軍工板塊強勢“東風”吹暖主題基金業績

　　9月以來，軍工板塊指數持續上漲已成為申萬28個行業指數漲幅的領頭羊。受此影響，權益類基金近一個月業績靠前的也均為軍工主題基金。有績優基金經理表示，國防軍工行業從頂層設計到行業政策，再到微觀基本面，都發生了積極的變化。從長期角度看，軍工板塊的戰略配置時機已經到來。

　　軍工主題基金領漲權益類產品

　　軍工板塊近期漲幅持續可觀，9月以來，在上證綜指、深證綜指、創業板指數等紛紛下跌的背景下，軍工指數領漲申萬28個行業指數，上漲2.09%，領先其他板塊指數，獲得機構重視。受此影響，權益類基金近1個月業績靠前的也均為軍工主題基金。

　　數據顯示，截至9日，近1個月來，軍工主題基金漲幅遙遙領先其他權益類產品。其中，鵬華中證國防B、富國中證軍工B、易方達軍工B、融通中證軍工B 4只分級基金均漲逾12%，在權益類基金中漲幅最大。除此之外，國投瑞銀安全、長信國防軍工、博時軍工主題等多只主動管理型產品也借助軍工股強勢的“東風”，漲逾4%，收益率遠超其他主動管理型權益類產品。

　　有機構直言，近期軍工股上漲主要是由于半年報業績改善明顯以及其當前市盈率處于歷史低位，在市場短期熱點不明確的情況下，軍工板塊作為具備估值優勢的板塊受到了資金關注。

　　機構挖掘軍工板塊機會

　　近期軍工股重回基金視線并非意外，有基金公司表示，軍工板塊估值已在較低區間，投資價值顯現。

　　華夏軍工安全基金經理王曉李表示，在過去半年內，從頂層設計到行業政策改革，再到微觀基本面，國防軍工和信息安全領域都發生了重大變化，從長期角度看，軍工安全板塊戰略配置的時機已經到來。

　　在王曉李看來，國防軍工和信息安全、自主可控領域，其科技含量高、產業鏈長，拉動效應巨大，可在經濟承壓階段替代基建、地產成為拉動內需、產業升級的重要引擎。

　　國金基金也認為，目前可重點關注符合政策方向且訂單業績具備改善空間的計算機、軍工等領域，期待影響中長期增長潛力的制度性變革推動市場估值全面提升的投資機會。

　　從數據來看，當前基金產品對于軍工股的持倉正處于低位，資金流出壓力小。有機構預計，未來基金對于成長白馬股的持倉比例有望提升。

　　具體投資上，有券商研究認為，后市隨著題材熱度降溫，可重點關注業績較好、估值合理的主機廠標的。同時，軍工疊加5G、半導體、新材料領域的優質民參軍標的也可關注。

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