擴容首日兩融余額重返9000億！還有千億級別資金待入市

　　統計發現，8月19日滬深兩市兩融余額總計達到9054.77億元，時隔半個月后再次站上9000億元大關，較前一交易日大幅增加115.57億元，創半個月以來新高。

　　其中，兩市融資余額合計8930.47億元，較前一交易日增加108.05億元，創自2019年4月8日以來融資余額單日增加額新高。

　　值得關注的是，年內融資凈買入單日增加超百億一共出現8次，上一次是4月8日，當時正值滬指年內反彈高點，達到3288點，當天兩市融資余額增長為148億元，兩融余額達9510億元。

　　之后市場進入長達4個多月的調整，兩市融資余額再也沒有出現過單日增加百億的情況。

　　另外，8月19日兩融交易額占比也創近期新高，當天兩融交易額達到582.89億元，創下自7月1日以來新高，當天兩融交易額為606億元。

　　另外，兩融交易占市場總交易額比例為10.03%，該比例創下自4月22日以來新高，4月22日當天兩融交易占市場交易比為10.56%。

　　火爆的杠桿資金讓人浮想聯翩，這一次究竟能否撬動增量資金入場，值得期待。

　　個股融資買入方面，從絕對金額來看，周一共有41股融資買入金額超2億元。

　　其中，中國平安全天融資買入額達13.09億元，融資償還11.48億元，融資余額上升至243.41億元，繼續高居兩市榜首。消息面上，中國平安剛發布半年報，每股收益高達5.48元。

　　此外，中信證券、京東方A、中興通訊、五糧液的單日融資買入金額均超過7億元。

　　39股融資余額增幅超5%

　　融資余額增幅方面，出現增長的標的股共有432只，占比44%，其中39股融資余額增幅超過5%。

　　融資余額增幅最大的為生益科技，該股當日融資資金凈流入2.68億元，最新融資余額11.57億元，較前一交易日增長30.19%，余額占流通市值比為2.27%。

　　另外，融資余額增幅較大的，還有科創板個股微芯生物和光峰科技，融資余額分別增長23.65%和23.30%。

　　從融資買入額占當日總成交金額比例看，共有203只股票融資買入額占比超20%。其中，海亮股份融資買入占比最高，該股周一融資買入0.37億元，占該股成交總額的58.57%；贛能股份融資買入0.05億元，成交占比41.09%。

　　哪類新增標的最受追捧

　　新增兩融標的融資買入是周一兩融余額大增的重要來源，共有648家公司出現融資買入。那么哪類新增標的最受歡迎呢？

　　總體來看，本輪擴容中小市值個股占比有明顯上升，由于中小創個股市值普遍偏低，其價格對杠桿的介入更為敏感，而一些中小創個股也受到了融資客的追捧。

　　具體來看，周一650只兩融新增標的合計融資凈買入額為115.9億元，其中，有10只新增標的融資余額超過億元。其中，掌趣科技居首，達3.62億元；中信建投1.71億元，位列第二；中華企業1.69億元，位居第三。

　　此外，許多融資者還偏愛有業績支撐和有想象空間的個股。例如，潤和軟件周一兩融余額為1.66億元，位列第四，全天上漲4.16%，并在盤中創出年內新高。

　　潤和軟件是華為海思和Intel的合作伙伴。7月底，日本排名第一的芯片商瑞薩電子宣布潤和軟件成為其中國區的獨家戰略合作伙伴。

　　杠桿資金為何活躍

　　兩融交易體現杠桿資金交易情況，周一為何交投大幅增加？

　　業內人士認為，主要原因有以下幾點：

　　1)市場進入反彈，投資者信心有所恢復

　　近期市場開始進入反彈，尤其是上周四，在外圍市場暴跌的情況下，滬深兩市低開高走，給予投資者很大的信心。

　　招商證券表示，從歷次兩融標的擴容后市場表現來看，短期對提振市場情緒具有積極作用。中長期而言，取消最低維持擔保比例給予了證券公司更大的自主權，使其能夠針對不同客戶設定更加市場化和有針對性的擔保比例，有利于提高券商的風險管理能力和開展兩融業務的積極性，進而提高兩融規模和活力。

　　2)兩融新規正式實施，千億元級別資金待入市

　　此前證金公司下調轉融資利率達80BP，同時證監會對融資融券交易機制進行較大幅度優化，取消最低130%的擔保比例限制，擴大融資融券標的范圍。

　　中信證券此前預計，兩融標的擴容前后，兩融標的總市值占比A股由67%上升至84%。預計增加兩融余額2000至3000億，行業凈利潤提升幅度4.7%。當前市場兩融平均維持擔保比例充足(253%)，業務運作和風險管理模式成熟，近期下調轉融資費率和放寬標的范圍，體現了引導合規資金參與市場投資，維護市場活力的政策導向，也表明了監管層對于當前兩融風險管控的信心。

　　受益于新規實施，周一券商股也迎來大幅上漲，第一創業、長城證券、國信證券、中信建投等多股漲停。

　　僅供投資者參考，不構成投資建議

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（文章來源：研究中心）

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