私募備案監管升級 多舉措防控行業風險

　　近期基金業協會在AMBERS系統做出多項內容更新，對于私募備案登記提出反饋意見。業內人士認為，近年來，私募行業陸續出現一系列亂象，監管升級、完善細節，體現了新的監管思路，意在加強私募基金管理，維護行業聲譽，引導私募基金健康發展。

　　監管多舉措防控行業風險

　　私募業內人士認為，此輪監管升級有兩個明顯特征：一是收緊私募管理人新設和變更登記；二是收緊私募產品備案的口徑。這些舉措的目的顯然是要控制行業風險，打擊行業亂象。

　　國輪基金創始合伙人王宏源表示，以前法定代表人、實際控制人及大股東變動算重大事項變更，現在關聯方變動也需要審核。因為過往案例中，有大量關聯方交易殼資源，不少項目出現問題。“協會嚴格審核有助于具有實力的管理人更好的發展，一些空殼交易的公司應該被淘汰。”

　　金斧子合伙人朱義龍表示，雙GP備案收緊目的是防范無私募牌照機構的“借通道”行為，以及針對委托管理行為的規范。私募管理人進行重大事項變更從嚴，主要是在打擊不正當的“私募殼”轉讓行為。“我們理解，監管思路是扶優限劣、差異化監管，提高私募備案的準入門檻，減少私募亂象，回歸投資本源。”

　　重塑私募行業生態

　　2014年2月7日，基金業協會正式實施《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，正式啟動私募基金登記備案工作。截至今年7月底，在協會登記的私募基金管理人達到2.41萬家，管理基金7.48萬只，總規模12.79萬億元，私募機構員工總數達到24.6萬人。

　　格上財富研究員徐麗認為，中國私募行業采取登記備案制，從源頭上加強監管，嚴控風險事件發生，能讓私募機構在入行之初對合規樹立足夠的重視。“雖然短期會給部分私募帶來陣痛，但長期來看，整個行業監管得到完善，會提高市場對私募基金的認可，有利于私募發展。另外，完善的監管環境也為私募管理人提供了一個公平競爭的平臺，真正有實力的私募機構會脫穎而出。”

　　中歐瑞博風控總監李志筠表示，私募行業這些年發展迅速，但部分機構魚龍混雜，特別是近期私募不良事件頻頻爆發，嚴重影響了整個行業的聲譽。嚴監管對于整治私募亂象、規范行業發展，有百益而無一害。特別從備案登記加強監管，相當于在入口處嚴格把關，有效遏制了部分私募的野蠻生長。

　　私募排排網合規部副總監溫志飛坦言，私募行業的發展，為中國金融市場帶來了新生力量，促進多層次資本建設；但同時，私募的起步伴隨著不少亂象，行業信譽受損，比如向非合格投資者進行公開宣傳和資金募集、不嚴格遵守信批要求、炒私募殼資源、實控人失聯等。在這樣的背景下，監管加大監管力度，可以提高行業的整體水平，提振從業人員和投資者的信心。“今年私募監管力度持續加大，許多細節得到完善，給行業帶來激濁揚清的正向引導作用，同時也會放大私募行業強者恒強的馬太效應。”

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