基建板塊掀漲停潮！四類產業鏈個股“沾光”！下半年是基建投資的天下？

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　　7月24日，A股三大股指漲跌不一，基建類概念股助力滬指強勢上攻，滬指盤中站上2900點。從盤面上來看，基礎建設、鋼鐵、水泥等相關板塊掀起漲停潮，截止發稿，基礎建設板塊之中，四川路橋、成都路橋、山東路橋、正平股份等多只個股漲停，中國鐵建、葛洲壩、浙江交科等多只個股股價表現喜人；水泥板塊之中，冀東水泥、青松建化等股價大漲，寧夏建材、祁連山、天山股份等漲幅不錯；鋼鐵板塊之中，韶鋼松山漲停，三鋼閩光、柳鋼股份、華菱鋼鐵等個股也有不錯表現，此外，建筑裝飾、建筑建材、水利等板塊跟著“沾光”。

　　消息面上，日前，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，定調了下半年的貨幣政策和財政政策。會議要求保持宏觀政策穩定，堅持不搞“大水漫灌”式強刺激。財政金融政策要協同發力，更有效服務實體經濟，更有力服務宏觀大局。

　　會上指出，要有效保障在建項目資金需求。督促地方盤活財政存量資金，引導金融機構按照市場化原則保障融資平臺公司合理融資需求，對必要的在建項目要避免資金斷供、工程爛尾。

　　華泰證券指出，國務院常委會議要求財政政策更加積極，基建相關行業未來將受益，基建投資增速可能觸底反彈。國務院會議還提出，加快今年1.35萬億元地方政府專項債券發行推動早見成效。未來專項債的加快發行會為地方基建籌集資金。目前專項債主要分為土儲債、公路債和棚改債，這三個領域將是基建發力的重要方向。

　　小編結合各家機構觀點，總結四類產業鏈個股投資方向，以供參考。

　　一、基建板塊

　　招商證券指出，央行推出指導性政策如定向降準、額外投放 MLF 資金支持信貸投資，同時資管新規配套細則寬松度超市場預期，有望在保持去杠桿大方向下實現資金面邊際改善。建議關注及關注估值低、基本面優質，且最先受益于基建投資反彈的建筑央企以及園林板塊。

　　申萬宏源表示，核心邏輯是政府投融資機制改革的抓手+細分行業景氣度向上(污染防治是三大攻堅戰之一，鄉村振興和全域旅游帶來增量空間)+市場結構優化(央企國企去杠桿，非上市民企融資渠道受限，上市民企更受益)+融資邊際改善(定向降準、央行、銀保監會表態)+標的低估值高安全邊際。后續跟蹤的核心是表內信貸與專項債的投放，若后續信貸數據或上市公司融資有加快跡象即可積極參與，推薦業績高增長、融資環境改善后邊際變化的標的：看好嶺南股份、龍元建設、東方園林、蘇交科、中設集團、四川路橋。

　　二、水泥板塊

　　中泰證券指出，今年“淡季”隨著水泥行業產能控制力度的不斷增強以及產業鏈條的加速收縮，有望出現“淡季”不淡的情況，價格中樞有望維持高位運行。主流企業中報具備較強的超預期可能，強勢的微觀數據和業績的持續兌現將有力支撐龍頭企業的股價表現。重點推薦海螺水泥，華新水泥等龍頭企業。

　　申萬宏源同時表示，下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持續向好將對水泥價格形成支撐，高利潤可持續性大概率超預期；后供給側時期水泥板塊選股邏輯需圍繞區域屬性、成長屬性、資源屬性三條主線篩選短期有彈性，中期有成長，長期能勝出的企業，下半年我們建議將權重側重于區域屬性和成長屬性，推薦華新水泥、海螺水泥。

　　三、鋼鐵板塊

　　國盛證券也指出，強調鋼鐵板塊仍具備因環保、需求及業績等方面的預期修正所帶來的景氣修復動能。建議關注成本控制力強、噸鋼盈利高的企業或易獲得轉嫁利潤的行業龍頭或區域龍頭公司，相關標的：華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份、安陽鋼鐵、柳鋼股份、方大特鋼等。

　　四、建筑裝飾、建筑建材等

　　廣發證券認為，目前建筑板塊 PE 為 11.2 倍，PB 為 1.24 倍，均較前期有所修復，不過仍處于歷史底部，同時近期部分建筑公司如龍元建設、全筑股份、四川路橋、鴻路鋼構、美晨生態、亞廈股份等高管進行增持也在釋放積極的信號，建議關注中報行情演繹及業績超預期標的。

　　(文章內容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)

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