為什么繼續做空這一貨幣 這三個理由告訴你

海外知名金融博客Zerohedge周三(8月8日)刊登文章稱，今年澳元在全球主要貨幣中表現最為糟糕，兌除瑞典克朗外的多數其他貨幣大幅下跌。

澳元/美元貶值約9%，自1月高點0.8115回落至當前的0.7391。

盡管澳元大幅下跌，但目前持有澳元已經觸底的樂觀情緒可能有些為時過早。

文章認為，有三個關鍵的理由表明澳元可能仍然是很好的做空目標。

1.貿易戰

中美貿易關系惡化將在全球許多經濟體引發連鎖反應，但幾乎沒有哪個比澳大利亞(中國的主要貿易伙伴)更能感受到這種壓力。

6月14日，澳元/美元暴跌1.5%，當日美國總統特朗普警告說，他可能會非常強硬地與中國對抗。

聯昌國際銀行(CIMB Bank Bhd)表示，隨著全球貿易緊張局勢日益加劇，澳大利亞出口受到影響，投資者應做空澳元/日元。澳元/美元預計也將下滑。在彭博第二季度匯率預測排名中，聯昌國際銀行在預測澳元匯率方面最為精準。

與此同時，摩根士丹利(Morgan Stanley)建議做空澳元/美元對以及澳元/日元，以應對“日益上升的保護主義風險”。

2.鐵礦石價格

鐵礦石價格已從今年低點一路攀升至每噸69美元左右。然而，鐵礦石價格仍比52周高點低8.6%，比2014年高點低近50%。

鐵礦石價格可能會進一步下跌。澳大利亞工業、創新和科學部(Department of Industry, Innovation and Science)上月將對明年鐵礦石價格預期大幅調降至每噸51.10美元。這較當前水平還要低26%左右。

技術前景也不容樂觀，鐵礦石價格自3月以來首次接近200日移動均線。最近的歷史表明，只要價格接近這個水平，就經常會出現回落。

3.利率分歧

在當前周期中，美聯儲(FED)已七次上調基準利率。相比之下，澳洲聯儲(RBA)則將利率維持在1.5%的歷史低點，這一利率水平已經連續兩年停滯不前。

到7月份，澳大利亞10年期國債收益率相比較美國國債收益率下跌逾30個基點，這種分歧預計將進一步擴大，原因在于澳洲聯儲預計將維持低利率直至2019年，而美聯儲預計將在年底前再加息兩次。

倉位數據也有力支持對于澳元的看空觀點。

數據顯示，截止7月31日當周，對沖基金以及其它大型投機人士持有澳元凈空頭頭寸28,441份合約，為兩年來最高水平。而就在5月時，澳元倉位還呈現大規模凈多頭頭寸狀態。

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