2018年僅26%老基金規模增長 短債和權益類表現出色

　　剛剛過去的2018年，債券市場結束長達兩年的熊市轉而走牛，推動債券基金資產規模破2萬億元；股票市場雖然下跌，權益類ETF卻成為吸金利器。數據顯示，2018年共有6只老基金(非貨幣基金)資產規模增長超過百億，短債基金和權益類ETF各占3席。但整體來看，實現規模增長的基金占比僅約26%。

　　規模增長的基金占比為1/4

　　數據顯示，截止2018年末，基金公司管理的非貨幣基金資產規模為4.84萬億元，較2017年末的4.39萬億元增長了10%左右。不考慮2018年新成立基金的話，剩余3912只有可比數據的非貨幣基金資產規模由2017年末的4.13萬億元縮水至2018年末的3.71萬億元，其份額也相應由3.8萬億份減少至3.56萬億份，顯示老基金整體遭遇凈贖回，新基金發行帶動基金資產規模實現增長。

　　單只基金來看，上述3912只基金中，僅有1018只基金實現規模的增長，占比僅26%，1290只基金份額實現正增長或者保持穩定，占比為33%，顯示除了遭遇凈贖回以外，基金凈值的下跌也是導致老基金資產規模下降的影響因素。

　　僅以資產規模來看，單只基金中，共有8只基金資產規�？s水超過50億元，其中6只為債券基金，部分債券基金資產規模出現百億級別的縮水。例如某公司旗下兩只債券基金在2018年初的資產規模分別為143億元及134億元左右，但到了2018年年末，兩只基金資產規模均只剩下15億元左右。根據2018年基金中報，其中一只基金的機構投資者持有占比為100%，另一只也達到57%，機構撤出導致了兩只基金的資產規模大幅縮水。

　　另外兩只規�？s水超50億元的基金中，一只為保本基金，其規�？s水主要受監管政策影響，另一只則為主動管理的權益類基金，主投醫療主題。該醫療主題基金資產規模由年初的100億元降至年末的31億元左右，該基金全年收益率為-8.49%。此外，部分軍工、國企改革主題基金也出現較為明顯的規模縮水。

　　短債和權益類ETF規模大增

　　另一方面，在實現規模增長的基金中，共有6只基金規模增長超過100億元。短債基金和權益類ETF“二分天下”，各占3只。其中，嘉實超短債以248億元的增量成為2018年全年資產規模增長最多的非貨幣基金，其資產規模由年初的2.53億元增至年末的248.42億元。此外，鵬揚利澤資產規模由5.92億元增至111.93億元，增長了106.01億元，廣發安澤短債資產規模由15.52億元增至115.93億元，增量也達到100.41億元，兩只基金也成為僅次于嘉實超短債最受資金追捧的短債基金。2018年，上述三只短債基金的收益率分別為5.24%、6.05%和5.26%。

　　除短債外，普通債券基金中，博時富鑫純債、大成景旭純債、景順長城景泰豐利、廣發匯瑞三個月等資產規模增量領先，分別增長了89.71億元、84.49億元、66.16億元、61.94億元和52.96億元，而在2017年末，這些基金的資產規模均不超過11億元。2018全年，其收益率分別為6.74%、6.05%、5.99%、6.34%、8.15%。

　　與短債基金不同的是，權益類ETF雖然受A股走低影響凈值下跌，但資產規模卻大幅增長。南方中證500ETF、易方達創業板ETF、華泰柏瑞滬深300ETF全年資產規模分別增長了149.51億元、134.23億元和129.79億元，是規模增長最多的3只權益類基金。截止2018年末，三只基金的資產規模分別為334.68億元、185.89億元、333.00億元。華安創業板50ETF的資產規模也由年初的2億元左右增至92億元左右，增量接近90億元。

　　主動管理的權益類基金中，中歐價值發現資產規模增長最多，增量達到46.79億元，截止2018年末其規模為107.68億元。易方達中小盤、匯添富價值精選等規模分別增長39.94億元、31.46億元。

（文章來源：金融投資報）

《2018年僅26%老基金規模增長 短債和權益類表現出色》閱讀地址：http://m.osxg.com.cn/2019/0109/170310.htm