黃金借伊朗落難脫困，美元放下高冷姿態送來的福分更大

周二(8月7日)，現貨黃金上揚，因美元指數自高位回落，原油價格則大幅沖高。金價在1200美元上方附近似乎遇到較強的買盤托市，加上美國重啟對全球重要產油國伊朗的制裁法令開始生效，也為今日金價和油價漲勢提供了支撐。

不過全球貿易緊張格局尚無降溫跡象，圍繞美國進一步升息的預期限制了美元下行空間。美國加息預期上升，同時經濟形勢樂觀將進一步支持美元買盤，進而令金價漲勢受限。


截至發稿，現貨黃金上漲0.53%，至每盎司1214.01美元；COMEX期金主力合約上浮0.34%至1221.8美元/盎司；美元指數下跌0.30%至95.069。


近來人民幣和黃金關聯度明顯提升。人民幣周二大漲，美元兌人民幣離岸價大跌400點至6.8238，上周曾錄得去年5月以來新高的6.9121。

荷蘭國際銀行指出，由于缺少重要數據，以及人民幣在近來有企穩反彈跡象，表明風險資產和新興市場貨幣今天出現了一些喘息之機，預計美元不太可能出現上漲。


全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust稱，周一其黃金持倉量下降0.78%至788.71噸，周五為794.90噸。

富拓外匯(FXTM)全球外匯和市場研究部門主管Jameel Ahmad稱：“金市人氣小幅改善的最可能原因是美元(兌人民幣)走弱。”

美國對伊朗制裁再“起航”，油價金價齊升

美國高級政府官員周一(8月6日)表示，特朗普政府將積極落實本周重新對伊朗實施的經濟制裁，并預計這些措施將對伊朗經濟產生重大影響。

這項所謂的快速恢復制裁行動將針對伊朗的美元購買、金屬和其他交易、煤炭、工業相關軟件和汽車行業。制裁措施已于北京時間周二12:01開始恢復實施。

美國還計劃在11月重新對伊朗石油產業實施可能更具破壞性的制裁，國際油價周二大漲逾1%。截至發稿，布倫特原油價格日內最大漲幅達1.56%，創近五個交易日新高至74.90美元/桶；美國原油亦創下日高69.81美元/桶，日內最大漲幅1.16%。


FX678援引相關機構觀點認為，特朗普政府非常努力地大幅削減伊朗石油出口、對伊朗政權施加更大壓力方面。在今年第四季度，我們將面臨一個更加緊張的石油市場。

美國官員在周一的電話會議上稱，制裁旨在糾正伊朗的行為，而不是引發針對魯哈尼的“政權更迭”活動。

美國總統特朗普表示，對伊朗制裁將是有史以來實施最嚴厲的，任何和伊朗有生意來往的都別想和美國做生意，11月份美國將升級對伊朗的制裁。

澳新銀行分析師在報告中稱：“我們認為金價走勢即將出現逆轉，因為對貿易戰和伊朗制裁的猜測正成為現實。而且投資者所持黃金空倉創紀錄強化了我們對于下半年金價反彈的預期。”

但美國的制裁策略存在薄弱環節，尤其是歐洲不愿減少與伊朗的商業往來。歐盟周一對美國即將實施制裁表示遺憾，并誓言將阻撓美國對伊朗的新制裁。

FX678補充道，至于金價走勢方面，這將取決于伊朗在波斯灣的軍事戰略調整，以及沿岸其他對安全局勢如何回應。倘若因為伊朗封鎖重要國際油路——霍爾木茲海峽，并引發周邊、乃至域外的軍事干預，不排除金價重返1270美元上方的可能性。

但貿易戰依然是金價反彈的攔路虎

貿易緊張情勢正支撐美元，因為比起新興市場，美國經濟更有能力應付保護主義，同時關稅也可能縮減美國貿易赤字。貿易戰升級促使投資者買入美元避險，如今美元被視為避險資產，美元有望保持升勢。

這對新興市場貨幣無疑是壞消息，它們將面臨投資者投資興趣消退、美元強勁的雙重壓力。在美元全線走強、美中貿易關系持續緊張的背景下，預計新興市場貨幣本周將進一步下滑。

觀察認為，受強勢美元影響，金價自4月中旬以來下跌近12%，且未能從近期影響市場的政治不確定性中獲益，因為緊張態勢引導避險資金買入美元。

三菱日聯銀行首席外匯分析師MinoriUchida表示，企業財報拉動美股上漲，給予美元額外的支撐。他稱：“美元和美股之間的相關性變得相當強，只要美股保持強勁，美元將繼續走強。”

不過巴克萊資深外匯及利率策略師Shinichiro Kadota指出:“關稅方面仍存在許多變數。我們無法確知執行規模，以及情況會有多糟，美國若因關稅或減稅效應消退，導致經濟成長開始放緩的話，我認為經濟表現會趨于黯淡，這也可能導致美元強勢減弱。”

美國二季度企業貸款融資更便利

自2015年12月開始收緊政策周期以來，美聯儲已加息七次，包括今年迄今加息兩次。美聯儲預計2018年將再次加息兩次，投資者預計將在9月和12月進一步加息。

美聯儲周一發布的調查報告顯示，今年第二季美國各銀行的貸款經理報告，放松了各類企業的貸款標準。美聯儲對72家本國銀行和22家海外銀行的美國分支和代理機構進行了調查。

美聯儲調查顯示：總的來說，幾乎所有本國銀行在過去三個月放寬了企業貸款標準或條款，稱來自同業的競爭加劇是放松標準的原因之一。

荷蘭安智銀行駐倫敦外匯策略師Viraj Patel稱：“在周期的當前階段，市場對于美聯儲下一步要干什么相當篤定，美元需要有新的驅動因素來擺脫目前所在區間。”

坦言，盡管美聯儲決策者繼續漸進升息，但美國金融狀況仍然相對寬松。一方面說明美國銀行業競爭充分，另一方面也顯示商業銀行并不急于緊追美聯儲升息步伐，而是通過的提升服務品質來吸引貸款客戶，表明在經濟強勁的背景下，金融機構看好融資客戶的還貸前景，美元具備厚實的升值潛能。

現貨黃金有可能下探1194美元

現貨黃金料將跌穿每盎司1206美元支撐位，然后跌向下一道支撐位1194美元。上述支撐位分別是始于1309.30美元下行C浪的123.6%和138.2%預測位。該浪有能力行進至1174-1194美元區間。

經驗表明，C浪很少在123.6%預測位附近結束，最常止步于138.2%或161.8%水準附近。自1265.87美元形成的尖旗形表明目標位在1184美元，在1174-1194區間內。若上穿1220美元，則可能進一步上探1237美元。

財經易軟件顯示，北京時間20:32，現貨黃金報1213.15美元/盎司。

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