赴港上市一年廣東最大農商行要回A股了 還要發100億元境外優先股

　　這家全國第四大農商行，在昨晚(7月20日)披露了回A的計劃：擬登陸深交所發行不超過15.97億股，約占發行完成后總股本的14%。此外，廣州農商行還推出規模達百億元的境外優先股發行計劃。

　　據券商中國記者統計，截至目前，擬于A股上市的農商行約為20家，其中9家已在A股排隊序列，其余則集中于長三角、安徽、廣東等地。其中，廣東地區除廣州農商行外，順德農商行、南海農商行此前已披露A股上市計劃，并在當地證監局完成輔導登記備案。

　　H股上市一年后披露回A計劃

　　從2017年6月20日H股上市，到2018年7月20日，時隔一年零一個月，廣州農商行也計劃加入A股上市大軍。

　　廣州農商行公告顯示，該行H股上市后，為進一步拓寬資本補充渠道，完善公司治理結構，提升核心競爭力，打造境內外融資平臺，實現股東所持股票的流動性，該行擬申請首次公開發行A股并上市。

　　這項上市決議，是在該行7月20日舉行的董事會會議上通過的，此后還需要股東大會審議通過。按照計劃，該行希望選擇在同處廣東的深交所上市，發行數量不超過15.97億股，約占A股發行完成后總股本的不超過14%。

　　事實上，已經在H股上市的廣州農商行，更早之前也有A股上市的計劃。早在2010年，改制并開業才一年的廣州農商行就已正式啟動IPO準備工作，時任行長的王繼康(現為廣州農商行董事長)也表示“計劃兩年內在A股上市”。

　　相對于A股和港股，廣州農商銀行管理層當時也更傾向于在A股上市。當時王繼康在接受媒體采訪時表示，“囿于股東人數等監管要求，若在國內排隊上市時間太長，我們也考慮去H股先上市再回歸。總的來說，哪個快就先上哪個”。

　　但此后該行上市一直沒有實質性進展，直到2015年，該行上市進程開始加快。此后該行H股上市申請在2016年12月獲廣東銀監局批復同意，隨即該行在2017年1月正式向港交所遞交上市申請，并在不到半年的時間內完成H股上市掛牌，合計發行18.2億股H股。

　　而今年3月底在香港舉行的2017年度業績說明會上，廣州農商行行長易雪飛也對回歸A股上市有一番表態：

　　關于回A的問題，作為商業銀行來講，資本規劃、資本補充及使用是一個需要持續的工作狀態，我們每年都會對未來三年資本補充規劃情況進行修訂，回A也是考慮的資本補充工具之一。總之，我們會根據自身及外部環境的變化合理選用工具，我們對未來資本改善的渠道及來源是非常樂觀的。

　　從當時的表態來看，廣州農商行是否回歸A股，當時并沒有明確的計劃。表態后4個月不到，態度逆轉并形成行動。

　　多渠道補充資本：還計劃發行100億元優先股

　　廣州農商行昨日董事會會議上還通過了有關境外優先股的發行計劃。按照這一計劃，該行擬非公開發行總規模不超過1億股的境外優先股，募資總額不超過100億元，以補充其他一級資本。

　　發行境外優先股，既是資本補充壓力下的融資選擇，也是H股上市銀行出于優化資本結構和補充渠道、提升境外影響力等考慮而進行的資本補充操作。

　　數據顯示，截至目前，已有14家H股上市銀行合計完成發行近2230億元境外優先股。此外，包括九臺農商銀行、中原銀行、廣州農商行在內的3家銀行陸續披露境外優先股發行計劃，累計擬發行額達250億元。

　　回到廣州農商行本身，該行行長易雪飛在3月底的業績說明會上表示，資本補充壓力主要來自兩方面，一是監管環境的變化，宏觀審慎評估越來越嚴格，二是資管新規等各項要求的出臺，對表外資產回表形成構成資本補充壓力。

　　不過易雪飛當時也表示：

　　我們去年H股成功上市，補充了資本金，其次我們自身盈利狀況也對資本構成良好支撐，此外，我們3月份剛剛完成的100億二級資本債的發行，成本較低反響較好，因此我們2018年沒有資本補充的壓力，可以說資金運用安排是游刃有余。

　　而除3月完成發行的100億元二級資本債，以及昨日決議通過的A股上市、100億元境外優先股發行計劃外，該行還在同日的董事會上審議通過發行新股的一般性授權。根據該決議，董事會將可發行、配發及/或處置不超過該行已發行內資股數量20%的新增內資股及該行已發行H股數量20%的新增H股。

　　值得注意的是，這并不意味著該行將進行內資股或H股定增，這一授權僅相當于一項融資便利，不意味著實際行動。

　　截至去年末，廣州農商行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.69%、10.72%、12%，其中前兩個指標均較年初上升約0.8個百分點，資本充足率則較年初略有下滑，但三項資本充足水平指標均顯著高于監管要求。

　　全國第四大農商行

　　今年3月，廣州農商行披露了該行上市后的首份“成績單”。

　　去年該行實現營業收入134.79億元，同比下滑11.56%；

　　全年實現歸屬于股東的凈利潤57.09億元，同比增長13.59%。其中，凈利潤增速位居H股上市銀行前列。

　　廣州農商行稱，凈利潤穩步增長一是隨著資產規模的增長，凈利息收入實現平穩增長；二是得益于加強對信貸資產的風險管理以及對不良資產的清收和處置力度，資產減值損失大幅降低。

　　數據顯示，廣州農商行去年實現不良“雙降”：不良貸款余額較年初略微減少至44.5億元，不良貸款率則較年初下降0.3個百分點至1.51%。

　　該行表示，這主要是由于信貸資產質量好轉，同時得益于專項清收活動的開展，收回部分已核銷貸款補充了貸款損失準備。截至去年末，該行撥備覆蓋率不降反升，較年初上升8.17個百分點至186.75%。

　　資料顯示，廣州農商行于2009年完成股份制改革并成立開業，其發展歷史可追溯到1952年成立的廣州市第一家農村信用合作社。該行股權也極為分散，沒有任何單一股東持股比例超過4%，廣州市政府通過多家國企對廣州農商行持股，目前實際控制的股權占比約為21.37%。

　　截至2017年末，廣州農商行總資產較年初增長1.77%至7357.14億元，突破7000億元大關，位居國內農商行第四，僅次于重慶農商行、北京農商行和上海農商行，是廣東省最大的農商行。

　　其中，重慶農商行是最早上市的國內農商行，早在2010年12月就完成H股上市，并在今年1月正式遞交A股IPO招股書；上海農商行董事長冀光恒則在去年5月接受媒體采訪時表示，“爭取3到5年獨立上市”。

《赴港上市一年廣東最大農商行要回A股了 還要發100億元境外優先股》閱讀地址：http://m.osxg.com.cn/2018/0722/122196.htm