的建倉則謹慎得多。比如，MSCI易基的股票投資占比只有0.97%；景順MSCI的股票投資占比甚至為0；建信MSCI的股票倉位相對較高，但占比也只有33.43%。

　　顯然，部分MSCI主題基金近期借著市場的大幅調整，已經大舉加碼A股市場。

　　前十大重倉股存在差異

　　除了倉位差異、建倉節奏快慢，相信投資者比較關心的還有建倉的個股都有哪些？

　　眾所周知，MSCI主題基金雖說是跟MSCI相關的基金，但由于跟蹤指數不同，其實也會出現一些差異。據《每日經濟新聞》記者了解，其跟蹤指數主要有三種，即MSCI中國A股指數、MSCI中國A股國際指數和MSCI中國A股國際通指數。

　　從成份股來看，三類指數不同之處在于指數的選股范圍，所以各只基金在最終的建倉品種上，并不是很一致，甚至有的基金在投資范圍中還寫明了“本基金可投資于非成份股”。

　　具體來看，主要投資于MSCI中國A股國際指數成份股的MSCI國際，其前十大重倉股分別為貴州茅臺、中國平安、招商銀行、海康威視、美的集團、興業銀行、工商銀行、五糧液、浦發銀行和恒瑞醫藥。該基金與建信MSCI的前十大重倉股相比，有9只相同。

　　而主要投資于MSCI中國A股低波動指數的MSCI低波，其前十大重倉股分別是長江電力、民生銀行、興業銀行、北京銀行、交通銀行、恒瑞醫藥、國投電力、浦發銀行、貴州茅臺和新希望。不難看出，與前面兩只基金相比，重倉股差異較大。

　　綜合倉位和重倉股的表現來看，這些MSCI基金的業績表現也出現了一些分化。其中，MSCI低波、MSCI國際在近1周的凈值漲幅均達到4.1%，明顯領先于同類平均。

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數據來源：Choice數據，銀河證券，截至日期：2018-07-17