創業板這十年：1600億變成4.96萬億 有公司年均回報率高達49.49%

　　媒體報道顯示，日前廣東省向證監會商請加快推動深交所創業板改革并試點注冊制，而在今年1月28日的廣東省十三屆人大二次會議上，省長馬興瑞作廣東省人民政府工作報告也提出了創業板注冊制改革，這是創業板注冊制改革首次出現在地方政府工作報告中。

　　回顧創業板發展歷史，2009年10月30日，中國創業板正式上市，歷經十年發展后，創業板企業構成中，高新技術企業占比高達90%以上，戰略性新興產業企業占比75%以上，這符合當年創立創業板時“支持高新技術企業通過中小板、創業板等資本市場發展壯大”的期待。

　　在創業板成立將滿十年，注冊制也或將推出背景下，牛牛金融研究中心帶您看看這些年創業板的變化。

　　市值從1600億增長至4.96萬億估值處于較低水平

　　2009年10月30日，籌備達10年之久的創業板開市，首批28只個股集體亮相，但半個小時后遭遇爆炒，所有創業板股票均出現一次停牌，其中金亞科技等還出現兩次停牌，到上午收市28只股票均比發行價上漲100%以上。

　　創業板首批上市的28只個股，現在的市值及其財務狀況如下所示：

　　從總市值來看，創業板從2009年僅36家公司，市值僅1610.08 億元成長到現在共744家上市公司，市值達49587.97 億元，公司數量增長了1966.67%，市值增長達2979.85%，發展不可謂不迅速，而新增公司數量最多的年份發生在2017年，當年共新增141家上市公司，2013年因為IPO暫停沒有新增公司，具體如下所示：

　　從估值變化情況來看，創業板2009年以來估值一直下行，而從2012年以后經濟好轉，經濟發展勢頭較好，創業板估值出現反轉，到2015年牛市到達峰值93.12，此后因為杠桿牛市的崩盤及樂視網等黑天鵝的爆出，創業板整體估值趨下，具體情況如下圖所示：

　　截止2019年3月1日，744家創業板公司中市值最大的20家公司如下所示(財務數據為2018年度)：

　　信息技術類上市公司最多醫藥生物市值規模最大

　　對創業板上市公司按照行業進行分類后發現，信息技術類上市公司數量最多，共有141家，其次為機械設備、醫藥生物和電子設備類上市公司，分別有105家、84家和84家，創業板上市公司整體而言具有一定的科技含量，符合此前創業板主要面向高科技、創新企業的定位。

　　各行業上市公司數量占比情況如下所示：

　　從這些行業的整體市值規模來看，醫藥生物的市值規模最大，總市值合計9148.20億元，占創業板總市值比例為18.45%，其次為信息技術行業，市值為8178.44億元，占比為16.49%，具體情況如下所示：

　　九年間創業板一哥都有誰碧水源霸榜四年

　　牛牛金融研究中心對2009年以來，各年度末創業板上市公司市值分析后發現，樂普醫療曾在2009和2010年兩次登頂創業板市值最高，碧水源則在2011-2014年四次霸榜創業板一哥的位置，這之后養豬行業龍頭溫氏股份攻擂成功，并在創業板一哥的位置上呆了3年，鋰電池龍頭寧德時代的上市終結了溫氏股份創業板大哥的地位并保持至今，這些公司不同年份的市值如下所示：

　　如果從各年度漲幅對創業板公司進行排名來看，各年度漲幅最大的創業板個股如下所示：

　　廣東創業板公司最多市值占比接近3成

　　不同省份來看，廣東省在創業板的上市公司數量和市值最多，分別為175家和13792.63億元，占創業板上市公司比例分別為23.53%和27.81%；江蘇省的上市公司數量為101家，總市值為4351.66億元，占比分別為13.58%和8.78%；浙江省雖然上市公司數量只有82家，比江蘇省少了19家，但總市值卻有5055.83億元，具體如下所示：

　　不同省份的市值最大的公司如下圖所示：

　　對這些創業板公司2016-2018年的營業收入和凈利潤增長情況進行統計分析后發現，佳沃股份、光模塊龍頭中際旭創及力源信息收入復合增長率最高，分別為552.91%，248.51%和119.55%，這其中佳沃股份主要因為聯想旗下佳沃集團借殼萬福生科上市，營收增長不具可比性；恒信東方、中際旭創和中海達的凈利潤復合增長率最高，分別為1179.06%，收入增長及凈利潤增長前十名的公司如下所示：

　　牛牛金融研究中心對創業板公司上市年限在3年以上的公司按照年復合收益率在15%以上的標準進行篩選后，選出這些給投資者帶來充分回報的牛股，如下所示：

　　山鼎設計主營業務為提供建筑工程設計及相關咨詢服務，該公司產品收入情況如下所示：

　　從業務體量上來看，該公司營收及凈利潤規模一般，當前市值僅20億元，年均回報率較高主要緣于其當初定價較低，而發行股份數量較少。如果將考察時間延長至6年以上，共有354家公司，年復合收益率排名前十的公司名單如下所示：

　　對這些創業板公司增發募資情況統計后發現，2009年至今744家創業板公司共計募資747次，募資金額達5131.86億元。其中，增發募資金額最大的三家公司為芒果超媒、數知科技和，募資金額為115.58億元，84.95億元和84.05億元，增發次數最多的三家公司為立思辰、興源環境和掌趣科技，募資次數分別為7次，7次和6次，募資金額前十及募資次數前十的公司名單如下所示：

　　可以看到，這其中既有樂視網、堅瑞沃能這樣的募資后最終成一攤雞毛的公司，也有這樣的不斷募資發展主業，在基金銷售，股吧等多方面發力成為行業翹楚，也有碧水源、興源環境等對資金需求較高，需要通過資本市場融資發展具有行業特性的公司代表。資本市場作為融資市場的同時，這之后也將作為投資市場，不斷提升上市公司質量，保證投資者也能有穩定回報，也是新任證監會主席易會滿此前講話中的應有之義。

　　創業板成立近10年，我們見證了它從不到2000億元的小板塊成長為吸納邁瑞醫療、寧德時代、溫氏股份等優秀公司的藏金池，希望在之后它也能越來越好。

（文章來源：挖貝網）

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