7月份A股市場震蕩加劇 券商密集調研青睞化工家電板塊

　　下半年以來，A股市場震蕩加劇，個股走勢分化明顯，券商調倉換股需求增加。據統計，7月份以來的13個工作日，已有71家證券公司對123家上市公司進行調研，共調研328次。其中，索菲亞、滬電股份、眾合科技、維爾利均被10家以上券商密集調研，另有15家上市公司被5家以上券商調研。

　　券商調研偏好家電板塊，7月份以來已拜訪超百家上市公司

　　與上半年的不同的是，7月份以來，券商的調研方向發生變化。從行業分布來看，被券商調研的上市公司主要集中在化工、家用電器、醫藥生物、建筑材料、機械設備等行業。

　　據統計，7月份以來(截至7月17日，下同)的13個工作日，券商們馬不停蹄，71家券商“拜訪”了123家上市公司，調研次數高達328次。

　　其中，被10家以上券商調研的上市公司共有4家，索菲亞被17家券商調研17次，滬電股份被16家券商調研17次，眾合科技被14家券商調研14次，維爾利被10家券商調研10次。

　　被券商調研次數最多的索菲亞，最受券商關注的是其與格力電器跨界合作的情況，索菲亞表示，“索菲亞和格力電器合作受到關注度較高，這次合作產品主要是空氣凈化器，之后會再探討更深入的合作。”

　　招商證券研報表示，持續看好索菲亞在全屋定制領域優秀的生產制造能力，有望持續延伸至其他非衣柜定制產品；同時，公司擁有強大的渠道能力，隨著終端實力的進一步強化、多品類布局完善，工程業務貢獻提升，整體規模有望再上臺階。

　　從券商研報推薦情況來看，滬電股份最受追捧，近一個月被9家券商發布10篇年報推薦，給予最高目標價14元/股。滬電股份7月17日的收盤價為15.02元/股，已超出券商預期。同時，7月份以來，滬電股份接待機構總量位列機構調研榜第二位，基金公司、私募、保險、資管公司、信托均對其密切關注。

　　其中，7月5日，中銀國際首次給予滬電股份“增持”評級，并表示，滬電股份是國內領先的PCB企業，考慮5G網絡的規模建設將為公司通訊業務帶來較大的增長機會。

　　從123家被券商調研的上市公司7月份以來的股價表現來看，目前有51家公司的股價處于下跌狀態，累計跌幅最大的為21.58%，其中44家公司股價7月份以來的累計跌幅在10%以內。其余72家被券商調研的公司股價全部處于上漲狀態，占比為58.54%。

　　在被券商調研的123家上市公司中，7月份以來，有2家公司股價累計漲幅超20%，分別是天邦股份(農林牧漁)的股價累計漲幅為23.54%，華昌化工(化工)的股價累計漲幅為23.25%。還有包括唐人神、招商港口、溫氏股份、星帥爾在內的16只個股股價累計漲幅超10%。

　　從行業分布角度來看，據《證券日報》記者統計，下半年以來，券商調研上市公司的風向有所轉變，主要集中在化工、家用電器、醫藥生物、建筑材料、機械設備等行業。其中，化工行業最受青睞，浙江龍盛、華峰氨綸等12家化工行業的上市公司接受券商調研；其次則是家用電器行業，包括九陽股份、創維數字在內的10家上市公司接受券商調研。

　　對于備受券商關注的化工行業，國信證券分析師龔誠認為，“當前化工行業仍處于主動去庫存階段，2018年第三季度基本可以確定是本輪庫存周期的頂部位置，從2016年一季度上一輪被動去庫存算起，按照庫存周期平均時間約 3.5年來推算，預計本輪從 2019年第三季度開始進入被動去庫存階段，屆時周期性化工品將迎來量價齊升，企業盈利能力將明顯恢復。今年下半年將是布局未來2年化工行業景氣上行周期的重要機會，重點推薦盈利能力更為穩定，同時具備長期成長能力的行業內優秀龍頭企業。”

　　同樣，對于家用電器，華創證券分析師龔源月表示，“隨著企業減稅落地、后續交房預期回暖，家電行業有望受益回暖；另外 MSCI 納入因子逐步提升，北上資金料將持續流入，看好該行業的中長期配置價值。”(證券日報)

　　7月上半月調研超110公司

　　7月已經過去兩周，機構下半年開局的調研軌跡也得以顯露。數據顯示，7月以來機構共調研超過110家上市公司，顯示出較高的調研熱情。

　　7月份首周，滬深兩市共61家公司披露機構調研情況。從調研情況看，滬電股份上周接受密集調研51次，位列個股排行榜第一，偉星新材、楚江新材等多家公司被扎堆調研。從調研機構家數看，共10家公司獲得10家及以上機構關注。滬電股份、偉星新材、楚江新材3股獲得超過20家機構關注。

　　其中，滬電股份最受機構青睞，獲華創證券、長江日昇投資、天風證券、國海證券、安信證券、上海伏明資產管理、弘毅遠方基金管理、新時代證券等51家機構調研，累計接待機構數量位居首位。滬電股份在機構調研中表示，2019年半年度，公司經營情況良好，營業收入及毛利率較上年同期均有所增長，預計2019年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤區間為44,000萬元至50,000萬元，比上年同期增長區間為123.86 %至154.39%。

　　滬電股份稱，企業通訊應用領域中，公司已參與到全球各地多處5G試驗網的建設。當前，全球5G正在進入商用部署的關鍵期。6月6日，工業和信息化部正式發放5G商用牌照。公司已經整合生產和管理資源，提高生產彈性，全力備戰5G建網，以確保5G客戶的需求得到滿足。

　　排名第二的偉星新材獲27家機構調研，包括新加坡政府投資、摩根士丹利、泰康資產管理(香港)、景順投資等機構。楚江新材獲21家機構調研，排名第三。

　　7月份第二周，共有50家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等在內的多類機構調研。

　　從參與調研的機構家數來看，上述50家上市公司中，順絡電子(18家)、索菲亞(18家)、閏土股份(15家)、浙江龍盛(13家)和創維數字(10家)等5家公司期間接待參與調研的機構家數均達到或超過10家，二六三(9家)、一心堂(8家)、煌上煌(8家)、卓郎智能(7家)、招商港口(7家)、*ST榮聯(6家)、納爾股份(6家)、金風科技(6家)、粵高速A(6家)、中電興發(5家)、安車檢測(5家)、嶺南股份(5家)、中航飛機(5家)和*ST凡谷(5家)等公司在此期間也獲得機構集中調研，均達到5家及以上。

　　其中，菲亞在7月10日迎來申銀萬國、中金公司、長江證券、安信證券、海通證券等逾60位機構及個人投資者的聯合調研。機構關注地產商的融資在邊際收縮，對于公司開展大宗業務有何影響；公司輕奢店目前的門店、產品運營情況等。

　　二六三在7月10日迎來招商證券、中信證券、銀華基金管、中國人壽資產管理有限公司、北京辰陽資產管理有限公司等的聯合調研。機構關注公司視頻會議產品主要的應用領域、公司視頻服務在教育行業的發展如何等情況。

　　上述被機構調研個股近期股價表現較為活躍，在50只被調研的個股中，有16只個股近5日股價表現跑贏大盤(滬指期間累計漲幅為2.67%)。其中，英唐智控(5.48%)、金風科技(5.37%)、招商港口(2.80%)、粵高速A(2.71%)、*ST榮聯(2.21%)、四通新材(1.96%)等個股期間累計漲幅均在1%以上。

　　進一步統計發現，截至目前上述50家公司中已有22公司率先披露了2019年半年報業績預告，業績預喜公司家數達16家，占比逾七成。其中，川能動力(645.76%)、*ST榮聯(580%)、圣農發展(395.51%)、招商港口(294.2%)、贛能股份(106.8%)和安車檢測(100.45%)等6家公司均預計2019年半年報業績增長同比超過100%。(投資快報)

　　(云水長和)

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