國家隊基金也被套：規模縮水仍重倉藍籌股

　　隨著基金2018年二季報悉數出爐，5只隊基金的持倉動向也浮出水面。

　　2015年7月，在股市非理性下跌期間，證金公司為維護市場穩定，出資2000億元設立了5只基金，分別是華夏新經濟、嘉實新機遇、招商豐慶、南方消費活力和易方達瑞惠，此后隊基金的持倉動向一直備受市場關注。

　　記者梳理發現，截至二季度末，5只隊基金的股票倉位差距明顯，且其股票倉位相較于一季度末均現小幅下滑。具體來看，有3只隊基金股票倉位占比過半，分別為華夏新經濟、南方消費活力、嘉實新機遇，其股票倉位分別由89.15%、59.03%、59.17%下滑至87.01%、56.24%、55.40%；另2只基金的股票倉位在50%以下，易方達瑞惠股票倉位由23.85%下滑至21.22%；招商豐慶的股票倉位最低，由17.5%下滑至16.18%。

　　與此同時，5只隊基金的二季度份額凈值增長率均現下跌。具體來看，二季度內，華夏新經濟份額凈值增長率為-11.63%；南方消費活力份額凈值增長率為-3.58%；嘉實新機遇份額凈值增長率為-6.46%；易方達瑞惠份額凈值增長率為-2.37%；招商豐慶份額凈值增長率為-0.52%。

　　事實上，這與二季度A股市場顯著下跌有關。今年二季度，A股市場從4月初到6月上旬一直處于弱勢震蕩，6月中旬開始，受國際貿易環境等因素的影響，A股出現了大幅下跌。數據顯示，上證綜指、深證成指、創業板指二季度內跌幅分別達到10.14%、13.70%、15.46%。

　　不過，盡管二季度A股市場行情不佳，但5只隊基金并沒有出現明顯贖回，僅華夏新經濟出現小額贖回。二季報顯示，截至二季度末，華夏新經濟基金份額總額為120.1億份，較一季度末減少了2970.3份。

　　在基金份額總額保持穩定的背景下，受基金凈值下跌影響，二季度內5只隊基金的基金規模出現了小幅縮水。最新數據顯示，華夏新經濟一季度末規模為132.23億元，二季度末為116.86億元；招商豐慶一季度末規模為161.89億元，二季度末為161.05億元；易方達瑞惠一季度末規模為156.97億元，二季度末為153.25億元；南方消費活力一季度末規模為154.45億元，二季度末為148.92億元；嘉實新機遇一季度末規模為135.71億元，二季度末為126.94億元。

　　而從十大重倉股名單來看，記者注意到，5只隊基金重倉股幾乎沒有變化，依然重點持有大盤藍籌股。持倉方面，國電電力被3家隊基金同時持有，伊利股份、用友網絡、大秦鐵路被2家隊基金同時持有；新進入隊基金前十大重倉股名單的有金發科技、美克家居、白云山等。

　　對于后市，招商豐慶基金經理認為，經過前期的風險釋放，A股市場的估值已經進入到歷史底部區間，中長期價值開始凸顯。

　　南方消費活力基金經理表示，目前政策重點還是調結構、去杠桿、防風險，疊加外圍不確定性因素，但經濟整體韌性仍足，總體有望保持平衡運行和中高速增長。在此背景下，權益市場料震蕩企穩并逐漸展現更大吸引力。該基金將繼續保持中性倉位，重點配置低估值藍籌個股，更多地關注權益市場的長期配置價值。

　　嘉實新機遇基金經理也表示，將通過優化大類資產配置，選擇安全邊際較高、流動性較好的優質個股，力爭實現基金資產的長期穩健增值。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍也對記者表示：“今年上半年受到內外部利空因素的多重影響，A股市場大幅下挫，各大股指的估值已經跌到了歷史底部的位置。三季度A股市場的主旋律是夯實底部，但結構性機會依然存在。”

《國家隊基金也被套：規模縮水仍重倉藍籌股》閱讀地址：http://m.osxg.com.cn/2018/0726/124599.htm