首只退市“仙股”誕生！27萬投資者被埋 誰該負責？

11月8日晚間，深交所表示對中弘股份股票作出終止上市的決定，至此，中弘股份成為首家因為股價低于1元而退市的公司。

　　中弘股份股票終止上市

　　深交所公告稱，2018年11月8日，根據《股票上市規則》規定以及上市委員會的審核意見，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。中弘股份成為首家因股價連續低于面值而被強制終止上市的公司。深交所堅決落實退市主體責任，依法依規作出終止上市決定，是對市場主體自治行為和投資者市場化選擇的尊重和保護，是進一步健全資本市場基礎功能、提升資本市場有效性、強化理性價值投資理念的體現。

　　深交所表示，2018年以來，中弘股份陸續披露業績大額虧損、多項債務逾期、主要項目停工等重大風險事項，投資者通過市場化行為表達對公司投資價值的判斷。2018年8月15日，公司股票收盤價首次低于面值(1元)。2018年9月13日至2018年10月18日，公司股票連續二十個交易日每日收盤價均低于股票面值(1元)，屬于《股票上市規則》第14.4.1條規定的終止上市情形。依據《股票上市規則》第14.4.11條的規定，公司股票于10月19日起停牌。

　　深交所在作出公司股票終止上市決定前，依法依規履行聽證程序，充分保障上市公司申辯權利。10月23日，深交所向中弘股份發出《事先告知書》告知其有權申請聽證，同日公司提出聽證申請。11月6日，深交所上市委員會召開中弘股份終止上市聽證會，充分聽取公司現場陳述及申辯意見，獲取更全面審核信息，同時向當事人明確揭示作出終止上市決定所依據的事實及規則條款，確保退市審核程序合法合規，市場主體的參與權、知情權得到有效保障。同日，上市委員會召開工作會議，對中弘股份終止上市事項進行審議。根據上市委員會的意見，標準客觀、事實清晰、依據明確，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

　　下周五進入退市整理階段

　　根據《股票上市規則》第14.4.23條的規定，中弘股份股票將自2018年11月16日(下周五)起進入退市整理期，交易期限為30個交易日，證券簡稱將變更為“中弘退”，股票價格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對公司股票予以摘牌。

　　按照規定，中弘股份將在退市整理期屆滿后的四十五個交易日內，進入全國中小企業股份轉讓系統(以下簡稱“股轉系統”)進行掛牌轉讓。深交所將督促公司充分披露股票終止上市后投資者辦理股份確權、登記和托管的安排，公司聯系方式和了解公司信息的途徑，以保障投資者權益。

　　事實上，自2012年A股市場引入連續20天低于面值退市的規則以來，尚未有股票因股價持續低于1元而退市。中弘股份或將成為A股史上首例退市“仙股”。

　　大量散戶在三季度接盤

　　隨著中弘股份退市已定，損失最慘重的莫過于持有該股的投資者。

　　從公司三季報公布的前十大股東來看，除控股股東中弘卓業集團有限公司(下稱“中弘卓業”)外，另有5家資管計劃、一只基金、一家投資公司和2名個人股東，其中廣東海帆投資是在三季度新進入前十大股東的。

　　半年報數據顯示，共有49只基金產品持有中弘股份，涉及29家基金公司，其中持有中弘股份超過100萬股的共有8只基金產品，分別來自南方基金、國泰基金、廣發基金、平安大華基金、華夏基金、嘉實基金、申萬菱信基金、天弘基金。

　　中弘股份中報機構持股情況：

　　但由于基金三季報對全部持股不進行披露，所以暫時無法看到三季報是否還有更多基金持有中弘股份。

　　不過，從股東戶數可以看出一些端倪，Choice數據顯示，截至到今年三季度末，中弘股份股東總戶數為27.45萬戶，但在二季度末僅為24.66萬戶，這表明，在三季度，不少散戶接過了機構投資者的籌碼。

　　事實上，自2014年證監會對退市制度進行改革以來，已產生多個退市“第一股”。從此前眾多退市上市公司的股東構成看，其中沒有機構投資者的身影，中小投資者成為主力軍。這說明，中小投資者是上市公司退市的最終埋單方。如何保護投資者的利益，是不應回避的話題。從以往的案例分析，退市公司投資者的利益是沒有保障的，這種狀況需要改變。

　　定增資金被活埋

　　值得一提的是，上述5只資管計劃產品均為定增產品。

　　公開資料顯示，中弘股份分別于2014年和2016年進行股份定向增發，股份于2014年12月8日和2016年4月20日上市，相應股份于一年后解禁。

　　其中暫居中弘股份第4大股東和第5大股東的齊魯證券資管-交通銀行-齊魯碧辰1號定增集合資產管理計劃和招商財富-招商銀行-硅谷天堂2號專項資產管理計劃是2014年中弘股份定向增發的產品。

　　暫居中弘股份第2大股東、第3大股東和第8大股東的招商財富-招商銀行-增富1號專項資產管理計劃、國都證券-浙商銀行-國都景順1號集合資產管理計劃和齊魯證券資管-興業銀行-齊魯碧辰8號定增集合資產管理計劃是中弘股份2016年定向增發的產品。

　　債權和商鋪被拍賣

　　值得一提的是，在退市之際，中弘股份的債權和商鋪都已經被拿出來進行拍賣。

　　深陷債務危機的中弘股份曾表示，公司及下屬控股子公司累計逾期債務本息合計金額已高達78.16億元，全部為各類借款。目前中弘股份的在建地產項目基本處于停工狀態。

　　日前，中弘股份全資子公司中弘地產的一戶不良債權被債權人東方資管實際控制的合伙企業北京東富嘉吉投資管理中心拿到網上拍賣。這筆債權的本金為25億元，債權利息(含罰息)及違約金為8.64億元，總金額高達33.64億元。

　　阿里拍賣網頁顯示，這筆債權的評估價是30.67億元，起拍價是25億元。也就是說，東方資管的心理底線是拿回本金。這筆債權的拍賣時間為11月10日上午10時至2018年11月11日上午10時。

　　中弘股份發布的公告顯示，該筆債務期限為三年，債務余額是25億元，利率為9%，并已于今年的6月20日和9月20日兩度發生逾期。不但6月20日逾期本金5億元，連利息也無法按時償付，兩期合計逾期1.04億元。

　　除了債券被拍賣外，11月7日，中弘股份位于海口的24套商鋪已經在阿里拍賣網上架。

　　據了解，此次被拍賣的商鋪位于海口市秀英區長濱東一街1號“中弘西岸首府”2號樓1-3層，被執行人為海南日升投資有限公司。企查查信息顯示，這家公司被中弘股份通過全資子公司100%控股，最終受益人為王永紅。

　　24套商鋪的評估價超過9000萬元，價值最高的一間2號樓01-03層躍層A1號股價達到4898.8萬元，最低的一間2號樓3層C5號約78萬元。拍賣時間為12月1日10點至12月2日10點。

　　10月來4位高管離職

　　值得一提的是，在中弘股份股價跌破1元之后，公司高管也開始出走。

　　10月16日，中弘股份收到公司董事長王繼紅提交的書面辭職報告及董事、總經理張繼偉提交的書面辭職報告，因個人原因，王繼紅申請辭去公司董事長、董事及法定代表人職務；因個人原因，張繼偉申請辭去公司董事、總經理職務。

　　繼董事長辭職之后，10月25日晚間，中弘股份發布公告稱，收到監事梁琪提交的書面辭職報告，梁琪因個人原因申請辭去公司監事職務，辭職后梁琪不在公司擔任任何職務。

　　10月31日，中弘股份再次公告收到職工監事符婧女士提交的書面辭職報告，符婧因個人原因申請辭去公司監事職務，辭職后符婧不在公司擔任任何職務。

　　中弘股份2017年報顯示，董事長王繼紅從公司獲得的稅前報酬為587.25萬元，時任副總經理張繼偉的稅前報酬為425.07萬元，監事會主席梁琪的稅前報酬為119.76萬元，職工監事付婧的稅前報酬為78.19萬元。

(數據來源：Choice數據)

　　35只“準仙股”在趕來的路上

　　隨著中弘股份的退市，也為A股市場上的“仙股”敲響了警鐘，Choice數據顯示，截止到11月8日，兩市共有3只低于1元的股票，其中中弘股份被終止退市，金亞科技因欺詐發行也距離退市不遠，而長期停牌的*ST海潤也是問問重重。

　　除了低于1元的“仙股”外，A股市場上在1元和2元之間的“準仙股”也不在少數，數據顯示，截止到8日，共有35只，其中多數均為ST股。

　　股價低于2元的公司名單：(截止到11月8日)

(數據來源：Choice數據)

　　本文僅供投資者參考，不構成投資建議。

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