A股超級重磅！QFII、RQFII取消額度限制 第二季度已掃貨兩大板塊 埋伏78家公司（附股）

　　外匯管理局今日公布消息，外匯管理局決定取消合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)(以下合稱“合格境外投資者”)投資額度限制。此次外匯局出臺的政策，可以歸納為三方面的“取消”：取消QFII和RQFII投資總額度；取消單家境外機構投資者額度備案和審批；取消RQFII試點和地區限制。

　　取消QFII投資額度限制

　　外匯管理局今日公布消息，為貫徹落實黨中央、國務院關于推動形成全面開放新格局的重大決策部署，進一步擴大我國金融市場對外開放，經國務院批準，外匯管理局決定取消合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)(以下合稱“合格境外投資者”)投資額度限制。

　　此次全面取消合格境外投資者投資額度限制，是外匯管理局在合格境外投資者外匯管理領域的又一重大改革舉措。今后，具備相應資格的境外機構投資者，只需進行登記即可自主匯入資金開展符合規定的證券投資，境外投資者參與境內金融市場的便利性將再次大幅提升，中國債券市場和股票市場也將更好、更廣泛地被國際市場接受。

　　同時，外匯管理局正在按程序報請國務院取消相應行政許可項目，待批準后，由國務院統一對外公布。

　　下一步，外匯管理局將繼續深化外匯管理改革，不斷采取有力措施擴大對外開放，支持境外投資者投資境內金融市場，提升跨境投融資便利化程度。同時，在開放中適應開放，切實防范跨境資本流動風險，維護經濟金融安全。

　　QFII額度擴容進程表

　　2002年，中國證監會、人民銀行頒布《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》，正式推出QFII試點，QFII成為境外投資者投資境內金融市場主要渠道之一。

　　為了方便境外投資者通過QFII渠道投資境內金融市場，近年來針對QFII制度相關外匯管理進行了重大改革，其中就包括完善審慎管理、取消匯出比例限制、取消有關鎖定期要求、允許QFII持有的證券資產在境內開展外匯套期保值等。

　　此外，QFII總額度也經歷多次調整，不斷擴容。在此之前已先后5次上調。

　　2005年QFII總額度從40億美元擴大至100億美元；

　　2007年QFII總額度從100億美元擴大至300億美元；

　　2012年QFII總額度從300億美元擴大至800億美元；

　　2013年QFII總額度從800億美元擴大至1500億美元；

　　2019年QFII總額度從1500億美元擴大至3000億美元；

　　僅僅間隔8個月，此次一舉將全面放開QFII投資額度。業內人士認為，提高QFII總額度，進一步實施“對外開放”，積極引導外資(偏中長期資金)入市，對A股短期影響其象征意義大于實際意義，中長期有利于A股市場走好，“價值投資”成主流。

　　QFII掃貨路徑大曝光：金融與大消費板塊受青睞

　　據e公司記者統計，已披露半年報的上市公司中，前十大流通股東獲QFII入駐的共有293家公司，其中166家公司的QFII持股規模有所增加。

　　從持股市值來看，二季度末銀行、家用電器、非銀金融、醫藥生物、食品飲料等行業持倉市值居前，均超百億元。不難看出，金融與大消費股是QFII青睞的品種。

　　從持股比例來看看，QFII機構的持股并不算多，占比平均值僅為1.77%，有149家上市公司的QFII持股比例不足1%。

　　其中，QFII持股比例最大的上市公司是寧波銀行，達到15.68%，持有流通股規模為7.52億股，相比上年同期持股規模明顯增加。

　　寧波銀行半年報披露的前十大股東名單顯示，外資機構新加坡華僑銀行有限公司持有7979.11萬股，為寧波銀行的第八大股東。

　　除寧波銀行外，QFII持股占流通股比例超過10%的上市公司還有4家，分別為南京銀行、北京銀行、華泰證券與江蘇租賃。

　　QFII二季度新進增持78家公司

　　從QFII持股變動情況來看，與一季度相比，有150家上市公司的QFII持股規模有所增加，其中有78家是新進成為前十大股東。

　　以增持數量來看，華泰證券二季度獲QFII增持數量最多，超8億股，公司今年上半年營收與凈利均呈同比增長。從前十大流通股名單來看，該公司為機構集聚地，前十大流通股中，北上資金、證金、匯金均有現身。不難看出，QFII青睞機構抱團股。

　　此外，不少行業龍頭獲QFII大舉增持，如、藥明康德、生益科技、愛爾眼科等，增持比例均超千萬股。

　　藥明康德二季度獲QFII增持超2000萬股，持股比例達3.06%。前十大流通股名單顯示，多家外資機構二季度對藥明康德進行了增持。

　　值得注意的是，因半年報業績不及預期曾遭市場投資者用腳投票的大族激光和萬華化學均獲QFII增持，增持股份均超千萬股。

　　外資加速流入A股

　　今年以來，外資加速在A股持續掃貨，北向資金合計凈流入A股超過1200億元。明晟(MSCI)、富時羅素、標普道瓊斯三大國際指數公司先后納A和提高A股納入比重，海外資管巨頭更是加速布局A股市場，不少海外機構預計，外資流入A股的勢頭會越來越猛。

　　標普道瓊斯指數1099只A股納入標普新興市場全球基準指數，MSCI宣布對納入的A股第二次擴容，富時羅素則把A股納入因子由5%提升到15%……最近兩個月，A股被這三大國際指數相繼擴容或納入，其背后是外資對中國市場的持續看好。

　　A股納入國際指數體系，市場關注的焦點在于能帶來多少增量資金入場。招商證券研報認為，進入9月，A股“入富”擴容和納入標普道瓊斯指數，將分別帶來被動增量資金約40億美元和11億美元，合計約合人民幣350億元。

　　Choice數據顯示，今年以來，北向資金凈流入A股市場的總額達到1215.99億元，超過了2014年至2016年每年的凈流入總額。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，三大國際指數紛紛納A、提高A股的納入因子，體現出國際資本對A股市場整體的認可，他們還會繼續提高A股的配置比例。很多主動管理型基金，無論是公募基金還是對沖基金，業績比較基準就是這三大國際指數，隨著國際指數將A股的納入因子提升，主動管理基金也要相應提高A股的配置比例。

　　摩根士丹利預計，2019年A股的外資流入量將達700億美元至1250億美元。未來10年，預計每年外資流入約1000億美元至2200億美元。

（文章來源：證券時報·e公司）

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