電子信息板塊成為資金關注重點

　　隨著市場逐步震蕩企穩，資金做多熱情開始回升。在反彈中部分跌幅大，估值回落到合理區間的板塊率先得到資金關注。可以看到的是，電子信息板塊近期成為資金關注的重點板塊之一。2018年以來，電子信息板塊整體調整幅度較大，加之一定的成長性，板塊估值也隨之明顯回落。有分析指出，電子信息板塊業績、股價彈性大，隨著估值泡沫被消化，資金關注度有望持續走高。

　　從行業來看，電子信息產業是國民經濟的戰略性、基礎性和先導性支柱產業，是全球新一輪技術革命加速發展的核心領域之一，也是各國和地區構筑競爭新優勢、搶占競爭新制高點的必爭之地。有行業人士表示，我國正處于經濟結構調整和新舊動能轉換的重要轉型期，需要進一步發揮信息技術和信息產業的創新驅動作用，以電子信息產業發展引領技術創新與生產方式轉變。產業的快速發展將為相關上市公司帶來更多的市場機會，建議投資者積極跟蹤電子信息板塊，尤其是細分領域的龍頭公司，它們往往會率先受益行業發展。具體可關注業績成長呈現加速趨勢的云計算、大數據、信息安全等領域，以及產業升級背景下的5G產業鏈。

　　美亞柏科(300188)

　　迎來業績加速拐點

　　公司是國內領先的電子數據取證與安全產品及服務提供商，業務布局“四大產品”和“四大服務”體系，隨著電子取證業務向區縣級下沉以及向多警種多行業延伸，以及網絡安全大數據業務的快速拓展，公司業績也逐步迎來加速拐點，有望邁入發展快車道。光大證券指出，公司取證業務目前正逐步從省市級市場縱向下沉至區縣級，橫向上一方面從公安網監警種拓展到刑偵、經偵、反恐和禁毒等專業警種，另一方面拓展到檢察院、刑偵、工商、海關和稅務稽查等其他行業。公司2016年電子數據取證產品占據國內同類產品市場份額50%左右，隨著警種全面覆蓋及檢察院組織架構調整迎來的建設高峰，電子數據取證業務未來發展空間值得期待。看好公司電子數據取證業務拓展潛力，以及網絡安全大數據業務的市場前景。

　　北信源(300352)

　　經營平穩向上

　　公司2018年上半年整體經營情況良好，按照年度經營計劃有序推進各項工作。預計2018上半年實現凈利潤2307.91萬元到2485.44萬元，同比增長30%到40%。公司積極發揮新產品技術優勢以及市場優勢，在基礎軟件業務以及重點應用業務發展情況良好，行業地位進一步鞏固，整體業績保持良好增長的發展態勢。方正證券指出，隨著國產化信息產品《適配名錄》第一期正式發布，公司旗下三款國產安全產品入選。公司信息安全產品的優勢明顯，國產終端安全產品支持國產數據庫，在國產一體化支持方面具有領先優勢，同時有利于打造自主可控的一體化解決方案有利于打造自主可控的一體化解決方案，是政府、軍隊、教育、醫療、金融等企事業單位采購終端安全防護類產品的優秀選擇。

　　啟明星辰(002439)

　　后續增長動力足

　　公司之前與天津網信辦、天津濱海新區政府簽署《戰略合作框架協議》。在天津市濱海新區成立輻射京津冀地區的啟明星辰安全監控預警中心與安全服務應急響應中心。與天津高校達成戰略合作，共同創辦啟明星辰天津網絡空間安全研究院。此前公司已經與成都、濟南、杭州、粵港澳大灣區等達成戰略合作，2018年有望在全國建立10多個智慧城市安全運營中心，在政府領域落地數量和質量遠超行業第二。東吳證券指出，傳統邊界安全產品近兩年增速有所放緩，但工控安全與工業互聯網安全、智慧城市安全運營、態勢感知等新興安全業務有望在2018年開始放量，成為公司后續增長的拉動力。我們預計今年工控安全、智慧城市安全運營等業務增長均有望實現翻倍以上增長，各貢獻過億收入，明年預期更加樂觀。

　　收入有望超預期

　　公司“云服務”主要是面向政務、智慧城市和重要行業提供云計算服務，是公司重點發展的新興業務和轉型方向。截至2017年6月30日，已有北京市委組織部、市人大、市財政局、市政務服務辦公室、市經信委、市統計局等五十余家委辦局的超過150個應用系統部署在太極云上。2017年實現收入3.7億元，較2016年同期增長183.01%，呈現出良好的發展態勢。方正證券指出，隨著《政務信息系統整合共享實施方案》的實施，能有效滿足政府部門高效互通互聯、節約成本的需求的政務云將在越來越多的城市被采用，太極的政務云也有望繼續樹立業內標桿。考慮公司所處市場環境戰略機遇期，以及公司市場客戶資源優勢，2018年開始有望實現超預期收入。

　　烽火通信(600498)

　　直接受益行業成長

　　公司加大5G研發投入，以技術的領先鑄造發展的護城河，同時積極布局核心芯片，加速自主可控進程。此外，公司控股股東武漢郵科院與電信技術研究院合并，成立中國信息通信科技集團。兩院合并帶來資源互補，打造“有線+無線”全面布局。作為光通信龍龍頭，協同效應的釋放有望帶來公司產業鏈地位的提升，并有望推動公司市場份額的提升。招商證券指出，5G周期來臨之際，公司通過股權激勵計劃激發員工積極性，同時業績解鎖條件奠定了公司未來業績增長的基礎。以2020年我國5G規模商用為錨點，2019年傳輸網建設有望啟動，并帶來運營商傳輸網投資增長。公司作為國內光通信企業排頭兵，可以提供端到端的整體解決方案，將直接受益于行業規模的增長。

　　新易盛(300502)

　　產能持續釋放

　　公司募投項目已全部建設完成，公司產能仍在持續爬升，募投項目滿產產能可達642.53萬只。公司年報表示將緊抓5G及數據中心高速光模塊領域，緊跟第一梯隊研發進度，未來營收有望隨高速光模塊產能突破持續增長。天風證券指出，2017年公司主要產品營收持續增長，毛利穩定。長期看，公司擁有從光芯片封裝、光器件封裝到光模塊制造的一體化生產能力，公司作為少數具備100G批量發貨能力廠商，2017年已逐漸獲取份額，募投產能逐漸爬坡將解決公司目前產能瓶頸，幫助其在高速模塊份額不斷突破。行業方面，隨著國內外數據中心數據流量增長，光模塊更新換代需求強烈，5G時代前傳、承載網接口向更高速率演進，中長期公司產品將獲得更多市場機會。

　　光迅科技(002281)

　　光芯片行業龍頭

　　公司定增項目將有助于公司快速配備100Gb/s光器件/光收發模塊封裝制造和高速測試等設備。伴隨公司供應能力提升以及產品競爭力的加強，公司數據中心收入有望快速增長。海通證券指出，2017年公司10GVCSEL/DFB/EML/APD全系列芯片實現商用，形成“短中長”階梯互補，并著眼5G開展技術預研，已布局25GPD/DFB/EML芯片開發。目前公司是國內A股唯一具備芯片、模塊到子系統能力的光通信領域公司，并在電信傳輸網、接入網和企業數據網等領域構筑了從芯片到器件、模塊、子系統的綜合解決方案。作為國內光電器件行業的先行者和領導者，伴隨著高速芯片的突破，公司的光芯片行業龍頭地位有望進一步夯實，并進一步提升公司長遠發展活力。

　　亨通光電(600487)

　　成長空間打開

　　公司此前相繼成功交付了馬來西亞、科摩羅、馬爾代夫項目的海底光纜，目前亨通在國際海洋通信市場上承接海底光纜訂單突破了1萬公里。一方面，積累了豐富的國際海洋通信工程項目經驗；另一方面，標志公司海洋通信系統集成工程技術實力不斷提升，順利切入國際海光纜市場，并向第全球一梯隊邁進。公司2017年到目前連續中標多個海纜采購招標項目，累計中標金額超過14億元。在國際跨洋通信高速發展的形勢下，巨大的海纜市場將為公司打開更大成長空間。天風證券指出，在行業持續景氣背景下，光纖光纜推動公司業績持續快速增長。中長期看，5G基站密集組網以及流量激增有望帶動光纖旺盛需求，同時海纜、新能源汽車、硅光、5G射頻芯片、物聯網光電傳感器等新技術新業務，打開未來成長空間。

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基金代碼	基金簡稱	近一年收益	手續費	操作
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710001	富安達優勢成長混合	10.27%	1.50% 0.15%	購買 開戶購買
110029	易方達科訊混合	9.24%	1.50% 0.15%	購買 開戶購買

數據來源：Choice數據，銀河證券，截至日期：2018-07-17

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