煤炭行業：“汾渭平原”大氣污染攻堅行動草案點評

　　事件

　　Mysteel消息顯示，汾渭平原近期出臺《2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》。文件提出：2018年10月1日至2019年3月31日，汾渭平原細顆粒物(PM2.5)平均濃度同比下降6%左右，重度及以上污染天數同比減少6%左右。

　　點評

　　“汾渭平原”治理草案強調“一廠一策”，實施差異化錯峰限產。“汾渭平原”為今年新增的大氣污染重點治理區域，包括陜西省西安、咸陽、渭南，山西省的運城、臨汾、太原等11個地市。對比8月初京津冀及周邊地區出臺的秋冬季治理草案，“汾渭平原”方案更加強調“一廠一策”，對區域性限產總量并未提出強制要求。山西各城市提出黃色、橙色、紅色天氣污染預警時企業限產比例分別不低于10%、20%和30%，陜西各城則并未明確秋冬季具體限產幅度。

　　產能淘汰方案：山西淘汰4.3米焦爐，陜西推進“以鋼定焦”。草案進一步明確山西以置換4.3米焦爐方式推進產能淘汰。山西晉中地區要求今年10月底之前出臺4.3米焦爐淘汰計劃，山西運城、臨汾和呂梁計劃于12月底之前出臺淘汰明細。根據《山西省焦化產業布局意見》，山西省未來2-3年將計劃形成12個重點焦化園區，其中臨汾市堯都區計劃于今年年底率先完成退城入園。

　　與河北、山西重點推進4.3米焦爐淘汰不同的是，陜西地區以“以鋼定焦”的方式推進焦化產能淘汰。根據草案，陜西省計劃在2018年12月底前對東嶺冶煉公司實施“以鋅定焦”和“以鋼定焦”。據筆者測算，這一方案將帶來陜西焦化產能縮減50W左右。關注其他區域在焦化去產能方案的選擇和影響。

　　大氣治理：山西9月底之前完成晉中、臨汾焦化特殊排放值改造

　　此前，山西省在《山西省打贏藍天保衛戰三年行動計劃的通知》中要求焦化行業分步實施特別排放值改造：2018年10月1日之前完成40%焦化改造，2019年10月1日之前完成100%。此次草案中，山西晉中和臨汾地區計劃于今年9月底之前率先完成焦化特別排放限值改造。且這兩個城市焦化產能占山西總產能比例正好約40%左右。由此推斷，山西焦化行業特殊排放值改造將從晉中和臨汾兩個地區試點推進，時間截點為2018年9月底。其他城市將于2019年1月起陸續開始執行焦化特殊排放值要求。

　　風險提示：焦炭環保政策執行，需求下滑風險。

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