大基建卷土歸來 四主線把握產業鏈投資機遇

今日A股三大股指放量上漲，成交量明顯放大，盤面上，水利建設、工程建設、鋼鐵行業等大基建板塊延續漲勢，大禹節水、新界泵業、山東路橋等板塊個股漲停。

　　消息面上，日前，發展改革委新聞發言人孟瑋在新聞發布會上透露，截至目前，172項重大水利工程已開工建設130項，在建投資規模超過1萬億元。與此同時，高標準農田加快建設，一批鐵路重大項目建成運行。接下來，發展改革委將督促地方補短板項目儲備，進一步穩定有效投資。

　　業內人士指出，基建概念，作為一個政策性題材，在政策上，基建的部署已經進入征程，并且規模宏大，尤其是在下半年經濟部署會議政治局會議上多次提到，其就意味著在這方面是將是下半年的工作重心。

　　大基建起舞引領反彈

　　此前，三大股指從8月末一直調整了大半個月，市場情緒低迷至極。

　　從9月18日A股的實際走勢來看，當日，A股小幅低開，隨后震蕩走高，臨近上午收盤又沖高回落，雖沒有出現大幅調整的情況，但臨近午盤時市場情緒低迷。

　　下午開盤后，大盤更是一度欲下探2638點，但隨后大基建開啟反彈，引爆了資金的做多意愿，最終帶領大盤強勢反彈。

　　9月18日，深圳一位私募人士向21世紀經濟報道記者表示，“大家甚至認為2638點的心理關口今日或將不守，但午后基建的爆發讓情緒發生了扭轉。因為本來最近市場情緒就非常低，突然出現一波做多力量很容易就點燃了整個市場。所以整體來看，今天市場的情緒是經歷了比較大的反差的。”

　　統計顯示，當日漲幅居前的三大板塊分別是建筑裝飾、建筑材料和鋼鐵，漲幅分別為4.94%、4.02%和3.14%，可以說皆是非常大級別的單日反彈。

　　盤面上看，中字頭率領大基建板塊掀漲停潮。

　　從個股來看，包括中國鐵建(601186.SH)、中國交建(601800.SH)、中鋁國際(601068.SH)等十幾只“中字頭”個股漲停，表現十分驚人，對于9月18日A股的整個局勢起到了至關重要的作用。(21世紀經濟報道)

　　上市公司業績靚麗

　　基建板塊上市公司業績表現普遍較好，據媒體統計，截至目前，已有72家相關上市公司披露三季報業績預告，業績預喜公司家數達到52家，占比逾七成。其中，合肥城建(730%)、杰瑞股份(650%)、山河智能(280%)、南威軟件(245.56%)、合眾思壯(237.04%)、天業通聯(180.93%)、圍海股份(150%)、嶺南股份(100%)和東南網架(100%)等公司均預計2018年三季報凈利潤同比翻番。(證券日報)

　　四維度把握基建產業鏈投資機遇

　　隨著基建發力，基建產業鏈業績有望獲得需求支撐，大規模的基建投資會大幅拉動相關上市公司的業績。機構建議關注確定性較高的中西部基建相關行業龍頭公司，布局四條主線：1)建材：天山股份、青松建化、祁連山、西部建設、寧夏建材、上峰水泥、海螺水泥等；2)鋼鐵：西寧特鋼、八一鋼鐵、包鋼股份、酒鋼宏興等；3)建筑：西藏天路、北新路橋、中國鐵建、中國交建等；4)鐵路設備：中國中車、晉西車軸等。

　　東興證券預計下半年貿易和消費都將持續承壓。8月出口和進口增速分別為9.8%和20%，較上月少增2.4pct和7.3pct；1-8月份，社會消費品零售總額同比增長9.3%，增速與1-7月份持平，維持低位。在此背景下，中央強調要加大基礎設施補短板的力度，預計基建投資加碼有望對沖貿易和消費下滑帶來的影響。隨著項目審批的加快和落地，基建投資有望迎來新一輪的快速增長，預計全年基建投資增速為12%，具備10萬億左右的增長空間，看好基建主題投資機會，推薦川藏鐵路、雄安新區、鄉村振興和信息基建主題投資。

　　川財證券指出，需求方面，隨著三季度樓市成交轉淡，地產端建材需求或逐步轉弱。但隨著基建加碼，基建投資下半年有望觸底反彈。短期需求端依然表現出一定韌性：統計局數據顯示，1-8月全國水泥產量累計增0.5%，年內產量增速首度由負轉正；9月份以來水泥需求季節性回升，整體復蘇力度尚可。環保方面，從8-9月份京津冀和汾渭平原地區發布的秋冬限產方案來看，環保治理力度并未放松，但更強調“一廠一策”的精細化管理。且水泥供需調節更多源自行業自律，環保限產支撐因素較小。下半年基建投資有望觸底回升，關注華東、華南等區域性水泥個股。(投資快報)

　　基建主題基金或值得關注

　　基建產業鏈長、上下游上市公司眾多，政策受益程度不同，業績方面參差不齊，因此把握個股投資機會的難度較大，或可借道主題基金來作布局。天天基金網數據顯示，目前市場上大基建主題基金分兩大類：一是指數型基金，如廣發中證全指建筑材料指數、中海中證高鐵產業指數分級、信誠中證基建工程指數LO、中融國證鋼鐵行業指數分級等，隨著近期大基建板塊強勢歸來，這類指數基金率先收益；另一類是重倉了工程建設、水泥建材、鋼鐵煤炭等個股的主動管理型基金，如近一周業績表現不錯de 金鷹技術領先靈活配置混合A、廣發逆向策略混合和安信比較優勢混合等。

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