股票私募8月平均虧損超4% 密集調研科技、消費板塊謀翻身？

　　低迷行情中，私募基金的日子也不好過，8月股票私募平均虧損達4.17%，從而使得今年以來的虧損幅度擴大至10.38%，在所有策略私募中表現墊底。不過，近來私募基金調研熱情開始升溫，數據顯示，8月私募機構總共調研1680次，全月共有342家私募參與調研，共調研上市公司236家，調研次數相比上月增加93.1%，科技和消費板塊最受關注。

　　股票策略8月平均虧損超4%

　　A股在經歷了7月小幅反彈之后，8月重返下跌行情。火山君注意到，格上研究中心數據顯示，這樣的行情背景下，8月股票策略私募基金平均虧損4.17%，今年以來的虧損擴大至10.38%，在所有的私募策略產品中表現墊底。

　　從管理規模來看，10億元以上的私募本月平均收益均為負，其中10億~20億元和50億~100億元規模的私募虧損幅度小于行業平均，20億~50億元和100億元以上管理規模的私募虧損幅度大于行業平均。

　　具體來看，10億~20億元管理規模的私募8月平均收益為虧損3.95%，今年以來的平均收益為虧損9.3%；20億~50億元之間規模的私募8月平均業績為虧損4.31%，今年以來的平均業績為虧損10.13%；而50億~100億y元管理規模之間的私募8月平均收益為虧損4.07%，今年以來的平均收益為虧損12.48%；100億元以上管理規模的私募8月平均收益為虧損4.77%，今年以來的平均業績為虧損10.38%。整個股票策略產品8月平均業績為負虧損4.17%，今年以來的平均收益為虧損10.38%。

(每日經濟新聞)

　　密集調研科技、消費板塊

　　盡管A股市場整體仍處于調整態勢，但近期包括公募、私募、券商等機構挖掘局部機會的熱情不減，調研步伐明顯加快。Choice數據顯示，近一個月接受調研的上市公司數目達到403家，較上一個月增加了170家。其中主板公司102家，中小板和創業板公司分別為172家和128家。

　　另據格上研究中心數據，8月私募的調研明顯升溫。8月私募機構總共調研1680次，全月共有342家私募參與調研，共調研上市公司236家，調研次數相比上月增加93.1%。百億私募共參與調研211次，涉及上市公司96家，調研次數接近上月的3倍。其中，調研個股數量最多的百億私募前三名是敦和資產(25家)、淡水泉投資(20家)、重陽投資(19家)。

　　格上財富研究員徐麗分析，近期私募調研熱情上升，一方面是經過前期市場調整，很多個股已經跌至歷史估值的底部區域，值得配置；另一方面，8月份上市公司半年報集中披露，并正式收官，部分上市公司前三季度的業績預告也紛紛出爐，三季報業績行情有望局部展開，適合尋找優質投資標的。

　　“我們加大調研了，這樣的市場就是給我們儲備好標的的機會。”景泰利豐相關人士告訴記者，“等漲起來再去調研就晚了，要在之前做儲備。”

　　從接受調研的上市公司所處行業來看，計算機軟件、電子元件、電子設備制造、電子器件、醫藥商業等細分行業居于調研排行榜前列。

　　密集接受調研的上市公司中，不乏調整較為充分的科技、消費領域的成長股，也包括一些市值較大的藍籌白馬股。數據顯示，近一個月，匯川技術、滬電股份、歌爾股份、超圖軟件、利亞德等公司接受機構調研總量均在150次以上。醫藥、消費領域的華東醫藥、貝達藥業、周大生、珀萊雅等公司的調研接待量也在100次以上。而以分眾傳媒、海康威視為代表的藍籌白馬股亦受到較多機構關注，接受調研總量也在100次以上。

　　從個股近期表現來看，多數標的股價近期隨大盤處于調整態勢，但也有個別品種走出了獨立行情，比如機構調研較多的標的滬電股份，近20個交易日的漲幅超過30%。

　　頗具“風向標”意義的百億私募方面，格上研究中心數據顯示，8月百億私募共同關注的44只個股中超半數分布在電子、計算機和醫藥生物領域，其中電子行業占比最多，達到10家。電子行業中，立訊精密受到重陽投資、源樂晟資產、明達資產等7家百億私募共同關注，同屬于電子板塊的歌爾股份也受到朱雀投資、重陽投資、源樂晟資產等6家百億私募的調研。調研過程中，機構主要關注公司主要產品進展情況、毛利率趨勢、融資需求、行業競爭態勢等。(中國證券報)

　　三成私募考慮加倉

　　有數據顯示，目前私募的平均倉位處于近3年來的最低水平。但調查同樣顯示，不少低倉位的私募存在加倉的意愿。私募排排網的最新統計數據顯示，私募當前的平均倉位為52.61%，處于近3年來的最低水平，但有33.33%的基金經理打算加倉。

　　對于倉位的選擇，中歐瑞博的觀點頗具代表性。中歐瑞博表示，眼下一方面要保持耐心與定力，不急于全面進攻指望賺貝塔的錢。另一方面，切忌在估值底部區間過于投機，應當保持合理的倉位。

　　也有私募基金選擇高倉位參與市場的底部構建。如朱雀投資認為，低估值、低換手、低倉位，意味著市場機會大于風險。悲觀情緒下人們都無視已經出現的邊際積極變化，意味著反彈的時間窗口隨時可能開啟。流動性邊際寬松環境下，權益資產的性價比優勢日益明顯。相較于市場預期的低迷和信心的波動，具備長期核心競爭力的企業價值更加恒定和稀缺。因此，朱雀投資在策略上謹慎樂觀，選擇高倉位參與市場的底部構建。

　　在朱雀投資看來，低估值是重要的正能量。從資產配置出發，產業、養老、保險和海外等各路長線資金正更加積極地投資A股市場。期待買到最底部意味著過于自信，可能遭遇錯失機遇的風險。

　　對于后市的投資布局，和聚投資看好行業景氣良好、估值安全邊際足夠且未來業績存在進一步向上空間的品種，包括煤炭、化工等細分領域龍頭企業等。

　　泰旸資產表示，結合半年報情況以及年內可能出現的“催化劑”，在當前預期較低時，可配置具備全球估值優勢的消費品和符合產業發展方向的醫藥細分領域的子品種，同時積極關注年內業績存在環比提升的成長股。以消費品為例，食品飲料即將迎來中秋旺季，終端銷售數據值得看好。此外，化妝品電商的銷售數據保持高增長，三季度業績存在環比加速增長的可能性。(上海證券報)

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