行業景氣度大概率延續！水泥、鋼鐵等周期板塊迎“翻身”良機

　　7月23日午后，滬指再度上攻，水泥、鋼鐵等周期板塊異動拉升。從盤面上來看，截止發稿，水泥板塊之中，萬年青、華新水泥2只股漲停，福建水泥、青松建化、上峰水泥、四川雙馬、冀東水泥等個股集體拉升；鋼鐵板塊快速走強。柳鋼股份領銜，新鋼股份、三鋼閩光、華菱鋼鐵、凌鋼股份、杭鋼股份、首鋼股份等個股紛紛跟漲。

　　消息面上，日前，國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，明確了大氣污染防治工作的總體思路、基本目標、主要任務和保障措施，提出了打贏藍天保衛戰的時間表和路線圖。各個地方也著力開展，環保方面力度進一步加強。據悉，重慶市經信委和環保局于近期聯合發布了《關于印發重慶市水泥行業錯峰生產工作方案(2018-2020年)的通知》，要求重慶全市33家水泥企業共48條新型干法水泥熟料生產線和2條JT窯水泥生產線全部實行錯峰生產，總計錯峰生產停窯4825天，平均每條水泥生產線錯峰生產停窯96.5天。

　　此外，據每日經濟新聞消息，7月11日唐山市生態環境保護工作領導小組正式印發了《關于開展SO2、NO2、CO污染減排攻堅行動的通知》。《通知》提出，從7月20日至8月31日在全市開展SO2、NO2、CO污染減排攻堅行動。

　　申萬宏源指出，下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持續向好將對水泥價格形成支撐，高利潤可持續性大概率超預期；后供給側時期水泥板塊選股邏輯需圍繞區域屬性、成長屬性、資源屬性三條主線篩選短期有彈性，中期有成長，長期能勝出的企業，下半年我們建議將權重側重于區域屬性和成長屬性，推薦華新水泥、海螺水泥。

　　國盛證券也指出，強調鋼鐵板塊仍具備因環保、需求及業績等方面的預期修正所帶來的景氣修復動能。建議關注成本控制力強、噸鋼盈利高的企業或易獲得轉嫁利潤的行業龍頭或區域龍頭公司，相關標的：華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份、安陽鋼鐵、柳鋼股份、方大特鋼等。

　　招商證券表示，隨著悲觀情緒逐步修復，板塊逐步修復了前期下跌，柳鋼、新鋼等部分個股則走出新高。近期政策層面持續釋放積極信號，疊加當前環保升級加碼，鋼鐵基本面繼續維持穩健。后續若宏觀預期修復，有望進一步提振鋼鐵板塊情緒。基于業績確定性和估值考量，最看好華菱鋼鐵、柳鋼股份、三鋼閩光、新鋼股份、南鋼股份、馬鋼股份、安陽鋼鐵等。

　　(文章內容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)

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