7月22日晚間重要行業研究匯總(附股)

　　7月22日多家機構發布各大行業研究報告，以下是研報摘要，僅供投資者參考：

　　計算機行業：關注景氣度提升的網絡安全 看好6股

　　目前時點，重點關注有望加速推進的安全可控和網絡安全，另外隨著中報時點臨近，重點關注景氣度提升的網絡安全。個股建議：網絡安全產業發展規劃出臺，網絡安全重點關注衛士通、啟明星辰、綠盟科技、美亞柏科，關注深信服、南洋股份、北信源、中孚信息、中新賽克等，美國對伊朗發起網絡攻擊將加速全球網絡軍備競賽，帶動網安投入。自主可控首選五大龍頭中國軟件、太極股份、衛士通、中國長城、用友網絡，華為 ERP 團隊考察用友或成高端 ERP 國產化的標志性事件；另外關注其它子行業的龍頭，如恒生電子、廣聯達、衛寧健康、科大訊飛等……【點擊查看全文】

　　汽車行業：比亞迪與豐田宣布共同開發電動車 關注3股

　　行業邊際改善階段，我們持續關注低估值高彈性的長城汽車，長安汽車(低 PB)；零部件板塊，基于特斯拉 Q2 交付超預期以及上海工廠進度加快，關注特斯拉產業鏈相關標的，建議旭升股份、拓普集團。更長周期維度看，汽車行業成長屬性減弱周期屬性增強，十年前高速增長的汽車銷量將轉化為未來十年的替換需求，2019 年是上升周期的起點，維持行業“關注”評級……【點擊查看全文】

　　食品飲料：中報密集披露期 關注5股

　　投資建議：以全年乃至更長視角白酒行業消費升級+集中度提升邏輯不改，考慮到 MSCI 納入因子提升和外資偏好，持續看好板塊超額收益，雖市場有所波動，板塊仍存在結構性機會，品牌分化建議抱緊龍頭。關注品牌力強勁的頭部品牌茅臺、五糧液、瀘州老窖及低端酒第一品牌順鑫農業，次高端板塊彈性品種山西汾酒以及管理優勢突出的洋河股份。建議關注受益省內消費升級的地產酒今世緣、古井貢酒。除格局最優的高端酒和低端酒外，其余價格帶白酒競爭式成長中預計伴隨費用率提升，但結構優化料將持續，建議對費用放寬容忍度，以份額和結構為導向看待酒企……【點擊查看全文】

　　國防軍工：關注軍工領域投資機會 看好5股

　　投資策略及重點關注個股：1、裝備建設主線上，重點關注裝備缺口大、成長空間廣闊、股價處于低位、有望受益國企改革的總裝和配套龍頭，關注中直股份、中航飛機、航發動力等；2、信息化方向上，關注民品市場競爭力較強，市場份額有望快速提升的振華科技、航天電器、中航光電、亞光科技、瑞特股份；3、資產證券化方向，關注體外資產質優量大，估值合理的中航電子、四創電子、中國海防、久之洋等……【點擊查看全文】

　　電子行業周報：關注科技股行情 看好6股

　　我們認為半年報披露期，關注中報業績超預期標的。晶圓代工龍頭臺積電二季度業績預告超預期，A 股多家 IC 企業二季度業績超預期，顯示半導體部分領域需求強勁、景氣向好。重點關注韋爾股份、海康威視、歌爾股份，建議關注卓勝微、圣邦股份、立訊精密、深南電路、京東方 A、捷捷微電等……【點擊查看全文】

　　環保行業：關注中西部污水垃圾設施完善 看好3股

　　我們認為，污水管網建設、污水及污泥處理處置設施建設、生活垃圾焚燒發電項目未來有望在中西部地區加強，建議關注在此區域有所布局的興蓉環境、瀚藍環境等。建議關注具備工業園區污水處理能力的國禎環保、中環環保、中持股份等……【點擊查看全文】

　　化工行業：MDI略有上漲 關注8股

　　浙商重點覆蓋品種：興發集團(買入評級)，陽谷華泰(買入評級)、揚農化工(買入評級)、桐昆股份(增持評級)、雙星新材(買入評級)、華魯恒升(買入評級)、湘潭電化(增持評級)、廣信材料(增持評級)、閏土股份(買入評級)、三友化工(增持評級)、華峰氨綸(買入評級)、中國石化(增持評級)、萬潤股份(增持評級)……【點擊查看全文】

　　鋼鐵行業：關注限產和鐵礦對鋼市的擾動 看好4股

　　進入 7 月，鋼材市場仍處于淡季庫存累庫周期，在基本面未有明顯好轉的前提下，并不支撐鋼價大幅拉漲，未來鋼價或將保持震蕩。投資建議：寶武鋼重組馬鋼，拉開央企整合地方鋼企序幕，建議關注首鋼、河鋼和柳鋼，以及估值偏低、細分領域景氣度提升，業績有支撐的鋼鐵標的：久立特材、常寶股份、南鋼股份、上海鋼聯等……【點擊查看全文】

　　汽車行業：新能源車后端補貼浮出水面 關注5股

　　從中長期角度衡量汽車板塊投資價值，在低谷期布局低估值、有較好股息率保底的龍頭企業，如上汽集團、華域汽車、廣汽集團等。新能源車方面，過渡期正式結束，意味著新能源乘用車的補貼退坡幅度將超過 60%以上，由于搶裝帶來的消費透支，預計 7、8 月新能源車銷量不容樂觀。北京市出臺出租車電動化的運營補貼措施，有利于全國各城市效仿，雖然新能源購車補貼退坡，但使用/運營端補貼相繼出臺，長期我們仍看好新能源車的發展空間，建議關注比亞迪(新能源汽車龍頭、車型體系完備、NEV 正積分最多)。材料端由于補貼的減少行業利潤承壓，建議關注寧德時代(現金流較好、電池成本最低、議價能力高)……【點擊查看全文】

　　醫藥生物：尋找景氣與避險的交集 關注6股

　　投資策略：創新具備更強定價權以應對醫保控費，政策避風港領域尋找景氣和避險的交集。1)創新主線：創新藥龍頭恒瑞醫藥、CRO 龍頭藥明康德；國產創新器械龍頭邁瑞醫療、樂普醫療；2)血制品：漿源充足、血漿綜合利用率高的血制品龍頭天壇生物、華蘭生物；3)醫療服務&藥店：愛爾眼科、金域醫學、益豐藥房、老百姓；4)健康消費升級：同仁堂、山大華特……【點擊查看全文】

　　家電行業：6月空調內銷增速放緩 關注5股

　　我們認為，一方面，由于地產銷售主要為期房，銷售端時點到家電購置需求周期或長達 3 年，而竣工時點與家電購置需求時點更為靠近，16-17 年銷售高峰或即將帶來竣工小高峰。另一方面，地產低景氣度不改家電龍頭競爭優勢，格力加深產業鏈縱深一體化，美的推進 T+3 戰略優化供應鏈效率，海爾以用戶為核心，柔性化制造，三大白電龍頭圍繞各自的戰略持續提升競爭力。建議關注擁有對上下游有強話語權、行業地位穩固，注重研發、創新能力強大，業績穩健現金流充沛的龍頭，如格力電器、美的集團、海爾智家，九陽股份、蘇泊爾……【點擊查看全文】

　　(僅供投資者參考，不構成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：研究中心）

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