楊德龍：A股下半年走勢已定四季度市場上漲會加速

更新于：2018-07-30 12:00:49

導語：A股能否抓住7月的尾巴實現七翻身？下半年A股會走出什么樣的行情？投資策略和標的是什么，前海開源基金董事總經理楊德龍給出了下半年的投資指導。

　　七翻身夯實下半年“V”型走勢

　　無窮六絕七翻身在A股市場確實是屢試不爽的， A股已經在這兩個月的時間形成了一個堅實的底部，就是一個W型的底部，兩次探到2700點。

　　但是兩次都出現了比較好的回升，后市只要不出現更大的利空實際上市場的底部就是逐步的確立了。

　　市場下半年整體趨勢在前兩個月都屬于筑底的過程，就是探底筑底阿逐步的夯實底部。

　　八月份之后市場會逐步迎來上漲的機會，我認為到四季度市場的上漲會加速。

　　有可能回到年初的這個位置，又重新把跌回去的漲回來，就全年來看市場走勢是一個深“V”的走勢。這樣的話，個股的機會就會更多。

　　面對調整輕指數重個股

　　事實上前7個月由于各種因素利空集中釋放，導致了市場在指數上出現了大跌，但是我們看到了在指數跌的時候，實際上一些業績向好的板塊和個股都在逆勢的上漲。

　　那么下半年的操作的方法，我認為也是重個股輕指數，這和上半年沒有區別。就是要選定業績不斷向好的個股，忽略指數的波動。

　　事實上你的投資，最終是落實到個股。要選出業績上的個股，這時候大盤即使出現一定的調整，實際上對你的賬戶影響不大；如果你選擇的個股不好，那么即使指數是上漲的可能你的賬戶也是縮水的。

　　下半年選股策略

　　我覺得下半年，繼續貫徹價值投資理念，堅持業績為王的選股思路。這樣的話才能夠真正在下半年市場反彈的時候，獲得比較好的回報。

　　我覺得現在對于好的股票確實要貪婪。有很多投資人卻做反了，那么在市場低迷的時候呢，反而自己嚇自己，開始割肉。

　　巴菲特說對于價值投資者來說，市場集體恐慌是價值投資者最好的朋友，因為這時候你才能買到便宜的股票。

　　但是個人內心的恐慌是價值投資者最大的敵人，如果你自己都慌了，那么即使有好的股票放在你面前也不敢去抓。

　　我們在現在這個時候呢，我認為就是要貫徹價值投資的時候。價值投資是被實踐證明一個長期有效的投資理念，而不是一個短期的一種投資行為。并不是說過去三年適合價值投資，那么未來就不適合了。

　　關注板塊

　　下半年比較關注的板塊，其實我推薦的板塊都是業績為王，就是業績反轉的這些公司，我認為現在市場的風格就是轉向業績，轉向公司基本面的研究，下半年繼續貫徹價值投資理念，堅持業績為王的選股思路。

　　那從四月份開始，我就給大家講過白羽雞板塊，這個板塊在這段時間表現非常突出，龍頭股甚至翻番了，主要的投資邏輯呢，就是因為2015年全國禽流感導致了中國在祖代雞的引種上大幅減少，那么反應到現在呢，就是雞苗的價格出現了大幅上升，雞苗供不應求。

　　我們看到在近期雞苗的價格已經從兩塊多漲到了四塊多，那么將來還會漲到六塊甚至更高。而肉雞的價格呢，也從三塊多漲到了四塊多。

　　可以說白羽雞整個行業出現了業績反轉，這對相關上市公司股價形成了一定的刺激。

　　第二類的板塊就是關注總量不斷擴張的新能源汽車板塊。傳統的這種燃油車逐步的開始被新能源汽車所替代。

　　汽車的電動化是難以抵擋的趨勢，現在已經有多個宣布，某年某月就全部停止燃油車的生產銷售轉向電動車。

　　中國也會在未來逐步擴大新能源汽車的占比，到2020年新能源汽車銷量占到全部汽車銷量的百分之十，也就是2500萬輛的10%，250萬輛。

　　去年新能源汽車的銷量只有七十七萬輛，今年的話會增長到一百一十萬輛，就是說未來兩年還有翻倍的這種總量的增長。

　　但是即使增長了百分之十的占比，未來的空間也很大。所以整個新能源汽車屬于大的機會，當然這個新能源汽車板塊里面，最大的機會就是上游的鈷鋰資源。

　　特別是鈷因為全球的鈷的供給量非常有限，現在新能源汽車不斷的擴張的之后，對它的需求量比較大，鈷的機會也是比較多的。

　　一旦國際鈷價已開始上漲，那么國內的龍頭鈷股價的可能就會有一波新的上漲，建議大家繼續關注新能源汽車板塊。

　　還有一個關注的板塊就是消費白馬股，我認為是A股未來的主要的機會所在，因為中國最大的優勢就是擁有世界上最大的消費市場。

　　去年中國的消費市場消費額達到5萬億美金，成為世界上最大的消費市場，那么無論是受益于消費升級的高端品牌，還是受益于消費總量擴張的消費下沉的低端品牌——快速消費品，都會有比較好的。

　　所以我們看到無論是白酒醫藥，還是食品飲料，無論是一些調味品，還是旅游板塊在這兩年都有比較好的表現，因為消費擴張帶來了比較大的機會，在未來仍然不變，可以說是可以穿越周期的，建議大家趁現在消費白馬股的調整，可以去配置一些消費白馬股，迎接長期的一種上漲機會。

楊德龍：A股下半年走勢已定 四季度市場上漲會加速