明日股市三大猜想：超跌反抽或隨時發生 四類股將率先反彈

　　大勢猜想：股指超跌反抽或隨時發生

　　8月2日，兩市小幅低開后，持續走低，滬指失守2800點整數關口，創業板指更創三年半以來新低，市場現普跌行情，人氣極聚下降，午后在新疆板塊的帶動下，三大股指悉數有所回升，做多氛圍有所好轉。

　　從盤面上看，水泥、新疆振興、西藏等板塊位居漲幅榜前列，環保工程、電子競技、通訊設備等板塊領跌。截止收盤，滬指報2768.02點，跌2.00%，深成指報8780.56點，跌2.50%，創指報1510.09點，跌2.06%。

　　對于目前的市場，分析人士認為，今年以來A股市場震蕩調整相對充分，當前市場整體估值水平已再次回到歷史底部，2800點下無需過度悲觀，調整空間已非常有限，抵抗式整理或將是近期市場的運行態勢。操作上，輕指數、重個股，逢低重點關注中長期布局方向。

　　湘財證券指出，連續兩天大跌致使恐慌氣氛加劇，不過綜合來看，市場連續大幅暴跌的概率不高，以時間換空間將有望成為市場后期運行的主要路徑。

　　廣州萬隆表示，隨著市場風險加速釋放，投資者能做的就是盡可能減少操作持幣觀望。當然，技術面來看，短期連陰巨挫后指數已出現超賣，再加上創業板已創出新低，超跌反抽也隨時可能會觸發，如果手中品種質地確實過硬估值也足夠便宜，那么這時候也不宜盲目殺跌。

　　巨豐投顧表示，在經歷兩日的殺跌后，風險也逐步釋放，在重要會議托底下，維穩信號已經明確，指數總體下跌空間有限，不必過于悲觀。在連續調整后，目前也可適當加倉，重點關注金融、消費類的同時，短期可低吸前期資金介入的基建、國企改革以及軟件等標的。

　　操作策略上，華訊投資建議，多看少動為宜，待消息面轉暖，同時伴隨技術形態跌透之后再進場不遲。巨景投資指出，投資者應保持耐心，可留意石油行業、鐵路基建、國企混改和科技板塊調整后的企穩情況，這幾大板塊有望在探底過程中率先逆勢崛起。

　　資金猜想：新增信貸將助A股底部形成

　　8月1日，央行召開2018年下半年工作電視會議。會議要求，今年下半年要實施穩健的貨幣政策，把好貨幣供給總閘門，加強預調微調，保持流動性合理充裕。鼓勵金融機構加大支持實體經濟的力度，降低實體經濟融資成本。積極穩妥防范化解金融風險，把防范化解金融風險和服務實體經濟更好結合起來。按照防范化解重大風險攻堅戰三年行動方案的部署和要求，認真抓好貫徹落實。繼續改善小微企業的金融服務。

　　分析認為，央行保持流動性合理充裕、國內監管政策在“去杠桿”的“節奏、力度”上已明顯放緩，有利于A股市場階段性底部區間的形成。

　　申萬宏源證券研究所市場研究總監桂浩明分析稱，近期市場表現疲軟主要是由于外部因素發酵，影響投資者對市場的信心，加之近期的疫苗事件沖擊了今年以來表現較好的醫藥板塊，拖累了股指的表現。

　　對當前市場的表現，博時基金認為很多股票的下跌或許是在“殺”估值。放在中長期來看，當前國內轉型的方向，包括去杠桿解決債務危機、防范金融風險等等都是正確的，對市場也是利好因素。但在轉型進程中，A股市場或將持續震蕩。

　　熱點猜想：雙重利好或支撐水泥股走高

　　今日，兩市三大股指紛紛大跌，板塊大部分翻綠，午后水泥板塊逆勢拉升，表現搶眼。截止收盤，青松建化、同力水泥、西部建設漲停，天山股份、上峰水泥、祁連山漲幅居前，萬年青、寧夏建材、福建水泥等跟風上漲。

　　華泰證券認為，環保限產從外部沖擊轉為內生化，約束力或將長期持續；西北地區重點企業水泥庫容比較往年處于低位，為2018下半年的價格上漲打下較好基礎；在強有力的管控措施情況下，煤炭價格繼續上行空間有限。我們判斷2018年水泥價格大概率維持高位運行，盈利能力進一步提升。長期看，供求關系的持續改善將成為未來三年水泥價格維持高位的有力支撐。

　　財富證券指出，看好水泥行情演繹，從行業發展角度來看，水泥行業未來大體趨勢為：整合上下游，打通全產業鏈；并購整合，繼續提升市場集中度；參與水泥窯協同處置危廢，拓寬業務領域。2018年水泥行業盈利中樞仍將維持高位。

　　申萬宏源研報稱，水泥板塊下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持續向好將對水泥價格形成支撐，高利潤可持續性大概率超預期；后供給側時期水泥板塊選股邏輯需圍繞區域屬性、成長屬性、資源屬性三條主線篩選短期有彈性，中期有成長，長期能勝出的企業。

　　東北證券表示，基建預期向好疊加旺季臨近，水泥價格上漲或超預期。受到環保限產、錯峰生產等因素的影響，水泥供給端呈收緊態勢，庫存始終保持較低水平，水泥價格也持續在高位區間運行，淡季總體表現不淡。近期華東部分地區熟料價格上漲超預期，未來基建預期改善疊加旺季逐漸來臨，水泥價格將逐步進入上行通道。重點關注華東地區水泥龍頭海螺、萬年青等、中南地區水泥龍頭華新水泥等、以及西北地區祁連山等。

　　(文章內容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)

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