2018年9月12日原油價格走勢分析

原油網（/）9月12日訊，原油走勢回顧：美國WTI原油10月期貨周二(9月11日)收漲1.71美元，或2.53%，報69.25美元/桶。布倫特原油11月期貨周二收漲1.69美元，或2.18%，報79.06美元/桶。颶風氣候以及美國產量增速可能不及預期令油價獲得有效提振，即使美國正試圖說服其他主要產油國繼續增產。美國WTI原油期貨價格盤中最高觸及69.55美元/桶，布倫特原油期貨價格盤中最高觸及79.29元/桶。

WTI原油期貨價格大幅飆升，連續突破68美元、69美元兩大整數關口，一度刷新日內新高至69.54美元/桶，漲近3%。伴隨著美國對伊朗制裁執行日期的臨近，市場認為這將導致全球原油供應緊張，前期投資者做多意愿隨著油價下跌明顯增強，另外8月中國原油進口量回暖，WTI較布倫特原油貼水可觀，吸引日韓積極進口，這也提振了美油價格。

總體來看，伊朗出口快速下降，非美原油市場基本面趨緊；雖然貿易戰及高油價或削弱原油需求，但全球原油庫存已回到五年均值附近，在相對低庫存、低剩余產能、低供給彈性、需求邊際變化相對較小下，油價易漲難跌。

近日，IEA署長比羅爾表示，預計原油價格將在2018年進一步面臨上行壓力。其主要依據是：貿易摩擦對全球石油需求增長影響不大；美國原油生產有所受管輸瓶頸限制，伊朗、利比亞、尼日利亞、委內瑞拉的原油供應依舊脆弱，全球供應更加緊俏。目前來看，全球石油需求增速所受到的影響在 2018 年或將并不顯著，市場的不確定性依然是來自于供應端。短期來看，OPEC、俄羅斯、美國的增產空間足夠彌補伊朗、委內瑞拉的原油供應缺口，但由此帶來的閑置產能消耗殆盡，本身就是一種巨大風險。在此情況下，原油市場將對未來的供應問題更加敏感，產油國將缺乏壓制油價上行的必要工具。

伊朗原油出口下滑速度快于預期。此前，大部分歐盟及亞洲已開始削減從伊朗進口原油，數據顯示，8月份韓國已取消了伊朗進口原油，成為該制裁前第一個執行的。據外媒報道，伊朗石油公司官員暫時預期本月原油出口將降至每天150萬桶左右，創逾一年新低，而8月原油和凝析油的出口量大約為6400萬桶，平均日出口量為206萬桶，伊朗的原油生產及出口量已出現了明顯的下降，伴隨著制裁的臨近，霍爾木玆海峽的油運問題將被重提，這勢必將提振油價。

據中國海關數據，中國 8 月原油進口 3838 萬噸，7 月為 3602 萬噸。其中最主要的增量是來自于地煉企業，8 月地方煉廠的原油采購量為600萬噸，較7月大幅增加40%。今年 6 月，由于柴油需求下滑、原油價格上漲及新稅規等一系列因素影響，許多煉廠縮減了原油采購。受此影響，6 月中國原油進口量大幅下挫。而如今，隨著成品油價格上漲以及許多煉廠逐步結束了夏季檢修期，中國原油進口量逐步回暖。作為全球第一大原油進口國，中國原油進口量的穩定增長將緩解市場對全球石油需求增速放緩的擔憂。

原油走勢分析：從4小時線上看，油價目前傾向反彈，MACD顯示下行動能大幅收縮，KDJ指標震蕩上行觸及超買水平。不過RSI整體漲勢依舊較為疲軟，油價目前承壓于100周期均線下方。綜合來看：目前油價從高位連續四連陰走低，價格在67一線區域形成支撐反彈回升，67附近形成明顯的雙底，而67一線也是前期上漲回調的位置，可見該支撐仍然很強勢。其他方面美油近期受到颶風影響震蕩下行，而油價進入秋季需求淡季，煉油廠對煉油設施的維護預期也會使得油價承壓，但總體上不能抵消委內瑞拉和伊朗原油供應的減少，美油近期在試探低點之后，目前也是走出一波拉升的行情。

原油操作建議：

1、建議回調69附近多單進場，止損0.4美金，目標看向69.5附近。

今日原油投資重點關注：

11:00

韓國L貨幣供應年率 6.6%

15:00

中國外商直接投資月率 2.3%

15:00

西班牙8月CPI年率終值 2.2% 2.2%

西班牙8月核心CPI月率 -0.8%

西班牙8月核心CPI年率 0.9% 1.0%

16:00

意大利7月季調后工業產出月率 0.5% -0.3%

意大利7月工作日調整后工業產出年率 1.7% 1.6%

17:00

歐元區7月工業產出月率 -0.7% -0.5%

歐元區7月工業產出年率 2.5% 1.0%

歐元區第二季度季調后就業人數季率 0.4%

歐元區第二季度季調后就業人數年率 1.4%

17:00

意大利第二季度失業率季率 11.1% 10.8%

19:00

美國9月9日當周MBA30年期固定抵押貸款利率 4.8%

美國9月9日當周MBA抵押貸款再融資活動指數 940

美國9月9日當周MBA抵押貸款購買指數 231.4

美國9月9日當周MBA抵押貸款申請活動指數 343.5

美國9月7日MBA抵押貸款申請活動指數 -0.1%

20:30

加拿大第二季度產能利用率 86.1% 86.9%

20:30

美國8月PPI月率 0.0% 0.2%

美國8月核心PPI月率 0.1% 0.2%

美國8月PPI年率 3.3% 3.2%

美國8月核心PPI年率 2.7% 2.7%

22:30

美國9月7日當周EIA原油庫存(萬) -430.2 -200

美國9月7日當周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存(萬) 54.9

美國9月7日當周EIA汽油庫存(萬) 184.5 50

美國9月7日當周EIA精煉油庫存(萬) 311.9 200

美國9月7日當周EIA精煉廠設備利用變動率 0.30% -0.60%

美國9月7日當周EIA原油產量引伸需求數據 19329

美國9月7日當周EIA車用汽油總產量引伸需求數據 10210.6

美國9月7日當周EIA蒸餾燃油產量引伸需求數據 5279.4

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