2018年7月份焦炭市場報告

一、冶金焦市場

7月份國內冶金焦市場整體呈現先跌后穩的趨勢。主流地區焦炭價格整體進行四輪下調，累計跌幅在350元/噸左右。月末港口焦炭價格開始出現反彈跡象。其中日照港二級焦漲幅為100元/噸。漲后(A13.5，S0.8，CSR55，MT7)含稅報2150元/噸。而8月份的反彈勢頭也已經初露端倪。自8月3日零時起，山東主產地冶金焦出廠價均提漲100元/噸。上調后，一級焦出廠價2150元/噸，二級焦出廠價2050元/噸。河鋼自8月3日起焦炭采價調漲105，漲后一級焦2265A到廠(M10<6.5)2305元/噸;中硫(S1CSR60)2125元/噸。目前來看，隨著環保驅動的影響，焦炭供需緊平衡的狀態將被打破，供給端將受到一定程度的抑制，在鋼廠利潤可觀的情況下，話語權逐漸向焦企傾斜。

山東地區冶金焦市場行情

山東主流鋼廠于本月四次下調焦炭采購價，降后執行濕熄焦省內2000元/噸，省外2010元/噸;干熄焦2170元/噸，不分省內外，累計降幅350元/噸。

截至7月末山東地區焦炭現價格情況為：棗莊二級冶金焦車板含稅2000元/噸;濰坊二級冶金焦出廠含稅價2000元/噸;濟寧二級冶金焦出廠含稅價2150元/噸;臨沂二級冶金焦出廠含稅價2000元/噸;淄博二級冶金焦出廠含稅價1960元/噸;東阿一級冶金焦出廠含稅價2030元/噸。

山西地區冶金焦市場行情

8月份新一輪環保將重點推進汾渭地區，據青島大宗了解目前為應對此次汾渭環保檢查行動，山西省、地市環保組已經開始了先自查行動。山西地區焦化廠整體開工率小幅下降。屆時將對焦炭產量造成一定抑制，進而影響焦炭價格。截至7月末山西地區主產區焦炭現貨價格情況為：晉中準一級冶金焦出廠含稅價1975元/噸;太原一級冶金焦出廠含稅價2000元/噸，太原準一級冶金焦出廠含稅價1950元/噸;呂梁準一級焦出廠含稅價1950元/噸，呂梁二級焦出廠含稅價1850元/噸。

河北地區冶金焦市場行情

唐山地區高爐限產情況直接影響到市場的情緒，目前唐山仍有高爐檢修計劃，在環保大背景與基建投資只增不減的雙重影響下，鋼廠呈現“淡季不淡”的景象，直接對下游焦化廠形成利好。

截至7月末河北地區焦炭現貨價格情況為：邯鄲二級冶金焦到廠含1910元/噸，準一級冶金焦出廠含稅價1965元/噸;邢臺準一級冶金焦到廠含稅價1950元/噸;唐山二級冶金焦到廠含稅價1975元/噸;石家莊二級冶金焦到廠含稅價1905元/噸;定州準一級冶金焦到廠含稅價1950元/噸。

二、焦炭庫存量變化

1、焦炭港口庫存

根據青島大宗數據中心顯示，截至7月27日，四大港口焦炭庫存如下：天津港55萬噸，環比6月減少7萬噸;連云港4萬噸持平，日照港105萬噸，環比減少16萬噸;青島董家口港125萬噸，環比增加5萬噸。

七月份港口焦炭庫存整體呈現“V”字型走勢。但是相比5月末的高位，庫存已經有了明顯下降。近日港口庫存開始攀升多是由于環保效應下，期貨盤面強勁沖勢帶動現貨市場情緒，貿易商囤貨積極性提高。尤其是日照港庫存增加明顯。即使是在日照港和董家口均有限制集港政策的前提下，也難以消除目前港口集港的貿易商，大家對后市普遍看漲，認為焦炭反彈是大勢所趨，出貨積極性不高。

7月27日焦炭各港口庫存

天津港焦炭價格

日照港焦炭價格

2、獨立焦化廠庫存

截至7月27日，全國230家獨立焦企樣本產能利用率為73.89%，月環比上升1.96%;日均產量66.01萬噸，環比增加2.02萬噸;焦炭庫存82.54萬噸，環比20.39萬噸;煉焦煤總庫存1315.62萬噸，環比減少22.33萬噸。

全國100家獨立焦企樣本產能利用率為78.29%，月環比上升2.39%;日均產量37.60萬噸，環比增加1.27萬噸;焦炭庫存38.14萬噸，環比增加11.64萬噸;煉焦煤總庫存768.45萬噸，環比減少5.7萬噸;平均可用天數15.37天，環比減少0.65天。

7月份焦化廠產能利用率有所增加，近期環保檢查較為頻繁，焦企限產已經常態化，焦企整體開工趨穩明顯，同時部分區域有焦企焦爐檢修結束復產現象。但是八月份“藍天保衛戰”將繼續打響。山西省于7月底印發了《關于印發山西省打贏藍天保衛戰三年行動計劃的通知》，通知規定2018年10月1日前完成40%的焦化企業改造，不合格企業將予以關停。

三、焦炭期貨

本期焦炭期貨主力合約1809月開盤價2，100，最高價2，289，最低價1，,91.5，月收盤價2，265，月結算價2,270.5，漲188.5元，成交量8,778,570，持倉量257,444，成交額18,121.49億元。

四、上游煉焦煤市場動態

7月份變動方面，青島大宗監測到截至7月27日，CCI柳林低硫煤報1580元/噸，較上月同期噸煤價格相比，下調了30元，降幅為1.9%;CCI靈石肥煤報1050元/噸，與上月同期相比，噸煤價格下調50元，降幅為4.5%。

當前焦煤下游焦化廠整體開工相比以往仍然偏弱，隨著八月份“藍天保衛戰”的繼續打響，短期內對焦煤采購需求很難回溫。但是仍然有部分焦煤煤種由于庫存處于低位，短期內對一些煤種形成價格支撐。在7月份環保形勢下，呂梁一帶對洗煤廠進行了環保整頓，多半洗煤廠已經停產，煤礦方出貨壓力加大。致使原煤庫存壓力上升。加之近期煤礦出現高溫自燃現象，貿易商拋售現象有所發生。而8月份“藍天保衛戰”將對汾渭平原開展全面督查，焦企將進一步面對限產，短期內對焦煤采購需求很難回升，整體穩中偏弱。

五、下游鋼廠動態

據青島大宗了解，截至7月27日全國110家鋼廠樣本焦炭庫存為424.95萬噸，環比6月增加13.69萬噸;平均可用天數13.16天，環比增加0.62天;煉焦煤庫存774.47萬噸，環比增加32.93萬噸，平均可用天數15.42天環比增加0.65天。

全國247家鋼廠高爐開工率80.02%，環比上期降3.14%，同比降10.34%;高爐煉鐵產能利用率80.00%降1.66%，同比降7.28%，鋼廠盈利率92.71%，環比增0.4%，日均鐵水產量223.72萬噸降4.63萬噸，同比降20.37萬噸。下周4座高爐計劃檢修，2座高爐計劃復產。

全國163家鋼廠高爐開工率67.40%環比上期降3.59%，產能利用率76.66%環比降2.79%，剔除淘汰產能的利用率為83.18%較去年同期降8.44%，鋼廠盈利率84.05%環比持平。

隨著“藍天保衛戰”的打響，鋼廠均受到不同程度的限產，如果說起初限產只是讓市場覺得無關痛癢，那么唐山限產后才是真正的打響環保行動。政策顯示唐山市于7月20日-8月31日進行大氣減排行動。而在唐山鋼廠限產后，鋼坯以及鋼材價格更是重回高位。目前唐山地區受環保限產影響較大，上周新增檢修高爐23座。目前來看唐山區域仍有高爐檢修計劃。(部分數據來源：Mysteel)

六、后市預測

縱觀2018前七個月一系列的環保措施足以可見政府想改善環境問題的決心，八月份“藍天保衛戰”將繼續打響。重點推進汾渭地區，山西省于7月底印發了《關于印發山西省打贏藍天保衛戰三年行動計劃的通知》，通知規定2018年10月1日前完成40%的焦化企業改造，不合格企業將予以關停。目前山西省地市環保組已經先行展開了自查行動。而8月初河北、山東地區主流鋼廠上調焦炭采購價更是提振了市場信心。目前鋼廠利潤較為可觀與環保雙重影響下，焦炭反彈勢在必行，預計8月反彈幅度在200-300元/噸左右。

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