買什么基金參與A股反彈？險資驚人舉動指明方向(附基)

更新于：2018-08-29 16:16:19

　　8月27日，A股上演報復性反彈，滬指大漲近2%，逼近2800點，創業板大漲近3%，距1500點僅一步之遙。難能可貴的是，兩市當日合計成交3434億元，量能終于得到釋放。

　　實際上，周末央媽放大招，已經為多頭反攻提前預熱。而當日午間國務院金融委召開防范化解金融風險專題會議上，定調P2P、股票質押和資本市場深化改革等三件大事，讓多頭資金提前鎖定勝局。

　　當然，反彈行情不可能一帆風順，在當前的市場環境下，持續逼空的可能性不大。不過，種種跡象表明，當前市場已經處于底部區域。對于投資者而言，這是最大的一顆定心丸。

　　從估值來看，最新數據顯示，無論是滬深300指數、上證指數，還是創業板指數，市盈率(PE)和市凈率(PB)估值都處于歷史底部。

　　滬深300指數最新的市盈率為11.57倍、市凈率為1.37倍，從該指數2005年4月發布以來，如今的市盈率處于底部區間，相當于2014年上證指數2000點時的估值水平。創業板指數目前為46.79倍，距離歷史上最低的2012年12月的36倍左右，也只有一步之遙。

　　另外，破凈股數量持續創歷史新高，基金發行市場遭遇寒冬，市場調整持續時間已接近歷史極限值，前期頻繁地量成交，以及外資、險資等長線資金積極入市，或都表明向上變盤一觸即發。

　　此外，作為長線資金之一的養老目標基金獲批并開始發行，也說明了資金對于當前A股投資價值的認可。公告顯示，華夏養老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)將在8月28日起開始發行。這是已獲批的14只養老目標基金中首家啟動發行。

　　A股2700點附近，很多分析師已經喊出了“遍地黃金”的口號。不過，買基金也和選股票一樣，并不是閉眼買啥都能漲。要想購買基金以獲得更高的收益，仔細研究少不了。當然，最簡單的方法是，直接買指數基金。

　　從指數漲跌幅來看，年內上證指數跌幅為15.91%，創業板跌幅為14.79%。創業板表現稍強于主板。從上漲彈性來看，創業板也更具優勢。

　　更為重要的是，伴隨著創業板的下跌，創業板ETF份額卻激增，基金二季報顯示，大手筆抄底的幕后金主是險資。

　　目前市場上已發行并上市的創業板ETF共有8只，分別為工銀瑞信創業板ETF、建信創業板ETF、華夏創業板ETF、華安創業板50ETF、廣發創業板ETF、嘉實創業板ETF、南方創業板ETF、易方達創業板ETF。

　　從份額變化情況就可以看出，除了工銀瑞信創業板ETF、建信創業板ETF、華夏創業板ETF這3只于去年年底或今年年初剛成立的基金，其余的5只ETF份額均出現了明顯增長。尤其是華安創業板ETF，上半年份額增長幅度高達32倍，資金流入極其明顯。

　　因此，對于看好以創業板為代表的成長股反彈行情的投資者，可以直接在二級市場買入創業板ETF，場外投資者則可通過上述基金的聯接基金來捕捉創業板投資機會。

　　據筆者統計，目前市場上名稱中包含“創業板”的基金一共有30只(各份額分開計算)，其中大部分為被動指數型基金，另外還包括2只股票型基金、6只混合型基金和3只增強指數型基金。具體名單如下：

　　另外，因為帶杠桿，可以放大收益率，分級B也往往被看作搶反彈的利器。例如，跟蹤創業板指數的創業板B，8月27日大漲5.21%。此前，創業板B已實施過下折，目前凈值為0.95元，離下折閥值還有一定的空間。另外，還有創業B、創業股B當日均漲幅較大。