國債期貨價格怎么算？

國債期貨價格怎么算？假定最便宜可交割國債和交割日期已知，國債期貨每日的理論價格計算可以分為四步：

第一，根據當日最便宜可交割國債現貨的凈價，加上當日該券的應計利息，算出當日該交割國債全價。

第二，運用期貨持有成本定價公式，算出最便宜可交割國債的期貨價格：

其中，S為最便宜券的全價，r為無風險利率，T-t為從當前至交割日的年化時間。

第三，將最便宜可交割券的期貨價格減去交割日該券的應計利息，得到最便宜可交割券期貨的理論報價。

第四，將最便宜可交割券期貨的理論報價除以轉換因子，得到合約對應名義券的期貨理論報價。

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