A股全線上漲創業板指漲超1% 大盤吹響反攻號角？

　　A股全線上漲，截至發稿，上證指數漲0.6%，深證成指漲0.9%，創業板指漲超1%。燃料電池板塊迎來爆發，金鴻控股、漢鐘精機、京城股份、雪人股份集體漲停，全柴動力、厚普股份、美錦能源紛紛走強。

　　在當前經濟形勢下，泰信基金競爭優選混合基金經理王博強建議積極防御為主，重點關注中報預喜的行業龍頭。

　　王博強表示，從已披露中報預告的公司來看，業績增幅較大的主要集中在計算機、電子等板塊上。減稅降費對中游制造業利好效應最大，中游的電氣設備、機械設備等行業盈利預計或有所改善。下游消費中的食品飲料、醫藥等業績相對好于與地產鏈條相關的可選消費。TMT業績或繼續改善，戰略新興產業利潤增速回升。

　　王博強表示，今年以來一直關注生豬養殖板塊的投資機會。目前來看，該行業的基本面仍處于持續改善中。從產業鏈調研和跟蹤情況看，今年3月份以來上市公司的生物防控體系基本成型，規模化養殖企業與散養戶產生了顯著的區別，豬價上漲可彌補出欄量下滑帶來的損失。

　　他還認為，整體上來看，A股市場已經連續兩個月偏冷，情緒向上修復也存在空間。從配置結構上看，A股科創板開板、并購重組松綁，整個環境有利于修復和提升科技股估值。(中證網)

　　工銀瑞信基金：短期A股結構性機會有望增加

　　工銀瑞信基金表示，從市場預期層面看，目前市場對中報業績預期不高，而減稅降費對企業業績可能存在正向影響。因此，預計短期盈利面對市場下行影響有限。估值面上，當前市場靜態估值低于歷史中位數水平。目前海外流動性整體將處于寬松狀態，對A股估值有正面影響。

　　工銀瑞信基金指出，風險偏好方面，在外部利空緩解、海外流動性整體還將處于相對寬松格局的情況下，預計未來一段時期市場風險偏好仍將好于4月和5月。不過，在外部利空猶在、部分中小企業風險溢價有所抬升的背景下，預計市場估值也難出現明顯提升。

　　工銀瑞信基金表示，綜合看，維持短期市場處于震蕩格局的判斷不變，但考慮到當前國內外流動性環境整體維持相對寬松，同時市場預期國內穩增長政策將邊際發力，短期市場結構性機會有望增加。(中證網)

　　長城基金何以廣：看好消費醫藥銀行

　　展望后市，何以廣認為，下半年會有一定的機會，相對看好消費、醫藥、科技和銀行等領域，同時要留意市場風格大幅切換的風險。

　　談及投資思路，何以廣認為可以將股票分成兩種類型去考察：一是業績比較優秀的公司，重點觀察業績增速，只要業績一直在增長，股價就會隨之增長；還有就是業績不太理想的公司，要看它的盈利能力是否得到改善，如果是在改善，其價值相應地也會增長。

　　在交易風格上，何以廣傾向于右側交易，立足“基本面分析+技術面分析”去尋找買入點。操作上，并不是簡單持有，而是密切關注股票基本面的變化，注重對整體投資風險的控制。根據投資邏輯、時點、位置等標準來判斷股票是處在“買點”還是“賣點”，并做出相應的操作。

　　A股不斷“爆雷”，不少上市公司出現財務造假。何以廣認為，要判斷一家公司是否有潛在風險，可以從兩個方面觀察：一是管理層對于公司股價是不是過度關注；另一個就是常識，違背常識的事，即使包裝得再好，其結果往往也只是曇花一現。

　　“下半年市場行情大概率會比較平穩，會有一定的機會。”何以廣認為，藍籌股表現會趨于平穩、中小市值股票在超跌之后會有一定的反彈。當前宏觀經濟正從“增量發展”向“存量發展”轉化，上市公司“強者恒強”、“頭部效應”明顯，比如高端白酒、電子、地產行業的集中度都在提升，這或將成為未來行業發展的長期趨勢，投資中會更傾向于投資頭部企業。

　　何以廣強調，經過幾輪反復，市場對外圍不確定風險的敏感度已經降低，短期走勢很大程度上還要取決于市場預期，預計未來市場或更趨于平穩。

　　談及市場風險，何以廣表示，不考慮外部因素，目前市場并沒有太多的重大風險，但需要警惕市場風格突然大幅切換帶來的風險。近兩年，漲幅較好的是藍籌股，但從中長期來看，存在著從藍籌股風格切換到中小創風格的可能。何以廣表示，不會去賭風格的切換，但會預留一定的空間。(證券時報)

　　（云水長和）

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