巨豐投顧：銀行多次護盤難掩市場分歧 軍工股領漲兩市

　　周二早盤，兩市沖高回落。盤面上，航天航空、工藝商品、安防、通訊、園林、石油、軟件、船舶、傳媒等行業漲幅居前，保險、煤炭、釀酒、水泥、銀行等陷入調整。概念股方面，航母概念、大飛機、軍工、北斗導航、油氣設服等漲幅居前。大盤仍處于筑底階段，短線關注流動性充沛的超跌品種；中線可關注底部國企改革股、科技股以及大基建板塊。

　　【板塊方面】

　　北斗導航大幅拉升：北方導航、天奧電子漲停，華測導航、海格通信、四創電子等領漲。

　　【消息面】

　　1、資金面持續寬松靜候MLF操作

　　據中證報，月初時點，央行繼續停做逆回購，無礙資金面呈現季節性寬松。3日，貨幣市場利率多數走低，資金面持續寬松。市場人士預計，續做到期MLF料將是本周央行唯一的一次公開市場操作，量價均值得關注，而央行逆回購大概率將持續停做。

　　2、連續17個月增持人民幣債券，境外機構繼續看好人民幣資產

　　中債登和上清所最新發布的數據顯示，7月，境外機構合計增持665.26億元人民幣債券，為連續17個月實現增持。截至7月末，境外機構持有人民幣債券規模累計達16122.92億元。

　　3、保持經濟景氣需要將企業減負落到實處

　　社保繳費堵漏需要與其他措施相配套。要通過再次降低增值稅率以及降低社保繳費率來對沖繳費方式帶來的增量負擔，其最低目標是確保企業總體負擔不增加，并逐步把它大幅地降下來。中小企業是解決中國就業的主體，一旦中小企業發生擔憂中的結業潮，將會嚴重沖擊實體經濟活力。

　　【巨豐觀點】

　　周二早盤，兩市沖高回落。盤面上，航天航空、工藝商品、安防、通訊、園林、石油、軟件、船舶、傳媒等行業漲幅居前，保險、煤炭、釀酒、水泥、銀行等陷入調整。概念股方面，航母概念、大飛機、軍工、北斗導航、油氣設服等漲幅居前。

　　航天航空板塊延續昨日強勢：新興裝備漲停，中航機電、中航飛機、愛樂達、中直股份、中航沈飛、耐威科技、晨曦航空、航發控制、中航重機、中國衛星、洪都航空等領漲。

　　通訊板塊結束4天的調整，展開反彈：友訊達漲停，通宇通訊、新易盛、碩貝德、海格通信、劍橋科技、神州數碼、中興通訊等表現出色。北斗導航大幅拉升：北方導航、天奧電子漲停，華測導航、海格通信、四創電子等領漲。

　　巨豐投顧認為目前A股處于筑底階段，政策底、資金底均已出現，情緒面受容易出現反復。近期銀行多次護盤，反彈主線科技股內部分化，市場分歧較為嚴重。在利空出盡后，超跌反彈乃至中級反彈行情有望啟動。操作上，短線建議關注流動性充沛的小市值超跌股，中線關注科技、基建、國企改革等主題。

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