8月23日晚間重要行業研究匯總(附股)

　　 8月23日多家機構發布各大行業研究報告，以下是研報摘要，僅供投資者參考：

　　房地產行業：樓市“金九”可期 關注5股

　　投資建議：展望未來，房企收入端增速在逐步放緩，凈利增速仍主要依靠利潤率回升來支撐，隨著2015-2016年漲價背景下銷售的項目逐步進入結算期，毛利率有繼續提升的可能，但隨著土地購置價格的上漲，預計行業利潤空間中長期或將面臨下行壓力，未來結算利潤率水平也將會觸頂回落。另外，房地產企業持續分化，一二線房企銷售增速和投資力度均高于三線房企；同時隨著行業信貸的不斷收緊，行業負債率再度上升，未來規模房企將強者恒強，行業集中度仍將不斷提升。我們繼續看好地產板塊的行情，雖然政策調控仍將持續，但是邊際調整的空間較大。我們推薦保利地產、萬科A、招商蛇口、新城控股等龍頭公司……【點擊查看全文】

　　電力行業：風電發電量保持高增長 關注4股

　　我們看好盈利能力突出的風電運營商，建議關注業績改善空間較大的火電公司。 雖然短期內產能嚴重過剩問題難以徹底解決，但用電需求保持強勁增長并超市場預期利好收入端，調控政策發力導致動力煤價格上漲動力不足利好成本端。建議關注全國性布局的華電國際、華能國際及區域性龍頭福能股份、皖能電力等。另外， 來水持續改善， 推薦水電龍頭長江電力，建議關注國投電力、川投能源、黔源電力……【點擊查看全文】

　　快遞行業：電商快遞行業維持高景氣 關注3股

　　電商快遞龍頭分化進程中，圓通、申通開啟追趕之勢，通達系內部競爭加劇，單票收入下滑明顯。圓通、申通今年以來從經營數據來看明顯出現追趕的態勢，圓通、申通4月以來業務量同比增速一直穩步提升，7月，圓通和申通業務量增速均接近37%，與韻達和中通的增速(韻達7月件量增速44%，中通二季度件量增速42%)差距明顯縮窄。投資建議：預計中短期內國內電商快遞市場競爭可能會加劇，推薦關注競爭壁壘高、業績增長更穩健的商務快遞龍頭順豐控股……【點擊查看全文】

　　餐飲旅游：烏鎮門票下月小幅降價 關注5股

　　整體來看，旅游業在政策助力和消費升級的大背景下發展空間廣闊，因此我們維持對行業“看好”的投資評級，仍然建議投資者從時間維度選擇個股：長期來看，關注政策導向扶持下的免稅行業；中期關注由于供需結構改善以及中端酒店業績釋放帶來的酒店行業周期性復蘇；短期則建議關注估值已經回落至合理區間且符合市場風格的的優質個股。綜上，我們推薦中國國旅(601888)、首旅酒店(600258)、錦江股份(600754)以及宋城演藝(300144)。此外，暑期旅游旺季到來，從航班動態看出境旅游有所復蘇，建議關注出境旅游標的，推薦眾信旅游(002707)……【點擊查看全文】

　　交通運輸：強調交通扶貧 關注4股

　　受益新電商、新零售模式，我們認為2018 年快遞行業業務量能維持 25%-30%的增幅，仍是交運行業中的成長性板塊。同時上市企業規模效應明顯，行業集中度將繼續走高，二三線品牌生存空間進一步被壓縮，隨著智能化設備逐步推廣應用，同城配、跨境電商、冷鏈物流將成龍頭布局的新方向。相關公司：順豐控股、圓通速遞、韻達股份、申通快遞……【點擊查看全文】

　　鋼鐵行業：商務部規范對鋼鐵企業支持措施 關注3股

　　今日中西部鋼材庫存數據出爐，中西部建材鋼廠庫存減少 3.23 萬噸，社會庫存增加 3.34 萬噸，鋼材庫存由廠庫向社庫轉移或是貿易商旺季預期下提前補貨所致。 建筑鋼材整體庫存偏低背景下，“金九銀十”需求旺季到來有望帶動建筑鋼材價格繼續上行， 繼續看好基本面穩健、盈利確定性高的鋼鐵版塊，個股方面看好受限產影響較小的南方鋼企，相關標的為三鋼閩光( 002110)、方大特鋼( 600507) 和南鋼股份( 600282)……【點擊查看全文】

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