券商板塊年內業績明顯提升 跟投科創板助力各大券商獲豐厚浮盈

　　截至8月2日，已有15家上市券商披露了2019年上半年業績預告或快報。同比看，券商業績明顯提升，尤其是中小券商，凈利潤增幅驚人。分析人士表示，上半年證券市場回暖，股票交易額增加，帶動券商的自營業務、經紀業務等均實現大幅增長。而下半年科創板的推出，又使投行業務有望迎來巨大的增量。

　　券商上半年業績“起飛”，科創板有望成為“加速器”

　　從凈利潤規�？�，中信證券預計上半年凈利潤64.46億元，穩坐行業頭把交椅。目前緊隨其后的是海通證券，預計上半年凈利潤為55.23億元。國泰君安排位第三，預計上半年凈利潤為50.2億元。

　　前三大券商中，海通證券的業績同比增幅最大。根據業績快報，海通證券上半年營收為177.17億元，同比增61.91%，凈利潤同比增幅則為82.22%。有分析人士表示，這主要是公司的自營業務取得了較好收益。而中信證券、國泰君安的上半年業績同比增速分別為15.83%、25.22%。

　　相比龍頭券商，中小券商的業績增速則更為可觀。其中，山西證券以288.31%的凈利潤增幅暫居第一。對此，山西證券公告稱，上半年證券市場行情回暖，交易活躍，在此市場環境下，公司各項業務穩步推進，總體經營業績同比大幅增長。

　　目前，已有不少券商今年上半年的凈利潤就已經超越了去年全年的凈利潤。如國海證券，今年上半年凈利潤已超過去年全年的5倍。

　　從下半年業績增量看，科創板IPO項目預計將使相關券商的投行業務“增色”不少。據記者統計，目前28個已發行的科創板項目能為參與保薦承銷的券商帶來約21.28億元的保薦承銷收入。

　　具體來看，科創板公司大部分的保薦承銷費用流向了大券商。如中信建投目前共有7個科創板項目發行，包括5個獨家項目和兩個聯合承銷項目，僅5個獨家項目就能帶來約3.06億元的收入。此外，中信證券的5個項目中，3個獨家項目的保薦承銷收入合計已達2.56億元。華泰聯合目前有4個項目發行，其中3個獨家項目的保薦承銷收入也達2.45億元。

　　科創板的“跟投”也讓各大券商獲得了豐厚的浮盈。首批25家科創板上市公司的券商跟投規模合計約13.74億元。截至昨日收盤，這25家公司股價相對發行價的平均漲幅已近200%。

　　興業證券非銀金融組研報指出，未來仍會有一批市場關注度較高的企業登陸科創板，除利好投行業務外，也為券商的經紀業務、直投業務帶來增量。(上海證券報)

　　券商分類評價新增指標來了！聲譽風險和科創板定價能力都有！

　　聲譽風險管理能力和科創板發行定價配售能力，這兩大專項指標大概率會被納入明年券商分類評價中。

　　8月1日，基金君從券商處拿到一份由協會下發的《證券公司聲譽風險管理能力專項評價實施方案》。據方案顯示，未來聲譽風險管理能力指標將進入證券公司的分類評價之中。目前，這份方案仍處于征求意見階段，正式文件還等待征求意見結束后才出臺。

　　與此同時，一起下發的還有《證券公司科創板發行定價配售能力專項評價實施方案》(征求意見稿)，其中發行失敗、股價異常都會成為證券公司發行配售能力的“扣分項”。

　　業內人士普遍表示，無論是聲譽風險管理還是科創板發行定價配售能力，未來這兩個專項指標如果加入分類評級的話，券商合規管理和跟投承銷管理的壓力都會大大增加。未來考核券商業務能力的評價標準將越來越嚴格。

　　券商聲譽風險正在引起越來越多的重視。

　　近日，中國證券業協會向證券公司下發《證券公司聲譽風險管理能力專項評價實施方案》(征求意見稿)，對證券公司聲譽風險管理能力進行評價并納入分類評價體系。

　　據悉，中國證監會及其派出機構可以根據證券公司專業評價及專項評價結果，對證券公司評價計分進行調整，每項評價最高可加3分，對聲譽風險管理能力存在缺陷的證券公司，對應具體評價標準予以扣分處理。

　　在此，基金君結合上述方案劃一下重點：

　　1、中國證監會及其派出機構根據證券公司專業評價及專項評價結果，對證券公司評價計分進行調整，每項評價最高可加3分。

　　2、證券公司資本充足、公司治理與合規管理、全面風險管理、信息系統安全、客戶權益保護和信息披露等6類評價指標存在一定問題，按具體評價標準每項扣0.5分。

　　3、“實發輿情和處置效果”和“政策解讀和輿論引導”為兩大評價指標。

　　4、在傳播影響力方面，以負面報道的數量、傳播媒體的級別以及傳播形式(原發或轉載)為評價依據，每發生1篇負面報道，根據媒體級別和傳播形式的不同，扣除相應的分數。

　　程序上，由中國證券業協會負責專項評價工作，并由證券業協會向行業公布評價標準。證券業協會可委托第三方輿情分析機構具體實施，并對第三方輿情分析機構的公平公正客觀性進行監督。

　　第三方輿情分析機構每日對各證券公司的輿情數據以及政策解讀活動等進行分析處理，評價期結束后進行匯總梳理，按照相關評價標準對各公司進行打分，并將結果報送證券業協會。證券業協會核驗打分結果后進行全行業排名并向社會公布。機構部根據排名結果，按照相關規則對證券公司的分類評價予以加分或扣分處理。

　　對于為何將“聲譽風險管理能力”指標加入券商分類評價之中，上述方案明確表示，證券公司面對負面輿情處置不當導致的聲譽風險事件頻發，反映出行業在聲譽風險管理和應急機制等方面存在短板。因此，有必要對證券公司聲譽風險管理能力進行評價并納入分類評價體系，充分發揮分類評價的引導作用，督促證券基金經營機構加強聲譽風險管理能力建設，提升全面風險管理能力。(中國基金報)

　　(云水長和)

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