商譽減值或改攤銷 A股并購邏輯面臨重塑

　　近日，財政部有關機構釋放出對商譽會計處理辦法調整的最新提議。財政部會計準則委員會網站1月4日發布信息顯示，近期，財政部會計司針對會計準則咨詢論壇中的“商譽及其減值”議題文件征求了會計準則咨詢委員的意見，大部分咨詢委員同意，隨著企業合并利益的消耗，將外購商譽的賬面價值減記至零這一商譽的后續會計處理方法。

　　簡言之，財政部會計準則咨詢委員會支持“商譽攤銷”，而非現有的“商譽減值測試”。若商譽處理改為“攤銷”，將直接影響企業每年的凈利潤。

　　對于A股1.45萬億元商譽來說，任何細微的會計處理變化都將產生重大影響。本次“商譽攤銷”提議的影響有多大？是否會在不遠的將來納入會計準則修訂？會對哪些A股公司產生影響？這些都成為市場關注的熱點話題。

　　大多數咨詢委員同意“商譽攤銷”

　　首先需要明確，上述會計準則咨詢委員會的意見是否代表了我國會計準則的修訂方向？根據財政部2016年發布的《企業會計準則咨詢委員會工作大綱》，咨詢委員會是企業會計準則研究、制定與完善的咨詢機構。咨詢委員由財政部聘任，每屆任期2年。

　　中國勞動關系學院劉東生博士接受上證報記者采訪時表示：“會計準則咨詢委員會在準則制定方面具有較大影響力。至于未來中國會計準則會不會按照這個改，還需要考慮是否與國際會計準則趨同。國際會計準則10多年前從商譽攤銷改成了減值測試，中國亦然，中國會計準則大體是與國際趨同，也不排除會有一些‘小異’的地方，特別是結合中國國情出現的‘小異’。” 具體來看，據財政部會計司的披露，財政部會計準則咨詢委員會大部分委員同意，隨著企業合并利益的消耗將外購商譽的賬面價值減記至零這一商譽的后續會計處理方法。理由有三點：一是商譽符合資產的定義，是購買方確定其可以給企業帶來經濟利益而支付的成本，因此其價值是遞耗的；二是當被購買業務隨著協同效應的產生和經營時間的延長而逐漸變現時，商譽價值也相應地消耗；三是如果不將商譽逐漸消耗的過程反映在財務報表中，而是將商譽突然減值至零，那么可能會造成以前期間的企業業績不真實。

　　大部分咨詢委員認為，相較于商譽減值，商譽攤銷能夠更好地實現將商譽賬面價值減記至零的目標，因為商譽攤銷能夠更加及時、恰當地反映商譽的消耗過程，并且該方法成本低，便于操作，有利于投資者理解，可增強企業之間會計信息的可比性。

　　大部分咨詢委員認為，確定商譽的使用壽命和消耗方式雖然較為復雜，但仍然可行。建議國際會計準則理事會就如何確定商譽的攤銷方法及使用壽命給予具有可操作性的指引。

　　其中，針對外購商譽使用壽命的確定問題，咨詢委員們的觀點大概分為三類：一是建議以商譽所被分配的資產組(或組合)中主要資產的使用壽命為基礎估計商譽使用壽命；二是建議以商譽初始確認時采用的預期受益年限為基礎估計商譽的使用壽命；三是考慮到企業內外部各種因素的影響，建議設置商譽的使用壽命上限。

　　有業內人士認為，自2007年實施新的企業會計準則以來，商譽由逐年攤銷改為通過減值測試來計提減值準備。隨著2014年至2016年A股市場并購潮涌，業績兌現風險在2017年和2018年集中出現。理論界和實務界關于商譽減值與攤銷的研究日益增多，特別是2018年對商譽減值的關注進一步升溫。而財政部會計準則咨詢委員會的最新表態，屬權威部門一次罕見發聲，不排除將成為中國會計準則修訂的一種趨勢。

　　或影響A股并購邏輯

　　若會計準則的商譽處理由減值改為攤銷，對A股公司會有哪些影響？劉東生認為：“商譽由減值改為攤銷，會熨平巨額減值對企業資產、損益變動帶來的猛烈沖擊，將在一定程度上壓縮利用巨額商譽減值調節損益的空間。部分企業忽視風險的低質量擴張行為，不論是借收購煙霧掩蓋自身的減持行為，還是借收購高溢價所進行的利益輸送行為，都在社會上產生了極壞的影響。即便有企業做出業績承諾補償，有的補償金額仍難以彌補減值帶來的風險，同時給其他投資者造成損失。”

　　上證報資訊統計，截至2018年三季度末，A股共有超過2070家上市公司存在商譽，商譽總額約為1.45萬億元，同比增長15%、環比增長4%。

　　其中，約160家公司的商譽占凈資產比例超過50%，21家超過100%，另有樂視網、*ST龍力等公司的凈資產為負，商譽卻高達數億元。就行業分布來看，擁有最大商譽規模的前三個行業分別是傳媒、生物醫藥、計算機，對應的商譽規模均超過千億元。TMT、醫藥生物等行業2017年的商譽減值規模相對較大。

　　值得一提的是，本次財政部有關咨詢專家意見，與證監會2018年底強化商譽監管一脈相承。證監會會計部于2018年11月16日發布《會計監管風險提示第8號——商譽減值》(下稱《提示》)，旨在揭示商譽后續計量環節的有關會計監管風險，強化商譽減值的會計監管。

　　另有統計顯示，目前兩市已有逾50家公司在2018年度業績預告中提到公司存在商譽減值風險，并將進行減值測試。其中，拓維信息、銀禧科技、協鑫集成預計2018年商譽減值超過4億元。從行業分布來看，這些公司主要分布于傳媒、電氣設備與醫藥生物等行業。

　　重磅！權威人士建議進一步研究商譽減值的會計處理

　　財政部：會計準則咨詢委員大部分同意商譽進行攤銷 而不是減值測試

　　透視1244份A股年報預告：逾6成預喜 商譽減值風險不容小覷

（文章來源：上海證券報）

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