美元筑頂風險增強 黃金價格有望“突圍”？

周四（7月26日）亞市早盤，現貨黃金在隔夜的一番努力之后開始站上1230美元/盎司關口。上日美元自高位回落，當日跌去40點，因歐美貿易爭端緩和提振歐元反攻。受美元落敗影響，黃金價格則趁機反彈重返1230關口上方。目前美元筑頂風險不斷增強，這對近期備受壓抑的黃金來說是個好消息。

本交易日來看，市場重點關注歐洲央行利率決議及德拉基的新聞發布會，數據方面可適當關注美國至7月21日當周初請失業金人數以及6月耐用品訂單。

上日行情回顧

美歐最終達成協議 美元急挫黃金反彈

周三市場最為關注的美歐貿易談判最終避免了最糟糕的結果，美國總統特朗普獲得了來自歐盟的讓步，以避免貿易戰，雙方就緩和美歐緊張關系達成協議。

據華爾街日報消息，歐盟同意進口更多的美國大豆和液化天然氣，并降低工業關稅。美歐雙方將啟動貿易談判，重新評估鋼鋁關稅及報復性關稅事宜。在貿易談判進行期間，雙方將擱置進一步的關稅行動。

特朗普周三在白宮與容克的聯合聲明中說，“今天是一個大日子，非常大，”他稱贊雙方貿易關系進入“新階段”。

特朗普稱，兩位領導人還同意致力于在工業品方面邁向 “零”關稅。他補充說，雙方將嘗試“解決”他今年早些時候實施的鋼鋁關稅以及歐盟征收的報復性關稅。

特朗普和容克在白宮玫瑰園發表簡短講話后沒有接受提問，之前雙方進行了不到兩個小時的會談。

該消息傳出后，歐元/美元迅速展開大反攻，自低位1.1662強勢反彈，短線拉升70余點至1.1738。

歐元急漲帶動非美貨幣反彈，美元承壓嚴重，美元指數自高位迅速回落，最低觸及94.14，目前還在進一步承壓。

美元走軟使以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資者而言更便宜，這可能提振對黃金的需求。

受美元下跌影響，現貨黃金自低位展開反彈，一舉攻克1230關口，最高觸及1234.10，日內漲幅0.6%。

High Ridge Futures的金屬交易董事David Meger說：“美元繼續小跌，扶助對商品的普遍需求。沒有其它的驅動因素，但近期下跌引發了充足的低吸買盤。”

三大跡象顯示美元筑頂 黃金價格有望尋底？

研究機構SprottMoney指出，從美元指數較大的走勢圖來看，我們可以從模式的角度來說明，美指從2017年1月3日的高點103.82到2018年2月16日低點88.25的下跌結束了不完整的美元空頭階段的第一個主要下行階段。隨后緊接著而來的是2月至7月的反趨勢上漲至95.50/65區域，這意味著幾乎完全恢復了之前初始下行階段的一半。

“因此，這是一個天然的阻力區，我們應該期待下行的轉向逆轉，這標志著主要的潛在熊市趨勢的恢復，”SprottMoney補充稱，

該機構認為，美元指數正在筑頂，或者已經在95.65筑頂，尤其是2月后的價格走勢與日圖RSI和MACD動能指標重疊，強化了在下行轉向前的上行動能不足。盡管如此，為觸發首個看空信號，美元指數必須跌破且持續運動至多月趨勢線下方，目前位于94.20區域。

近期多次呼吁美元漲勢即將結束的全球頂尖投行摩根士丹利（Morgan Stanley）周二再次更新報告，認為美元已經進入中期筑頂階段，并列出三個理由。

首先，美元近期的高點不僅未能形成上行勢頭，而且還沒有得到RSI指數的證實，后者正在形成技術分析師所稱的“看空分化”。

其次，美國總統特朗普再次抱怨美元走弱，這讓投資者想起了2017年2月的情況，當時他明確表示，他認為“強美元很要命”，讓美國的商品在國際貿易中失去競爭力。

最后，有跡象表明，美國經濟增長已在第二季度見頂。毫無疑問，周五的美國第二季度GDP報告將表現強勁。然而，前瞻性的美國指標似乎正在放緩。

與此同時，近期投資者對黃金的買興不斷上升，從全球最大的黃金交易所交易基金SPDR gold Trust GLD持金量中反映出來，該基金的持金量自7月18日以來增加逾1%，至258.03萬盎司。

Julius Baer的分析師在一份報告中稱：“短期而言，由于來自美國利率周期的阻力持續存在，黃金價格上行空間應該有限。由于預期美元最終會回落，且美債收益率上行壓力緩解，應該會提供中長期買入機會。”

工銀標準銀行的大宗商品策略師Marcus Garvey也認為，“美元有進一步小幅回落的空間，這應該會為黃金提供支撐，但短期內不太可能出現大幅反彈。從中期來看，我們認為這是一個合理的增加買入的水平。”

工銀標準銀行預計，金價第三季均價為每盎司1,260美元，第四季為每盎司1,300美元。

德國商業銀行FICC技術分析主管Karen Jones周三表示，為了緩解持續的下行壓力，現貨黃金需要克服1236美元水平。1236處有一個短期的下行通道，需要克服這一水平，以減輕直接的下行壓力。漲勢需要重新攻克1274.30水平，最好是200日均線1300美元，才能否定這一下行趨勢。現在該行支持反彈。

MKS（瑞士）SA在周三發布的報告中表示，在觸及了最近的一年低點后黃金的價格出現穩定跡象，交易所交易基金持有量再次回升。黃金目前似乎正試圖找到一個底部，所以未來一周左右的時間內可能會在1205-1235美元之間有所動作。

此外，如果突破或者收盤低于/高于上述區間，都可能會在各自的方向上形成動力。經過一個月的大幅減倉之后，本周ETF出現了一些積極的流入，加上紐約COMEX期金空頭倉位處于多年高位，可能最終會給多頭提供某種形式的激勵

投資咨詢公司U.S. Global Investors首席執行官Frank Holmes指出，目前黃金成交量低于5年均值2.24個標準差，意味黃金處于超賣狀態，被嚴重低估，黃金價格有望反彈。

福四通國際周三則指出，貴金屬價格走高，但在本周五美國國內生產總值報告出爐之前，他們會持謹慎態度。

黃金行情中心顯示，北京時間11:27，今日黃金現貨價格報1231.84美元/盎司。

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