空頭回補風險高企？國際黃金價格恐迎轉折點！

周二（7月31日）亞市早盤，國際黃金價格在1220美元/盎司關口附近維持窄幅震蕩，本周央行政策會議將密集登場令投資者保持高度警惕，黃金價格正處于“等待美聯儲”的模式當中。

上日美元連續第二日下挫，兌幾乎所有G10貨幣下跌，盡管如此，以美元計價的黃金走勢依舊低迷，投資者對其興趣缺乏，空頭依舊主導，國際金價靜待本周的美聯儲決議。

本交易日來看，市場將迎來日本央行決議，無論最終結果是什么，都可能會引發市場波動。此外今晚計劃公布的美國PCE物價指數以及諮商會消費者信心指數等數據，這也將美元、黃金走勢有重要指引。

國際黃金上日行情回顧

周一因月末倉位調整、美國公司業績隱憂以及美聯儲之外的多國央行本周決策或偏鷹派，美元走勢承壓。

美元指數上日開于94.67，最低觸及94.26，尾盤終報94.37，已經連續第二日下跌。

本周央行會議將密集登場，料為匯市近期走勢奠定基調。日本央行將在周二結束兩日會議，美聯儲將于周三結束政策會議，英國央行則料于周四升息。投資者在重大事件前保持謹慎。

法國農業信貸銀行的分析師Manuel Oliveri表示，這將會是將當熱絡的一周，有很多事件風險。市場大多都處于區間波動，看來沒有建立巨大倉位的意愿。

Oliveri表示，倉位數據顯示，美元凈多倉仍處于數月以來的最高，美元近期漲勢可能很容易受到這些倉位翻轉的影響。

盡管美元走勢承壓下挫，但國際黃金走勢依舊平穩，徘徊在1年低點附近，上日開于1222.50美元，尾盤收報1221.30，日內幾近持平。

彭博匯總的數據顯示，截至7月24日貨幣基金經理持有黃金空頭頭寸27,156份合約，創下2006年以來最看空紀錄。

據彭博報道，RBC Wealth Management董事總經理George Gero指出，持倉量數據顯示投資者和交易員仍然看跌。黃金市場處于等待“本周美聯儲 ”會議的模式

荷蘭國際集團商品策略師Oliver Nugent稱，黃金仍受美元影響，沒有看到打破這種相關性的跡象。

他補充道，美元上漲的一個重大推動力是貿易緊張局勢導致的避險資金流動，缺少投資者的興趣，令黃金表現地像貨幣，沒有流向黃金的避險資金。

RJO Futures高級市場策略師John Caruso稱，“本周美聯儲將發布一系列聲明，我想黃金處于觀望模式，直到我們聽到其中一個觀點。”

美國6月核心PCE來襲

今晚北京時間20:30，美國6月個人消費支出物價指數將出爐。核心PCE物價指數是美聯儲最看重的通脹數據。

目前，美國6月核心PCE物價指數年率前值與預期值均為2%。

值得注意的是，美國5月核心PCE物價指數同比2%，六年來首次觸及美聯儲2％的目標，為2012年4月來最大增幅。預計后續美國通脹將繼續抬升，經濟過熱對通脹的推動作用將顯現。

自上周五美國GDP數據公布之后，金價暫回1220美元關口，但是目前仍在這一關口附近徘徊，缺乏上行的動力。今晚的美國核心PCE數據對國際黃金來說，仍是一大考驗。

黃金空頭回補風險高企？

美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，7月24日止當周，對沖基金和基金經理增持紐約商品期貨交易所（COMEX）期金凈空倉至紀錄高位。

一些分析師認為，這意味著有可能出現空頭回補。這是指那些持有空頭頭寸的交易員通過買入來抵消他們的損失，要么是為了獲取利潤，要么是為了避免損失。

三菱貴金屬策略師Jonathan Butler表示，凈看跌頭寸“帶來了空頭回補的高風險，這可能會給價格帶來上行空間。”

道明證券研究報告指出，美國總統特朗普批評利率上升和美元走強，美元的上漲勢頭可能會失去動力。如果美元的漲勢在今年下半年像預期的那樣冷卻下來，那么隨著創紀錄的空頭頭寸被擠出，國際黃金的價格可能會獲得巨大的提振。

安本標準投資公司的ETF證券投資策略總監Maxwell Gold在接受Kitco新聞采訪時表示，很難看到國際黃金遠低于最近觸及的12個月低點。從市場情緒來看，市場不會比現在的情況更糟。

Gold表示，他認為年底將有幾個因素可以幫助推高國際金價，包括美元走軟、通脹壓力意外上升以及負面情緒過度膨脹。他補充說，金價今年的平均價格可能為1275美元。“一個單一的火花可能足以引發一場空頭回補，最終將使價格在更高的水平上穩定下來。”

從技術角度來看，經紀商Think Markets指出，國際黃金已經形成了雙頂，這是一種逆轉模式。黃金價格將不得不面對100日和200日移動均線的挑戰。其正交投于這些均線下方，這釋放一個明確的信號，表明在4個時間段內出現下行趨勢。如國際黃金價格突破下行趨勢線，首個看漲信號將浮現。支撐位于1210，如擊穿將敞開跌向下一支撐水平1200美元的大門。

黃金行情中心顯示，北京時間10:09，今日黃金現貨價格報1221.46美元/盎司。

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