兩大歐系貨幣起來了 美元或許有麻煩

盡管身負強勁非農這張“護身符”，但美元多頭卻在本周伊始就遭遇了當頭一棒。行情數據顯示，隔夜美元指數大幅回落，盤中一度下測95關口，而兩大歐系貨幣英鎊和歐元則攜手大漲，英國退歐談判和意大利預算案方面的利好消息，令市場風向為之一變!值得一提的是，近期持倉數據已顯示美元凈多頭開始逐漸撤退，一些業內人士也因此憂心：美元的升勢是否可能面臨挫折?

☆英鎊隔夜大漲!歐盟代表巴尼耶言論點燃英退協議希望

據路透社報道，歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼耶(Michel Barnier)隔夜發表謹慎評論稱，如果不切實際的要求被取消了，那么可能在11月前達成英國退歐協議。他的講話激發了投資者新的樂觀情緒，英鎊周一大漲。

巴尼耶在斯洛文尼亞的論壇上表示，在六至八周內達成英退協議是“現實的”。這推動英鎊兌美元升至五周高位1.3052，當天漲約1%;英鎊兌歐元亦漲約0.3%。值得一提的是，近期英鎊匯率已多次受到巴尼耶樂觀言論的提振。

巴尼耶近來始終在重復最近的一個標準立場，那就是如果談判方——尤其是指英國首相特雷莎·梅(Theresa May)政府進一步妥協，那么就有可能按時達成英退協議。

“我認為我們若現實些，就可以在六或八周內的協商第一階段達成協議，也就是英國退歐協議，”他表示。“考慮到批準過程所需要的時間...我們必須在11月初以前達成協議。我認為這是有可能的。”

但他指出，一大癥結仍在管理愛爾蘭邊界;對于英國為避免損及北愛爾蘭和平或歐盟單一市場監管規定所提出的建議，歐盟已經表明到目前為止都很不切實際。

據英國衛報，歐盟領導人預計將于下周在薩爾茨堡舉行的會議上宣布，將于11月舉行一場不同尋常的脫歐峰會。這次特別峰會可能將在11月13日舉行，屆時歐盟元首和政府首腦將就未來貿易、安全、航空和漁業等問題上達成一項政治聲明的條款。從歐盟官員和外交官處獲悉，盡管該計劃尚未得到證實，但預計將會有這樣的聲明。歐洲理事會和歐盟委員會的發言人拒絕對此置評。

富國銀行外匯策略師Erik Nelson指出，鑒于英國脫歐談判最近的進展，英鎊前景正在改善。此前對英鎊兌美元三個月預期目標位在1.28，但今天的巴尼耶評論以及最近脫歐整體進展，都表明存英鎊在一些上行風險。巴尼耶的言論表明脫歐談判可能會在10月最后期限前完成，而市場原本的預期是會延后，圍繞英國脫歐協議的不確定性越早得到解決，英鎊就會表現越好。

不過，花旗認為，雖然歐盟首席脫歐談判官巴尼耶表示，6至8周之內與英國達成脫歐協議是“現實的”推升英鎊走強，但這一走勢可能是短暫的。該行G10外匯策略北美負責人Calvin Tse稱，這一新聞并不改變任何事情，因沒有宣布任何具體內容。隨著脫歐日期的臨近，英鎊預計將會走低，中期內取得突破并不構成持續的利多，因為只有就所有內容達成一致，才是真正的達成協議。

☆歐元心腹大患已除?意債收益率近期持續回落!

除了英鎊之外，同為歐系貨幣的歐元周一也出現大漲。歐元兌美元升近0.4%，報1.1596美元。分析人士指出，一方面英國退歐方面的利好消息對歐元也構成了一定提振，另一方面，近來意大利財長的樂觀言論令意債收益率的持續回落，也為歐元解除了一大心腹大患。

意大利與德國10年期公債收益率差周一觸及六周最窄水平，此前意大利經濟財政部長特里亞預計，隨著政府提出2019年預算，公債收益率將下跌。

上周意大利公債價格大漲，之前該國政府官員暗示，意大利即將出爐的預算將遵循歐盟財政紀律，而且不會對該國龐大的債務構成壓力。特里亞周日特別提及意大利公債市場和他對審慎財政措施的承諾，這在周一給予市場新的動能，拉動收益率大幅降至六周低點。

“意大利公債收益率正在延續上周的主題。特里亞的表態對投資者而言是利好的，”瑞穗策略師Peter Chatwell說。

意大利/德國10年期公債收益率差目前已縮窄至約232個基點，為上周的最闊水平低了近60個基點。意大利各個期限的公債收益率下滑13-17個基點，觸及六周新低。

Chatwell表示，短期內如果對新興市場的信心穩定下來，那么意大利公債將獲益更大，鑒于未來的一周會有190億歐元的公債贖回。

除了債市外，歐洲股市周一也攀升，拜意大利股市和銀行股出現釋然性升勢所賜，泛歐STOXX 600指數收高0.5%，為本周開了個好頭。其中，意大利銀行股大漲，Intesa Sanpaolo、Banco BPM和Mediobanca升幅都超過4%。

☆美元凈多倉降至五周最低!市場擔憂美元升勢或面臨挫折?

根據路透計算和上周五發布的美國商品期貨交易委員會數據，截至9月4日當周，投機客已將美元凈多頭頭寸減至五周低位。盡管當前新興貨幣的跌勢仍在一定程度上奠定著強勢美元的基調，但一些業內人士仍擔心，美元升勢可能在接下來面臨挫折。

據路透社統計，9月4日止當周，美元凈多倉規模為206.0億美元，低于之前一周的233.4億美元。投機客在連續48周持有美元凈空倉后，已連續12周持有美元凈多倉。

“能感覺出交易非常繁忙，”Cambridge Global Payments的全球市場策略主管Karl Schamotta稱。“美國經濟增長領先情況及貨幣政策分歧會達到什么程度存在很大的不確定性，”他稱。

投資者也在留心11月6日的美國中期選舉。屆時民主黨須在眾議院獲得23席，參議院獲得兩席才能獲得多數席位。“你能看到市場在為政治僵局做準備，這種情況對市場影響可能不一定很差，但卻使得進一步刺激政策能否實施存疑。”

加拿大豐業銀行指出，上周五的美國8月非農報告溫和支持美元，但盡管數據向好，近期利率前景并未出現變化，市場對美聯儲9月加息的預期穩固。投資者面臨的更大問題在于全球局勢的發展，在這一因素更為清晰之前，美元能夠走多高仍舊存疑。

瑞穗也指出，超預期的8月非農報告對美元提振可能有限，這份報告證實了美聯儲9月加息的預期，但不一定會改變逐步緊縮的步伐，“美元指數的關鍵水平位于95.6，若突破該水平，將有更多上行空間。”

值得一提的是，瑞銀證券(UBS Securities)認為美元最近的上漲恰恰是交易員應該拋售美元的幾個原因之一，因為該行認為美元被高估了。盡管中美貿易僵局促使投資者出于避險需求競相買入美元，但瑞銀全球新興市場股票策略主管Geoffrey Dennis認為，中美貿易摩擦的進一步升級將對美元構成壓力。

大型投資機構皮克泰資產管理公司(Pictet Asset Management)首席策略師Luca Paolini上周五則在一份報告中寫道：“美元的估值至少是25年來的最高水平，美元現在已處于超買狀態，一旦出現回調，美元很可能出現閃崩。”

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