上周機構調研圖譜：中小板公司獲青睞！電子設備行業繼續站風口

　　近期，政策利好頻現、題材股卷土重來、妖股伺機而動、漲停潮接踵而至，構成了當下局部火爆的A股市場，市場賺錢效應顯露無疑。

　　不過，就上周(11月12日至11月16日)機構的調研情況而言，給當下“火熱”的個股行情澆了一盆“冷水”。上周機構共調研64家上市公司，不管是調研偏好還是行業方向選擇，皆未有實質性的變化，甚至是個股的機構集中度也不高。可見，機構的調研熱情并沒有明顯改善。

　　小編根據Choice數據顯示，上周(11月12日至11月16日)，各大板塊之中，滬市公司總接待量為63次，深市公司總接待量達987次，滬深兩市接待總量為1050次。其中，包括主板、中小板、創業板分別接待量為179次、466次以及405次。

　　由上圖可見，機構們始終對于中小板公司有一定程度的偏愛，主板的關注度并不高。

　　機構們以“不變應萬變”的操作手段，可見當前A股一時的上漲并未能完全消散投資者的憂慮。正如廣州萬隆所述，情緒與信心的改善，以前增量資金進場將會有利于驅動反彈行情延續。而投資者擔憂經濟數據變差，企業盈利仍對行情有制約，這可能就是當前市場存在的認知偏差。

　　此前，據大眾證券報報道，大部分的分析師看好中小板個股行情。近一段時間以來，政策層面暖風不斷，尤其聚焦民營企業方面，定向可轉債試點、定增募集現金條件和用途的放松，利好中小板個股。

　　不過，對投資者來說，雞蛋或許不應該放在同一個籃子里。就今日(11月19日)行情表現來看，華訊投資指出，當前退市新規令ST板塊遭遇重挫，而創投概念接連大漲后也有中場休息的需求，此時以券商為代表的金融股發起反撲，聯手地產股一同帶高滬指，這就說明了市場的資金正在不斷調倉，加上上證50指數底部形態明顯，前期調整充分的權重藍籌股越發具有吸引力。大盤將會在未來的交替邁步中切換其風格，“炒差”的行情風格或將回歸價值本源。

　　電子設備行業穩坐調研榜首位

　　小編根據Choice數據顯示，從所屬東財行業(一級行業)來看，上周(11月12日至11月16日)，各個行業之中，電子設備行業總接待量最高，達到220次，其中包括機構接待量195次、其他來訪接待量25次。值得注意的是，機構的集中度斷層現象延續出現，除了電子設備行業之外，機構來訪接待量超百次的行業包括信息技術、醫藥生物、以及農林牧漁，剩下的行業機構關注度并不高。

　　事實上，電子設備行業已經連續數周登上調研榜首位，看來機構們對電子設備行業的的確確是“真愛”。

　　國聯證券指出，國產替代空間巨大，看好自主可控、國產替代背景下的投資機會。建議關注模擬集成電路稀缺標圣邦股份、國內半導體封測龍頭長電科技。

　　安信證券認為，目前對電子行業上市公司估值有比較大影響的政策主要有：減稅、社保征收、補短板支持、上市公司回購等，需要隨時關注最新政策動向。投資組合：半導體：揚杰科技/圣邦股份/北方華創/兆易創新；PCB/FPC:景旺電子/滬電股份/深南電路/東山精密；LED:洲明科技/國星光電/利亞德。

　　上海證券也表示，半導體板塊方面，建議關注行業擴產帶動設備商業績釋放，相關標的北方華創；消費電子板塊建議關注本輪硬件創新周期產生的結構性機會，包括手機天線、機身去金屬化、光學模組等，相關標的包括信維通信、三環集團、立訊精密；PCB板塊關注產能逐步釋放增厚業績的景旺電子、生益科技；LED板塊關注LED芯片龍頭三安光電。

　　超百家機構緣何圍獵立訊精密？

　　小編根據Choice數據顯示，上周(11月12日至11月16日)機構共調研64家上市公司，上周機構調研總量超10家(含10家)以上的上市公司有17家。其中，立訊精密遭115家機構圍獵，位列機構調研總量首位，包括5家證券公司、53家基金公司、14家私募公司、6家保險公司、18家資管公司，還有19家其他類別的機構。

　　除了立訊精密之外，其余個股的關注度并不高，僅溫氏股份、歐菲科技、景旺電子、湖南黃金、賽為智能、尚品宅配以及石基信息有超20家機構青睞。

　　不過，單就上周(11月12日至11月16日)的區間漲跌幅而言，受市場擔憂iPhone需求疲軟的影響，立訊精密的股價不穩定，整體表現平平；凱撒文化、景旺電子、晶盛機電等個股相對漲幅更為明顯。

　　因此，在調研之中，機構們對于立訊精密的關注度放在了其是與蘋果相關的A股。

　　日前，針對市場傳聞的大客戶(蘋果)個別產品訂單下修對公司的影響，立訊精密的電話會議上表態，大客戶整體的手機銷量基本符合預期，其產品銷售迭代比例逐漸發生變化，這可能與消費者追新及換機時間拉長有關。此外，公司服務大客戶所在的產品線較廣，基本覆蓋大部分機型，影響相對小。測算訂單下修對公司今年銷售的影響可能不足兩個百分點，這還是基于其他產品線處于銷售靜態情況下的測算。

　　(文章內容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)

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